赛富时 CRM

Salesforce, Inc.
$218.07 +0.06 (+0.03%) 美东时间 2026-11-12 11:59:01
总市值
$1794.76亿
市盈率(TTM)
18.6
市净率
3.03
股息率
0.80%
52 周区间
146.32 – 269.11
今开 / 最高 / 最低
218.53 / 219.35 / 214.01

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康3/6分红2/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂赛富时

赛富时的强项是过往业绩（5/6），短板是分红（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 481.99，现价低于估值 54.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 16.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 12.2%，最新净资产收益率 12.6%。
  • 财务健康 资产负债率 47.3%，有息负债占净资产 29.0%，流动比率 0.76。
  • 分红 当前股息率 0.80%，最近一年派息率 21.3%。

近一年股价

266.23150.122026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.1% · 收盘价（按拆股调整）

估值：赛富时的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 481.99，现价低于估值 54.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 54.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 54.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 18.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.14
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.03 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 54.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$121.11亿；前 5 年增速 16.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$140.81亿$128.94亿
2028$163.70亿$137.28亿
2029$190.32亿$146.15亿
2030$221.26亿$155.60亿
2031$257.24亿$165.66亿
2032$291.98亿$172.19亿
2033$323.39亿$174.65亿
2034$349.27亿$172.73亿
2035$367.61亿$166.49亿
2036$376.80亿$156.27亿
终值$2390.76亿

市盈率河流图

26 倍410 倍790 倍1175 倍1555 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看赛富时？

4/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 16.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 16.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 16.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 16.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 23.3%
  • 至少 3 份机构预测 18 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.002021每股收益：4.3820212022每股收益：1.4820222023每股收益：0.2120232024每股收益：4.2020242025每股收益：6.3620252026每股收益：7.8020262027E每股收益：16.752027E2028E每股收益：16.072028E2029E每股收益：18.502029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E16.7532
2028E16.0732
2029E18.5018

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$274.18 一致目标价，较现价高 25.7%

现价 $218.07一致目标价
目标价区间 $215.00 – $325.00（浅色带），中位数 $275.00

  • 强烈买入 2
  • 买入 73
  • 持有 21
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 98 次机构评级。

过往业绩：赛富时赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 12.2%，最新净资产收益率 12.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +22.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 12.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 12.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 22.6% vs 5 年 12.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.6%
  • 净利率同比提升 16.4% → 18.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2017营收：83.9亿2017净利润：3.2亿20172018营收：105亿2018净利润：3.6亿20182019营收：133亿2019净利润：11.1亿20192020营收：171亿2020净利润：1.3亿20202021营收：213亿2021净利润：40.7亿20212022营收：265亿2022净利润：14.4亿20222023营收：314亿2023净利润：2.1亿20232024营收：349亿2024净利润：41.4亿20242025营收：379亿2025净利润：62亿20252026营收：415亿2026净利润：74.6亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2017净利率：4%2017ROE：4%20172018净利率：3%2018ROE：3%20182019净利率：8%2019ROE：7%20192020净利率：1%2020ROE：0%20202021净利率：19%2021ROE：10%20212022净利率：5%2022ROE：2%20222023净利率：1%2023ROE：0%20232024净利率：12%2024ROE：7%20242025净利率：16%2025ROE：10%20252026净利率：18%2026ROE：13%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2017经营现金流：21.6亿2017自由现金流：17亿20172018经营现金流：27.4亿2018自由现金流：22亿20182019经营现金流：34亿2019自由现金流：28亿20192020经营现金流：43.3亿2020自由现金流：36.9亿20202021经营现金流：48亿2021自由现金流：40.9亿20212022经营现金流：60亿2022自由现金流：52.8亿20222023经营现金流：71.1亿2023自由现金流：63.1亿20232024经营现金流：102亿2024自由现金流：95亿20242025经营现金流：131亿2025自由现金流：124亿20252026经营现金流：150亿2026自由现金流：144亿2026

财务健康：赛富时的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 47.3%，有息负债占净资产 29.0%，流动比率 0.76。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.76
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 29.0%
  • 负债率较 5 年前下降 15.1% → 29.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 87.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 47.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2017总资产：176亿2017总负债：101亿20172018总资产：220亿2018总负债：116亿20182019总资产：307亿2019总负债：151亿20192020总资产：551亿2020总负债：212亿20202021总资产：663亿2021总负债：248亿20212022总资产：952亿2022总负债：371亿20222023总资产：988亿2023总负债：405亿20232024总资产：998亿2024总负债：402亿20242025总资产：1029亿2025总负债：418亿20252026总资产：1123亿2026总负债：532亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2017现金：16.1亿2017有息负债：27.9亿20172018现金：25.4亿2018有息负债：25亿20182019现金：26.7亿2019有息负债：35.8亿20192020现金：41.5亿2020有息负债：58.7亿20202021现金：62亿2021有息负债：62.8亿20212022现金：54.6亿2022有息负债：140亿20222023现金：70.2亿2023有息负债：141亿20232024现金：84.7亿2024有息负债：126亿20242025现金：88.5亿2025有息负债：114亿20252026现金：73.3亿2026有息负债：172亿2026

分红：赛富时给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.80%，最近一年派息率 21.3%。

  • 派发现金分红 股息率 0.80%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.80%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.80%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 21.3%，现金派息率 9.5%
每股分红（按财年）
0.001.002017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：1.6020252026每股分红：1.662026
派息率
0%10%20%201720182019202020212022202320242025派息率：25%20252026派息率：21%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-09-17$0.44季度派息
20272026-06-11$0.44不定期派息
20272026-04-09$0.44季度派息
20262025-12-18$0.42季度派息
20262025-09-17$0.42季度派息
20262025-06-18$0.42不定期派息
20262025-04-10$0.42季度派息
20252024-12-18$0.40季度派息
20252024-09-18$0.40不定期派息
20252024-07-09$0.40季度派息
20252024-03-13$0.40季度派息

公司概况：赛富时

所属行业
信息技术 · 应用软件
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2004-06-23
国家/地区
美国
员工人数
83,334 人
下次财报日
2026-12-02
公司官网
salesforce.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 21:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。