加拿大国家铁路 CNI

Canadian National Railway Company
$127.90 +0.34 (+0.27%) 美东时间 2026-11-12 12:23:59
总市值
$767.02亿
市盈率(TTM)
22.7
市净率
5.07
股息率
2.06%
52 周区间
90.74 – 131.55
今开 / 最高 / 最低
128.00 / 129.12 / 127.32

该公司以 CAD 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 1.4235 CAD 折算为美元。

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康1/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂加拿大国家铁路

加拿大国家铁路的强项是未来增长（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 94.93，现价高于估值 34.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 8.6%，最新净资产收益率 21.9%。
  • 财务健康 资产负债率 63.2%，有息负债占净资产 101.3%，流动比率 0.67。
  • 分红 当前股息率 2.06%，最近一年派息率 48.0%。

近一年股价

130.5890.912026-012026-042026-072026-10
近一年 +36.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：加拿大国家铁路的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 94.93，现价高于估值 34.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 34.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -34.7%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 22.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.22
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.07 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 34.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$24.16亿；前 5 年增速 10.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$26.63亿$24.39亿
2027$29.35亿$24.62亿
2028$32.36亿$24.85亿
2029$35.67亿$25.08亿
2030$39.31亿$25.32亿
2031$42.73亿$25.20亿
2032$45.78亿$24.72亿
2033$48.34亿$23.91亿
2034$50.29亿$22.78亿
2035$51.55亿$21.38亿
终值$327.08亿

市盈率河流图

18 倍22 倍27 倍31 倍35 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看加拿大国家铁路？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 10.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 23.1%
  • 至少 3 份机构预测 10 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002020每股收益：3.5120202021每股收益：4.8520212022每股收益：5.2320222023每股收益：5.9920232024每股收益：4.9220242025每股收益：5.3120252026E每股收益：5.842026E2027E每股收益：6.402027E2028E每股收益：7.072028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E5.8419
2027E6.4020
2028E7.0710

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$131.75 一致目标价，较现价高 3.0%

现价 $127.90一致目标价
目标价区间 $124.00 – $143.00（浅色带），中位数 $130.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 17
  • 持有 31
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 51 次机构评级。

过往业绩：加拿大国家铁路赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 8.6%，最新净资产收益率 21.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 8.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 8.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.8% vs 5 年 8.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 21.9%
  • 净利率同比提升 26.1% → 27.3%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：84.6亿2016净利润：25.6亿20162017营收：91.6亿2017净利润：38.5亿20172018营收：101亿2018净利润：30.4亿20182019营收：105亿2019净利润：29.6亿20192020营收：97.1亿2020净利润：24.9亿20202021营收：102亿2021净利润：34.4亿20212022营收：120亿2022净利润：36亿20222023营收：118亿2023净利润：39.5亿20232024营收：120亿2024净利润：31.2亿20242025营收：121亿2025净利润：33.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：30%2016ROE：25%20162017净利率：42%2017ROE：33%20172018净利率：30%2018ROE：25%20182019净利率：28%2019ROE：23%20192020净利率：26%2020ROE：18%20202021净利率：34%2021ROE：22%20212022净利率：30%2022ROE：24%20222023净利率：33%2023ROE：28%20232024净利率：26%2024ROE：21%20242025净利率：27%2025ROE：22%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：36.5亿2016自由现金流：17.6亿20162017经营现金流：38.8亿2017自由现金流：20亿20172018经营现金流：41.6亿2018自由现金流：16.8亿20182019经营现金流：41.6亿2019自由现金流：14.5亿20192020经营现金流：43.3亿2020自由现金流：23.2亿20202021经营现金流：49亿2021自由现金流：28.7亿20212022经营现金流：46.8亿2022自由现金流：27.5亿20222023经营现金流：48.9亿2023自由现金流：26.5亿20232024经营现金流：47.1亿2024自由现金流：22.1亿20242025经营现金流：49.5亿2025自由现金流：23.8亿2025

财务健康：加拿大国家铁路的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 63.2%，有息负债占净资产 101.3%，流动比率 0.67。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.67
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 101.3%
  • 负债率较 5 年前下降 67.8% → 101.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 32.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 63.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：260亿2016总负债：156亿20162017总资产：264亿2017总负债：147亿20172018总资产：290亿2018总负债：166亿20182019总资产：308亿2019总负债：181亿20192020总资产：315亿2020总负债：177亿20202021总资产：341亿2021总负债：181亿20212022总资产：356亿2022总负债：206亿20222023总资产：370亿2023总负债：229亿20232024总资产：401亿2024总负债：253亿20242025总资产：411亿2025总负债：260亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：1.2亿2016有息负债：76.8亿20162017现金：4918万2017有息负债：76.1亿20172018现金：1.9亿2018有息负债：88.3亿20182019现金：4496万2019有息负债：100亿20192020现金：4亿2020有息负债：93.6亿20202021现金：5.9亿2021有息负债：90.7亿20212022现金：2.3亿2022有息负债：112亿20222023现金：3.3亿2023有息负债：133亿20232024现金：2.7亿2024有息负债：150亿20242025现金：2.5亿2025有息负债：153亿2025

分红：加拿大国家铁路给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.06%，最近一年派息率 48.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.06%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.06%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.06%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 48.0%，现金派息率 64.2%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：1.1520162017每股分红：1.2720172018每股分红：1.3920182019每股分红：1.6220192020每股分红：1.7320202021每股分红：1.9620212022每股分红：2.2520222023每股分红：2.3220232024每股分红：2.4620242025每股分红：2.552025
派息率
0%20%40%2016派息率：35%20162017派息率：25%20172018派息率：34%20182019派息率：39%20192020派息率：49%20202021派息率：41%20212022派息率：43%20222023派息率：39%20232024派息率：50%20242025派息率：48%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-09$0.65季度派息
20262026-09-08$0.66季度派息
20262026-06-09$0.66季度派息
20262026-03-10$0.67季度派息
20252025-12-09$0.64季度派息
20252025-09-08$0.64季度派息
20252025-06-09$0.65季度派息
20252025-03-10$0.61季度派息
20242024-12-09$0.60季度派息
20242024-09-06$0.62季度派息
20242024-06-07$0.62季度派息
20242024-03-06$0.62季度派息

公司概况：加拿大国家铁路

所属行业
工业 · 铁路运输
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1996-11-26
国家/地区
加拿大
员工人数
23,839 人
下次财报日
2027-01-29
公司官网
cn.ca

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 21:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。