康卡斯特 CMCSA

Comcast Corporation
$25.16 +0.14 (+0.54%) 美东时间 2026-11-12 12:09:52
总市值
$890.88亿
市盈率(TTM)
7.9
市净率
0.92
股息率
5.25%
52 周区间
20.48 – 32.86
今开 / 最高 / 最低
25.27 / 25.36 / 24.99

雪花图

估值5/6未来增长1/6过往业绩6/6财务健康2/6分红6/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂康卡斯特

康卡斯特的强项是过往业绩（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 51.35，现价低于估值 51.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -2.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 18.8%，最新净资产收益率 20.6%。
  • 财务健康 资产负债率 64.3%，有息负债占净资产 114.0%，流动比率 0.88。
  • 分红 当前股息率 5.25%，最近一年派息率 23.8%。

近一年股价

32.4820.662026-012026-042026-072026-10
近一年 -8.4% · 收盘价（按拆股调整）

估值：康卡斯特的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 51.35，现价低于估值 51.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 51.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 51.0%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 7.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.92 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 21.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 51.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$158.57亿；前 5 年增速 -2.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$154.50亿$141.48亿
2027$150.53亿$126.23亿
2028$146.66亿$112.63亿
2029$142.89亿$100.49亿
2030$139.22亿$89.66亿
2031$137.05亿$80.83亿
2032$136.31亿$73.62亿
2033$136.95亿$67.73亿
2034$138.99亿$62.95亿
2035$142.46亿$59.08亿
终值$903.91亿

市盈率河流图

4.5 倍12 倍20 倍28 倍36 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看康卡斯特？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -2.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 -2.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -2.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -2.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 12.7%
  • 至少 3 份机构预测 10 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：2.2820202021每股收益：3.0420212022每股收益：1.2120222023每股收益：3.7120232024每股收益：4.1420242025每股收益：5.3920252026E每股收益：3.472026E2027E每股收益：3.512027E2028E每股收益：3.742028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E3.4714
2027E3.5115
2028E3.7410

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$26.05 一致目标价，较现价高 3.6%

现价 $25.16一致目标价
目标价区间 $18.00 – $35.00（浅色带），中位数 $25.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 34
  • 持有 25
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 62 次机构评级。

过往业绩：康卡斯特赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 18.8%，最新净资产收益率 20.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +30.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 18.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 18.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 30.2% vs 5 年 18.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 20.6%
  • 净利率同比提升 13.1% → 16.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：807亿2016净利润：86.8亿20162017营收：850亿2017净利润：227亿20172018营收：945亿2018净利润：117亿20182019营收：1089亿2019净利润：131亿20192020营收：1036亿2020净利润：105亿20202021营收：1164亿2021净利润：142亿20212022营收：1214亿2022净利润：53.7亿20222023营收：1216亿2023净利润：154亿20232024营收：1237亿2024净利润：162亿20242025营收：1237亿2025净利润：200亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：11%2016ROE：16%20162017净利率：27%2017ROE：33%20172018净利率：12%2018ROE：16%20182019净利率：12%2019ROE：16%20192020净利率：10%2020ROE：12%20202021净利率：12%2021ROE：15%20212022净利率：4%2022ROE：7%20222023净利率：13%2023ROE：19%20232024净利率：13%2024ROE：19%20242025净利率：16%2025ROE：21%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0200亿2016经营现金流：192亿2016自由现金流：84.2亿20162017经营现金流：214亿2017自由现金流：101亿20172018经营现金流：243亿2018自由现金流：126亿20182019经营现金流：257亿2019自由现金流：133亿20192020经营现金流：247亿2020自由现金流：131亿20202021经营现金流：291亿2021自由现金流：171亿20212022经营现金流：264亿2022自由现金流：126亿20222023经营现金流：285亿2023自由现金流：130亿20232024经营现金流：277亿2024自由现金流：154亿20242025经营现金流：336亿2025自由现金流：192亿2025

财务健康：康卡斯特的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 64.3%，有息负债占净资产 114.0%，流动比率 0.88。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.88
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 114.0%
  • 负债率较 5 年前下降 120.6% → 114.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 30.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 64.3%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2000亿2016总资产：1805亿2016总负债：1229亿20162017总资产：1875亿2017总负债：1166亿20172018总资产：2517亿2018总负债：1779亿20182019总资产：2634亿2019总负债：1782亿20192020总资产：2739亿2020总负债：1809亿20202021总资产：2759亿2021总负债：1779亿20212022总资产：2573亿2022总负债：1752亿20222023总资产：2648亿2023总负债：1813亿20232024总资产：2662亿2024总负债：1799亿20242025总资产：2726亿2025总负债：1753亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0500亿1000亿2016现金：33亿2016有息负债：610亿20162017现金：34.3亿2017有息负债：646亿20172018现金：38.1亿2018有息负债：1117亿20182019现金：55亿2019有息负债：1074亿20192020现金：117亿2020有息负债：1089亿20202021现金：87.1亿2021有息负债：1000亿20212022现金：47.5亿2022有息负债：1000亿20222023现金：62.1亿2023有息负债：1095亿20232024现金：73.2亿2024有息负债：991亿20242025现金：94.8亿2025有息负债：1104亿2025

分红：康卡斯特给股东回报多少？

6/6

当前股息率 5.25%，最近一年派息率 23.8%。

  • 派发现金分红 股息率 5.25%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 5.25%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.25%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 23.8%，现金派息率 23.6%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.6320162017每股分红：0.4420172018每股分红：0.8620182019每股分红：0.5920192020每股分红：0.8420202021每股分红：0.9220212022每股分红：0.9920222023每股分红：1.0720232024每股分红：1.1420242025每股分红：1.282025
派息率
0%50%2016派息率：37%20162017派息率：9%20172018派息率：34%20182019派息率：21%20192020派息率：37%20202021派息率：30%20212022派息率：82%20222023派息率：29%20232024派息率：28%20242025派息率：24%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272027-01-06$0.33季度派息
20262026-10-07$0.33季度派息
20262026-07-01$0.33季度派息
20262026-04-01$0.33不定期派息
20262026-01-14$0.33季度派息
20252025-10-01$0.33不定期派息
20252025-07-02$0.33季度派息
20252025-04-02$0.33季度派息
20252025-01-08$0.29季度派息
20242024-10-02$0.29季度派息
20242024-07-03$0.29季度派息
20242024-04-02$0.29季度派息

公司概况：康卡斯特

所属行业
通信服务 · 电信服务
上市地
纳斯达克
上市日期
1980-03-17
国家/地区
美国
员工人数
179,000 人
下次财报日
2027-01-28

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。