迪士尼 DIS

The Walt Disney Company
$118.88 -0.77 (-0.64%) 美东时间 2026-11-12 12:04:17
总市值
$2052.69亿
市盈率(TTM)
23.9
市净率
1.87
股息率
1.26%
52 周区间
92.19 – 120.80
今开 / 最高 / 最低
119.53 / 120.43 / 118.83

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康3/6分红3/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂迪士尼

迪士尼的强项是未来增长（3/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 124.86，现价低于估值 4.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 11.3%。
  • 财务健康 资产负债率 42.0%，有息负债占净资产 41.3%，流动比率 0.71。
  • 分红 当前股息率 1.26%，最近一年派息率 14.6%。

近一年股价

119.2192.422026-012026-042026-072026-10
近一年 +6.5% · 收盘价（按拆股调整）

估值：迪士尼的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 124.86，现价低于估值 4.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 4.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 4.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 23.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.83
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.87 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 4.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$78.44亿；前 5 年增速 13.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$88.66亿$81.19亿
2027$100.22亿$84.04亿
2028$113.27亿$86.99亿
2029$128.03亿$90.04亿
2030$144.71亿$93.19亿
2031$160.52亿$94.66亿
2032$174.67亿$94.33亿
2033$186.39亿$92.18亿
2034$194.98亿$88.30亿
2035$199.85亿$82.89亿
终值$1268.04亿

市盈率河流图

15 倍39 倍65 倍85 倍110 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看迪士尼？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 13.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.9%
  • 至少 3 份机构预测 12 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：-1.5820202021每股收益：1.0920212022每股收益：1.7220222023每股收益：1.2920232024每股收益：2.7220242025每股收益：6.8520252026E每股收益：6.922026E2027E每股收益：7.512027E2028E每股收益：8.482028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E6.9219
2027E7.5117
2028E8.4812

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$120.88 一致目标价，较现价高 1.7%

现价 $118.88一致目标价
目标价区间 $111.00 – $132.00（浅色带），中位数 $119.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 40
  • 持有 20
  • 卖出 4
  • 强烈卖出 0

近期 64 次机构评级。

过往业绩：迪士尼赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 11.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +151.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 151.8% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.3%
  • 净利率同比提升 5.4% → 13.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿2016营收：556亿2016净利润：93.9亿20162017营收：551亿2017净利润：89.8亿20172018营收：594亿2018净利润：126亿20182019营收：696亿2019净利润：111亿20192020营收：654亿2020净利润：-28.6亿20202021营收：674亿2021净利润：19.9亿20212022营收：827亿2022净利润：31.4亿20222023营收：889亿2023净利润：23.5亿20232024营收：914亿2024净利润：49.7亿20242025营收：944亿2025净利润：124亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：17%2016ROE：22%20162017净利率：16%2017ROE：22%20172018净利率：21%2018ROE：26%20182019净利率：16%2019ROE：12%20192020净利率：-4%2020ROE：-3%20202021净利率：3%2021ROE：2%20212022净利率：4%2022ROE：3%20222023净利率：3%2023ROE：2%20232024净利率：5%2024ROE：5%20242025净利率：13%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：132亿2016自由现金流：84.4亿20162017经营现金流：123亿2017自由现金流：87.2亿20172018经营现金流：143亿2018自由现金流：98.3亿20182019经营现金流：66.1亿2019自由现金流：17.3亿20192020经营现金流：76.2亿2020自由现金流：36亿20202021经营现金流：55.7亿2021自由现金流：19.9亿20212022经营现金流：60.1亿2022自由现金流：10.7亿20222023经营现金流：98.7亿2023自由现金流：49亿20232024经营现金流：140亿2024自由现金流：85.6亿20242025经营现金流：181亿2025自由现金流：101亿2025

财务健康：迪士尼的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 42.0%，有息负债占净资产 41.3%，流动比率 0.71。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.71
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 41.3%
  • 负债率较 5 年前下降 74.6% → 41.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 39.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.0%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2000亿2016总资产：920亿2016总负债：447亿20162017总资产：958亿2017总负债：496亿20172018总资产：986亿2018总负债：446亿20182019总资产：1940亿2019总负债：911亿20192020总资产：2015亿2020总负债：1040亿20202021总资产：2036亿2021总负债：1014亿20212022总资产：2036亿2022总负债：953亿20222023总资产：2056亿2023总负债：926亿20232024总资产：1962亿2024总负债：907亿20242025总资产：1975亿2025总负债：829亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0250亿500亿2016现金：46.1亿2016有息负债：202亿20162017现金：40.2亿2017有息负债：253亿20172018现金：41.5亿2018有息负债：209亿20182019现金：54.2亿2019有息负债：470亿20192020现金：179亿2020有息负债：623亿20202021现金：160亿2021有息负债：583亿20212022现金：116亿2022有息负债：523亿20222023现金：142亿2023有息负债：507亿20232024现金：60亿2024有息负债：495亿20242025现金：57亿2025有息负债：454亿2025

分红：迪士尼给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.26%，最近一年派息率 14.6%。

  • 派发现金分红 股息率 1.26%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.26%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.26%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 14.6%，现金派息率 17.1%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：1.4220162017每股分红：1.5620172018每股分红：1.6820182019每股分红：1.7620192020每股分红：0.8820202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.7520242025每股分红：1.002025
派息率
-50%0%2016派息率：25%20162017派息率：27%20172018派息率：20%20182019派息率：27%20192020派息率：-56%20202021202220232024派息率：28%20242025派息率：15%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-06-30$0.75半年度派息
20262025-12-15$0.75半年度派息
20252025-06-24$0.50半年度派息
20252024-12-16$0.50半年度派息
20242024-07-08$0.45半年度派息
20242023-12-08$0.30半年度派息
20202019-12-13$0.88半年度派息
20192019-07-05$0.88半年度派息
20192018-12-07$0.88半年度派息
20182018-07-06$0.84半年度派息
20182017-12-08$0.84半年度派息
20172017-07-06$0.78半年度派息

公司概况：迪士尼

所属行业
通信服务 · 娱乐
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1957-11-12
国家/地区
美国
员工人数
194,040 人
下次财报日
2026-11-17

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。