Adobe Inc. ADBE

$239.60 +2.00 (+0.84%) 美东时间 2026-11-12 12:04:38
总市值
$932.54亿
市盈率(TTM)
12.8
市净率
8.02
股息率
0.00%
52 周区间
190.12 – 362.71
今开 / 最高 / 最低
238.82 / 240.00 / 233.51

雪花图

估值5/6未来增长5/6过往业绩5/6财务健康1/6分红0/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂Adobe Inc.

Adobe Inc.的强项是估值（5/6），短板是分红（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 600.05，现价低于估值 60.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.0%，最新净资产收益率 61.3%。
  • 财务健康 资产负债率 60.6%，有息负债占净资产 57.2%，流动比率 1.00。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

357.53193.412026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.0% · 收盘价（按拆股调整）

估值：Adobe Inc.的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 600.05，现价低于估值 60.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 60.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 60.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 12.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.94
  • 市净率低于 3 倍 市净率 8.02 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 60.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$82.22亿；前 5 年增速 13.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$93.43亿$85.56亿
2027$106.17亿$89.03亿
2028$120.64亿$92.65亿
2029$137.09亿$96.41亿
2030$155.78亿$100.32亿
2031$173.54亿$102.35亿
2032$189.47亿$102.33亿
2033$202.65亿$100.22亿
2034$212.22亿$96.11亿
2035$217.53亿$90.22亿
终值$1380.19亿

市盈率河流图

15 倍31 倍45 倍65 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看Adobe Inc.？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 13.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 82.0%
  • 至少 3 份机构预测 15 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0020.002020每股收益：10.8320202021每股收益：10.0220212022每股收益：10.1020222023每股收益：11.8320232024每股收益：12.3620242025每股收益：16.7020252026E每股收益：24.482026E2027E每股收益：27.572027E2028E每股收益：30.552028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E24.4823
2027E27.5724
2028E30.5515

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$260.61 一致目标价，较现价高 8.8%

现价 $239.60一致目标价
目标价区间 $190.00 – $379.00（浅色带），中位数 $252.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 28
  • 持有 28
  • 卖出 8
  • 强烈卖出 0

近期 64 次机构评级。

过往业绩：Adobe Inc.赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 9.0%，最新净资产收益率 61.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +35.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 35.1% vs 5 年 9.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 61.3%
  • 净利率同比提升 25.9% → 30.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：58.5亿2016净利润：11.7亿20162017营收：73亿2017净利润：16.9亿20172018营收：90.3亿2018净利润：25.9亿20182019营收：112亿2019净利润：29.5亿20192020营收：129亿2020净利润：52.6亿20202021营收：158亿2021净利润：48.2亿20212022营收：176亿2022净利润：47.6亿20222023营收：194亿2023净利润：54.3亿20232024营收：215亿2024净利润：55.6亿20242025营收：238亿2025净利润：71.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2016净利率：20%2016ROE：16%20162017净利率：23%2017ROE：20%20172018净利率：29%2018ROE：28%20182019净利率：26%2019ROE：28%20192020净利率：41%2020ROE：40%20202021净利率：31%2021ROE：33%20212022净利率：27%2022ROE：34%20222023净利率：28%2023ROE：33%20232024净利率：26%2024ROE：39%20242025净利率：30%2025ROE：61%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2016经营现金流：22亿2016自由现金流：20亿20162017经营现金流：29.1亿2017自由现金流：27.3亿20172018经营现金流：40.3亿2018自由现金流：37.6亿20182019经营现金流：44.2亿2019自由现金流：40.9亿20192020经营现金流：57.3亿2020自由现金流：53.1亿20202021经营现金流：72.2亿2021自由现金流：68.9亿20212022经营现金流：78.4亿2022自由现金流：74亿20222023经营现金流：73亿2023自由现金流：69.4亿20232024经营现金流：80.6亿2024自由现金流：78.7亿20242025经营现金流：100亿2025自由现金流：98.5亿2025

财务健康：Adobe Inc.的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 60.6%，有息负债占净资产 57.2%，流动比率 1.00。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.00
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 57.2%
  • 负债率较 5 年前下降 35.5% → 57.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 150.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 60.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：127亿2016总负债：52.7亿20162017总资产：145亿2017总负债：60.8亿20172018总资产：188亿2018总负债：94.1亿20182019总资产：208亿2019总负债：102亿20192020总资产：243亿2020总负债：110亿20202021总资产：272亿2021总负债：124亿20212022总资产：272亿2022总负债：131亿20222023总资产：298亿2023总负债：133亿20232024总资产：302亿2024总负债：161亿20242025总资产：295亿2025总负债：179亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：10.1亿2016有息负债：18.9亿20162017现金：23.1亿2017有息负债：18.8亿20172018现金：16.4亿2018有息负债：41.2亿20182019现金：26.5亿2019有息负债：41.4亿20192020现金：44.8亿2020有息负债：47.1亿20202021现金：38.4亿2021有息负债：46.7亿20212022现金：42.4亿2022有息负债：46.3亿20222023现金：71.4亿2023有息负债：40.8亿20232024现金：76.1亿2024有息负债：60.6亿20242025现金：54.3亿2025有息负债：66.5亿2025

分红：Adobe Inc.给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

派息记录
财年除息日每股派息类型
20052005-03-24$0.01季度派息
20052004-12-23$0.01季度派息
20042004-09-24$0.01季度派息
20042004-06-25$0.01季度派息
20042004-03-26$0.01季度派息
20042004-01-07$0.01季度派息
20032003-09-19$0.01季度派息
20032003-06-19$0.01季度派息
20032003-03-20$0.01季度派息
20032003-01-07$0.01季度派息
20022002-09-20$0.01季度派息
20022002-06-21$0.01季度派息

公司概况：Adobe Inc.

所属行业
信息技术 · 应用软件
上市地
纳斯达克
上市日期
1986-08-13
国家/地区
美国
员工人数
31,360 人
下次财报日
2026-12-09
公司官网
adobe.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。