美国废物管理 WM

Waste Management, Inc.
$242.54 +2.25 (+0.94%) 美东时间 2026-11-12 11:55:46
总市值
$964.42亿
市盈率(TTM)
31.4
市净率
9.65
股息率
1.51%
52 周区间
200.58 – 248.13
今开 / 最高 / 最低
243.80 / 245.00 / 241.38

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康1/6分红4/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂美国废物管理

美国废物管理的强项是分红（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 126.92，现价高于估值 91.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.7%，最新净资产收益率 27.1%。
  • 财务健康 资产负债率 78.2%，有息负债占净资产 229.3%，流动比率 0.89。
  • 分红 当前股息率 1.51%，最近一年派息率 49.3%。

近一年股价

246.51196.772026-012026-042026-072026-10
近一年 +19.8% · 收盘价（按拆股调整）

估值：美国废物管理的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 126.92，现价高于估值 91.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 91.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -91.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 31.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.41
  • 市净率低于 3 倍 市净率 9.65 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 91.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$22.66亿；前 5 年增速 9.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$24.75亿$22.66亿
2027$27.03亿$22.67亿
2028$29.52亿$22.67亿
2029$32.23亿$22.67亿
2030$35.20亿$22.67亿
2031$37.97亿$22.39亿
2032$40.44亿$21.84亿
2033$42.54亿$21.04亿
2034$44.17亿$20.01亿
2035$45.28亿$18.78亿
终值$287.29亿

市盈率河流图

29 倍33 倍37 倍40 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看美国废物管理？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 9.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 32.1%
  • 至少 3 份机构预测 14 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：3.5220202021每股收益：4.2920212022每股收益：5.3920222023每股收益：5.6620232024每股收益：6.8120242025每股收益：6.7020252026E每股收益：8.062026E2027E每股收益：8.892027E2028E每股收益：9.772028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E8.0617
2027E8.8918
2028E9.7714

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$257.20 一致目标价，较现价高 6.0%

现价 $242.54一致目标价
目标价区间 $225.00 – $280.00（浅色带），中位数 $263.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 19
  • 持有 17
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 36 次机构评级。

过往业绩：美国废物管理赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 13.7%，最新净资产收益率 27.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -1.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -1.6% vs 5 年 13.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 27.1%
  • 净利率同比提升 12.4% → 10.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：136亿2016净利润：11.8亿20162017营收：145亿2017净利润：19.5亿20172018营收：149亿2018净利润：19.3亿20182019营收：155亿2019净利润：16.7亿20192020营收：152亿2020净利润：15亿20202021营收：179亿2021净利润：18.2亿20212022营收：197亿2022净利润：22.4亿20222023营收：204亿2023净利润：23亿20232024营收：221亿2024净利润：27.5亿20242025营收：252亿2025净利润：27.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：9%2016ROE：22%20162017净利率：13%2017ROE：32%20172018净利率：13%2018ROE：31%20182019净利率：11%2019ROE：24%20192020净利率：10%2020ROE：20%20202021净利率：10%2021ROE：25%20212022净利率：11%2022ROE：33%20222023净利率：11%2023ROE：33%20232024净利率：12%2024ROE：33%20242025净利率：11%2025ROE：27%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：29.6亿2016自由现金流：16.2亿20162017经营现金流：31.8亿2017自由现金流：16.7亿20172018经营现金流：35.7亿2018自由现金流：18.8亿20182019经营现金流：38.7亿2019自由现金流：20.6亿20192020经营现金流：34亿2020自由现金流：17.7亿20202021经营现金流：43.4亿2021自由现金流：24.3亿20212022经营现金流：45.4亿2022自由现金流：19.5亿20222023经营现金流：47.2亿2023自由现金流：18.2亿20232024经营现金流：53.9亿2024自由现金流：21.6亿20242025经营现金流：60.4亿2025自由现金流：28.2亿2025

财务健康：美国废物管理的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 78.2%，有息负债占净资产 229.3%，流动比率 0.89。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.89
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 229.3%
  • 负债率较 5 年前下降 185.3% → 229.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 26.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 78.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：209亿2016总负债：155亿20162017总资产：218亿2017总负债：158亿20172018总资产：227亿2018总负债：164亿20182019总资产：277亿2019总负债：207亿20192020总资产：293亿2020总负债：219亿20202021总资产：291亿2021总负债：220亿20212022总资产：314亿2022总负债：245亿20222023总资产：328亿2023总负债：259亿20232024总资产：446亿2024总负债：363亿20242025总资产：458亿2025总负债：358亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：3200万2016有息负债：93.1亿20162017现金：2200万2017有息负债：94.9亿20172018现金：6100万2018有息负债：100亿20182019现金：35.6亿2019有息负债：135亿20192020现金：5.5亿2020有息负债：138亿20202021现金：1.2亿2021有息负债：134亿20212022现金：3.5亿2022有息负债：150亿20222023现金：4.6亿2023有息负债：162亿20232024现金：4.1亿2024有息负债：239亿20242025现金：2亿2025有息负债：229亿2025

分红：美国废物管理给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.51%，最近一年派息率 49.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.51%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.51%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.51%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 49.3%，现金派息率 46.6%
每股分红（按财年）
0.002.002016每股分红：1.6420162017每股分红：1.7020172018每股分红：1.8620182019每股分红：2.0520192020每股分红：2.1820202021每股分红：2.3020212022每股分红：2.6020222023每股分红：2.8020232024每股分红：3.0020242025每股分红：3.302025
派息率
0%25%50%2016派息率：62%20162017派息率：39%20172018派息率：42%20182019派息率：52%20192020派息率：62%20202021派息率：54%20212022派息率：48%20222023派息率：49%20232024派息率：44%20242025派息率：49%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-09-11$0.94季度派息
20262026-06-05$0.94季度派息
20262026-03-13$0.94季度派息
20252025-12-05$0.82季度派息
20252025-09-12$0.82季度派息
20252025-06-06$0.82季度派息
20252025-03-14$0.82季度派息
20242024-12-06$0.75季度派息
20242024-09-13$0.75季度派息
20242024-06-07$0.75季度派息
20242024-03-14$0.75季度派息
20232023-11-30$0.70季度派息

公司概况：美国废物管理

所属行业
工业 · 废弃物管理
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1988-06-22
国家/地区
美国
员工人数
60,500 人
下次财报日
2027-01-27
公司官网
wm.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。