晖致 VTRS

Viatris Inc.
$21.14 +0.08 (+0.37%) 美东时间 2026-11-12 12:02:00
总市值
$242.34亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.65
股息率
2.27%
52 周区间
10.15 – 21.20
今开 / 最高 / 最低
21.05 / 21.20 / 20.88

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康2/6分红3/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂晖致

晖致的强项是估值（4/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 39.22，现价低于估值 46.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -23.9%。
  • 财务健康 资产负债率 60.4%，有息负债占净资产 99.9%，流动比率 1.30。
  • 分红 当前股息率 2.27%，最近一年派息率 -16.0%。

近一年股价

21.0610.112026-012026-042026-072026-10
近一年 +103.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：晖致的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 39.22，现价低于估值 46.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 46.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 46.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.65 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 46.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$20.80亿；前 5 年增速 8.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$22.60亿$20.70亿
2027$24.56亿$20.60亿
2028$26.69亿$20.50亿
2029$29.01亿$20.40亿
2030$31.52亿$20.30亿
2031$33.87亿$19.97亿
2032$35.97亿$19.43亿
2033$37.76亿$18.67亿
2034$39.17亿$17.74亿
2035$40.15亿$16.65亿
终值$254.72亿

市盈率河流图

5.5 倍140 倍275 倍405 倍540 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看晖致？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 8.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 20.0%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-2.000.002.002020每股收益：-1.1120202021每股收益：-1.0520212022每股收益：1.7120222023每股收益：0.0520232024每股收益：-0.5320242025每股收益：-3.0020252026E每股收益：2.562026E2027E每股收益：2.752027E2028E每股收益：2.972028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E2.566
2027E2.757
2028E2.973

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$21.29 一致目标价，较现价高 0.7%

现价 $21.14一致目标价
目标价区间 $14.00 – $26.00（浅色带），中位数 $22.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 5
  • 持有 7
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 13 次机构评级。

过往业绩：晖致赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -23.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -23.9%
  • 净利率同比提升 -4.3% → -24.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：111亿2016净利润：4.8亿20162017营收：119亿2017净利润：7亿20172018营收：114亿2018净利润：3.5亿20182019营收：115亿2019净利润：1680万20192020营收：119亿2020净利润：-6.7亿20202021营收：179亿2021净利润：-12.7亿20212022营收：163亿2022净利润：20.8亿20222023营收：154亿2023净利润：5470万20232024营收：147亿2024净利润：-6.3亿20242025营收：143亿2025净利润：-35.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：4%2016ROE：4%20162017净利率：6%2017ROE：5%20172018净利率：3%2018ROE：3%20182019净利率：0%2019ROE：0%20192020净利率：-6%2020ROE：-3%20202021净利率：-7%2021ROE：-6%20212022净利率：13%2022ROE：10%20222023净利率：0%2023ROE：0%20232024净利率：-4%2024ROE：-3%20242025净利率：-25%2025ROE：-24%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：20.5亿2016自由现金流：16.6亿20162017经营现金流：20.6亿2017自由现金流：17.9亿20172018经营现金流：23.4亿2018自由现金流：20.9亿20182019经营现金流：18亿2019自由现金流：14亿20192020经营现金流：12.3亿2020自由现金流：5.5亿20202021经营现金流：30.2亿2021自由现金流：25.1亿20212022经营现金流：30亿2022自由现金流：25.1亿20222023经营现金流：28亿2023自由现金流：23.3亿20232024经营现金流：23亿2024自由现金流：19.8亿20242025经营现金流：23.2亿2025自由现金流：19.4亿2025

财务健康：晖致的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 60.4%，有息负债占净资产 99.9%，流动比率 1.30。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.30
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 99.9%
  • 负债率较 5 年前下降 114.0% → 99.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 15.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 60.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：347亿2016总负债：236亿20162017总资产：358亿2017总负债：225亿20172018总资产：327亿2018总负债：206亿20182019总资产：313亿2019总负债：194亿20192020总资产：616亿2020总负债：386亿20202021总资产：548亿2021总负债：344亿20212022总资产：500亿2022总负债：289亿20222023总资产：477亿2023总负债：272亿20232024总资产：415亿2024总负债：229亿20242025总资产：372亿2025总负债：225亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：10亿2016有息负债：155亿20162017现金：2.9亿2017有息负债：147亿20172018现金：3.9亿2018有息负债：138亿20182019现金：4.8亿2019有息负债：129亿20192020现金：8.4亿2020有息负债：262亿20202021现金：7亿2021有息负债：234亿20212022现金：12.6亿2022有息负债：195亿20222023现金：9.9亿2023有息负债：184亿20232024现金：7.3亿2024有息负债：143亿20242025现金：13.5亿2025有息负债：147亿2025

分红：晖致给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.27%，最近一年派息率 -16.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.27%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.27%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.27%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -16.0%，现金派息率 28.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.3320212022每股分红：0.4820222023每股分红：0.4820232024每股分红：0.4820242025每股分红：0.482025
派息率
0%500%1000%201620172018201920202021派息率：-31%20212022派息率：28%20222023派息率：1060%20232024派息率：-91%20242025派息率：-16%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-23$0.12季度派息
20262026-08-21$0.12季度派息
20262026-05-22$0.12季度派息
20262026-03-09$0.12季度派息
20252025-11-24$0.12季度派息
20252025-08-22$0.12季度派息
20252025-05-23$0.12季度派息
20252025-03-10$0.12季度派息
20242024-11-22$0.12季度派息
20242024-08-23$0.12季度派息
20242024-05-23$0.12季度派息
20242024-03-08$0.12季度派息

公司概况：晖致

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
纳斯达克
上市日期
1980-03-17
国家/地区
美国
员工人数
30,000 人
下次财报日
2027-02-25
公司官网
viatris.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。