联合太平洋 UNP

Union Pacific Corporation
$304.87 +2.76 (+0.91%) 美东时间 2026-11-12 12:33:29
总市值
$1811.16亿
市盈率(TTM)
23.8
市净率
9.81
股息率
1.82%
52 周区间
219.89 – 315.99
今开 / 最高 / 最低
304.92 / 306.52 / 302.50

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康1/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂联合太平洋

联合太平洋的强项是未来增长（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 216.38，现价高于估值 40.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 8.7%，最新净资产收益率 38.7%。
  • 财务健康 资产负债率 73.5%，有息负债占净资产 172.3%，流动比率 0.91。
  • 分红 当前股息率 1.82%，最近一年派息率 45.4%。

近一年股价

310.62217.382026-012026-042026-072026-10
近一年 +38.0% · 收盘价（按拆股调整）

估值：联合太平洋的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 216.38，现价高于估值 40.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 40.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -40.9%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 23.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.28
  • 市净率低于 3 倍 市净率 9.81 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 40.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$53.89亿；前 5 年增速 10.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$59.52亿$54.50亿
2027$65.74亿$55.13亿
2028$72.61亿$55.76亿
2029$80.20亿$56.40亿
2030$88.58亿$57.04亿
2031$96.42亿$56.87亿
2032$103.43亿$55.86亿
2033$109.31亿$54.06亿
2034$113.78亿$51.53亿
2035$116.62亿$48.37亿
终值$739.97亿

市盈率河流图

18 倍21 倍24 倍28 倍31 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看联合太平洋？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 10.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 42.4%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.002020每股收益：7.8820202021每股收益：9.9520212022每股收益：11.2120222023每股收益：10.4520232024每股收益：11.0920242025每股收益：11.9720252026E每股收益：13.182026E2027E每股收益：14.402027E2028E每股收益：15.752028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E13.1816
2027E14.4017
2028E15.758

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$327.60 一致目标价，较现价高 7.5%

现价 $304.87一致目标价
目标价区间 $294.00 – $350.00（浅色带），中位数 $330.50

  • 强烈买入 1
  • 买入 27
  • 持有 18
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 47 次机构评级。

过往业绩：联合太平洋赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 8.7%，最新净资产收益率 38.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 8.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 8.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.9% vs 5 年 8.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 38.7%
  • 净利率同比提升 27.8% → 29.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：199亿2016净利润：42.3亿20162017营收：212亿2017净利润：107亿20172018营收：228亿2018净利润：59.7亿20182019营收：217亿2019净利润：59.2亿20192020营收：195亿2020净利润：53.5亿20202021营收：218亿2021净利润：65.2亿20212022营收：249亿2022净利润：70亿20222023营收：241亿2023净利润：63.8亿20232024营收：243亿2024净利润：67.5亿20242025营收：245亿2025净利润：71.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：21%2016ROE：21%20162017净利率：50%2017ROE：43%20172018净利率：26%2018ROE：29%20182019净利率：27%2019ROE：33%20192020净利率：27%2020ROE：32%20202021净利率：30%2021ROE：46%20212022净利率：28%2022ROE：58%20222023净利率：26%2023ROE：43%20232024净利率：28%2024ROE：40%20242025净利率：29%2025ROE：39%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：75.3亿2016自由现金流：40.2亿20162017经营现金流：72.3亿2017自由现金流：39.7亿20172018经营现金流：86.9亿2018自由现金流：52.5亿20182019经营现金流：86.1亿2019自由现金流：51.6亿20192020经营现金流：85.4亿2020自由现金流：56.1亿20202021经营现金流：90.3亿2021自由现金流：61亿20212022经营现金流：93.6亿2022自由现金流：57.4亿20222023经营现金流：83.8亿2023自由现金流：47.7亿20232024经营现金流：93.5亿2024自由现金流：58.9亿20242025经营现金流：92.9亿2025自由现金流：55亿2025

财务健康：联合太平洋的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 73.5%，有息负债占净资产 172.3%，流动比率 0.91。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.91
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 172.3%
  • 负债率较 5 年前下降 167.1% → 172.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 29.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 73.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：557亿2016总负债：358亿20162017总资产：578亿2017总负债：330亿20172018总资产：591亿2018总负债：387亿20182019总资产：617亿2019总负债：435亿20192020总资产：624亿2020总负债：454亿20202021总资产：635亿2021总负债：494亿20212022总资产：654亿2022总负债：533亿20222023总资产：671亿2023总负债：523亿20232024总资产：677亿2024总负债：508亿20242025总资产：697亿2025总负债：512亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2016现金：12.8亿2016有息负债：150亿20162017现金：12.8亿2017有息负债：169亿20172018现金：12.7亿2018有息负债：224亿20182019现金：8.3亿2019有息负债：270亿20192020现金：18亿2020有息负债：283亿20202021现金：9.6亿2021有息负债：315亿20212022现金：9.7亿2022有息负债：350亿20222023现金：10.6亿2023有息负债：342亿20232024现金：10.2亿2024有息负债：325亿20242025现金：12.8亿2025有息负债：318亿2025

分红：联合太平洋给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.82%，最近一年派息率 45.4%。

  • 派发现金分红 股息率 1.82%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.82%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.82%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 45.4%，现金派息率 58.8%
每股分红（按财年）
0.002.004.002016每股分红：2.2520162017每股分红：2.4820172018每股分红：3.0620182019每股分红：3.7020192020每股分红：3.8820202021每股分红：4.2920212022每股分红：5.0820222023每股分红：5.2020232024每股分红：5.2820242025每股分红：5.442025
派息率
0%20%40%2016派息率：44%20162017派息率：19%20172018派息率：39%20182019派息率：44%20192020派息率：49%20202021派息率：43%20212022派息率：45%20222023派息率：50%20232024派息率：48%20242025派息率：45%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-08-31$1.42季度派息
20262026-05-29$1.38季度派息
20262026-02-27$1.38季度派息
20252025-12-05$1.38季度派息
20252025-08-29$1.38季度派息
20252025-05-30$1.34季度派息
20252025-02-28$1.34季度派息
20242024-12-09$1.34季度派息
20242024-08-30$1.34季度派息
20242024-05-31$1.30季度派息
20242024-02-28$1.30季度派息
20232023-12-07$1.30季度派息

公司概况：联合太平洋

所属行业
工业 · 铁路运输
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1980-01-02
国家/地区
美国
员工人数
28,658 人
下次财报日
2027-01-26
公司官网
up.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。