沃达丰 VOD

Vodafone Group Public Limited Company
$15.62 -0.02 (-0.13%) 美东时间 2026-11-12 12:16:24
总市值
$361.89亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
0.64
股息率
3.44%
52 周区间
11.71 – 17.71
今开 / 最高 / 最低
15.59 / 15.66 / 15.32

该公司以 EUR 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 0.8987 EUR 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩1/6财务健康4/6分红2/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂沃达丰

沃达丰的强项是估值（4/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 146.80，现价低于估值 89.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 18.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.8%。
  • 财务健康 资产负债率 58.2%，有息负债占净资产 104.0%，流动比率 1.14。
  • 分红 当前股息率 3.44%，最近一年派息率 -298.6%。

近一年股价

17.6811.202026-012026-042026-072026-10
近一年 +30.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：沃达丰的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 146.80，现价低于估值 89.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 89.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 89.4%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 21.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 89.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$94.00亿；前 5 年增速 18.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$111.03亿$101.67亿
2028$131.14亿$109.97亿
2029$154.89亿$118.95亿
2030$182.94亿$128.65亿
2031$216.07亿$139.15亿
2032$248.46亿$146.53亿
2033$277.95亿$150.11亿
2034$302.25亿$149.48亿
2035$319.25亿$144.59亿
2036$327.23亿$135.71亿
终值$2076.23亿

市盈率河流图

2 倍190 倍375 倍560 倍750 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看沃达丰？

3/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 18.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 18.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.2%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.502021每股收益：0.0220212022每股收益：0.8620222023每股收益：4.7820232024每股收益：0.4720242025每股收益：-1.7820252026每股收益：-0.1820262027E每股收益：1.282027E2028E每股收益：1.512028E2029E每股收益：1.662029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E1.283
2028E1.513
2029E1.665

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$20.93 一致目标价，较现价高 34.0%

现价 $15.62一致目标价
目标价区间 $20.93 – $20.93（浅色带），中位数 $20.93

  • 强烈买入 0
  • 买入 12
  • 持有 7
  • 卖出 6
  • 强烈卖出 0

近期 25 次机构评级。

过往业绩：沃达丰赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -0.8%
  • 净利率同比提升 -11.1% → -1.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2017营收：530亿2017净利润：-24.4亿20172018营收：518亿2018净利润：49亿20182019营收：501亿2019净利润：-52.7亿20192020营收：511亿2020净利润：-10.5亿20202021营收：487亿2021净利润：6565万20212022营收：412亿2022净利润：24.9亿20222023营收：419亿2023净利润：132亿20232024营收：409亿2024净利润：12.7亿20242025营收：417亿2025净利润：-46.4亿20252026营收：453亿2026净利润：-4.4亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2017净利率：-5%2017ROE：-3%20172018净利率：9%2018ROE：7%20182019净利率：-11%2019ROE：-8%20192020净利率：-2%2020ROE：-2%20202021净利率：0%2021ROE：0%20212022净利率：6%2022ROE：4%20222023净利率：31%2023ROE：17%20232024净利率：3%2024ROE：2%20242025净利率：-11%2025ROE：-7%20252026净利率：-1%2026ROE：-1%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿200亿2017经营现金流：158亿2017自由现金流：88.3亿20172018经营现金流：151亿2018自由现金流：96.6亿20182019经营现金流：144亿2019自由现金流：88.2亿20192020经营现金流：193亿2020自由现金流：136亿20202021经营现金流：192亿2021自由现金流：131亿20212022经营现金流：201亿2022自由现金流：151亿20222023经营现金流：201亿2023自由现金流：146亿20232024经营现金流：184亿2024自由现金流：108亿20242025经营现金流：171亿2025自由现金流：96.5亿20252026经营现金流：159亿2026自由现金流：77.6亿2026

财务健康：沃达丰的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 58.2%，有息负债占净资产 104.0%，流动比率 1.14。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.14
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 104.0%
  • 负债率较 5 年前下降 119.7% → 104.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 27.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 58.2%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2017总资产：1721亿2017总负债：901亿20172018总资产：1620亿2018总负债：857亿20182019总资产：1590亿2019总负债：884亿20192020总资产：1871亿2020总负债：1174亿20202021总资产：1725亿2021总负债：1082亿20212022总资产：1907亿2022总负债：1201亿20222023总资产：1880亿2023总负债：1101亿20232024总资产：1606亿2024总负债：927亿20242025总资产：1545亿2025总负债：897亿20252026总资产：1446亿2026总负债：841亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
0500亿2017现金：98.3亿2017有息负债：518亿20172018现金：52亿2018有息负债：481亿20182019现金：152亿2019有息负债：589亿20192020现金：151亿2020有息负债：775亿20202021现金：64.8亿2021有息负债：743亿20212022现金：92.8亿2022有息负债：868亿20222023现金：142亿2023有息负债：803亿20232024现金：68.8亿2024有息负债：651亿20242025现金：132亿2025有息负债：639亿20252026现金：99.9亿2026有息负债：586亿2026

分红：沃达丰给股东回报多少？

2/6

当前股息率 3.44%，最近一年派息率 -298.6%。

  • 派发现金分红 股息率 3.44%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.44%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.44%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -12.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -298.6%，现金派息率 15.9%
每股分红（按财年）
0.001.002017每股分红：1.6420172018每股分红：1.6920182019每股分红：1.7720192020每股分红：0.9620202021每股分红：1.0220212022每股分红：1.0620222023每股分红：0.9420232024每股分红：0.9720242025每股分红：0.7120252026每股分红：0.532026
派息率
0%2000%4000%2017派息率：-189%20172018派息率：95%20182019派息率：-99%20192020派息率：-234%20202021派息率：4579%20212022派息率：124%20222023派息率：20%20232024派息率：207%20242025派息率：-40%20252026派息率：-299%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-06-05$0.27半年度派息
20262025-11-24$0.27半年度派息
20262025-06-06$0.26半年度派息
20252024-11-22$0.24半年度派息
20252024-06-07$0.47半年度派息
20242023-11-22$0.48半年度派息
20242023-06-08$0.49半年度派息
20232022-11-23$0.47半年度派息
20232022-06-03$0.47半年度派息
20222021-11-24$0.51半年度派息
20222021-06-24$0.55半年度派息
20212020-12-17$0.53半年度派息

公司概况：沃达丰

所属行业
通信服务 · 电信服务
上市地
纳斯达克
上市日期
1988-11-02
国家/地区
英国
员工人数
91,128 人
下次财报日
2027-05-18
公司官网
vodafone.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 21:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。