联合大陆航空 UAL

United Airlines Holdings, Inc.
$114.06 -4.31 (-3.64%) 美东时间 2026-11-12 12:03:39
总市值
$370.59亿
市盈率(TTM)
10.4
市净率
2.42
股息率
0.00%
52 周区间
84.64 – 138.77
今开 / 最高 / 最低
116.27 / 117.30 / 113.31

雪花图

估值6/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康2/6分红0/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂联合大陆航空

联合大陆航空的强项是估值（6/6），短板是分红（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 229.30，现价低于估值 50.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 21.9%。
  • 财务健康 资产负债率 80.0%，有息负债占净资产 203.1%，流动比率 0.65。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

136.1185.212026-012026-042026-072026-10
近一年 +26.8% · 收盘价（按拆股调整）

估值：联合大陆航空的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 229.30，现价低于估值 50.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 50.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 50.3%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 10.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.57
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.42 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 50.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$20.42亿；前 5 年增速 18.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$24.15亿$22.12亿
2027$28.56亿$23.95亿
2028$33.78亿$25.94亿
2029$39.95亿$28.10亿
2030$47.25亿$30.43亿
2031$54.39亿$32.08亿
2032$60.89亿$32.89亿
2033$66.26亿$32.77亿
2034$70.00亿$31.70亿
2035$71.75亿$29.76亿
终值$455.25亿

市盈率河流图

3 倍7.5 倍12 倍17 倍21 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看联合大陆航空？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 18.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.2%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-20.000.002020每股收益：-25.3020202021每股收益：-6.1020212022每股收益：2.2320222023每股收益：7.8920232024每股收益：9.4520242025每股收益：10.2220252026E每股收益：7.132026E2027E每股收益：11.752027E2028E每股收益：17.492028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E7.1313
2027E11.7514
2028E17.496

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$154.58 一致目标价，较现价高 35.5%

现价 $114.06一致目标价
目标价区间 $125.00 – $190.00（浅色带），中位数 $160.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 31
  • 持有 16
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 47 次机构评级。

过往业绩：联合大陆航空赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 21.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +8.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 8.1% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 21.9%
  • 净利率同比提升 5.5% → 5.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：366亿2016净利润：22.6亿20162017营收：378亿2017净利润：21.4亿20172018营收：413亿2018净利润：21.2亿20182019营收：433亿2019净利润：30.1亿20192020营收：154亿2020净利润：-70.7亿20202021营收：246亿2021净利润：-19.6亿20212022营收：450亿2022净利润：7.4亿20222023营收：537亿2023净利润：26.2亿20232024营收：571亿2024净利润：31.5亿20242025营收：591亿2025净利润：33.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%-50%0%2016净利率：6%2016ROE：26%20162017净利率：6%2017ROE：25%20172018净利率：5%2018ROE：21%20182019净利率：7%2019ROE：26%20192020净利率：-46%2020ROE：-119%20202021净利率：-8%2021ROE：-39%20212022净利率：2%2022ROE：11%20222023净利率：5%2023ROE：28%20232024净利率：6%2024ROE：25%20242025净利率：6%2025ROE：22%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：55.4亿2016自由现金流：23.2亿20162017经营现金流：34.7亿2017自由现金流：-4亿20172018经营现金流：61.6亿2018自由现金流：20.9亿20182019经营现金流：69.1亿2019自由现金流：23.8亿20192020经营现金流：-41.3亿2020自由现金流：-58.6亿20202021经营现金流：20.7亿2021自由现金流：-4000万20212022经营现金流：60.7亿2022自由现金流：12.5亿20222023经营现金流：69.1亿2023自由现金流：-2.6亿20232024经营现金流：94.5亿2024自由现金流：38.3亿20242025经营现金流：84.3亿2025自由现金流：25.6亿2025

财务健康：联合大陆航空的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 80.0%，有息负债占净资产 203.1%，流动比率 0.65。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.65
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 203.1%
  • 负债率较 5 年前下降 549.5% → 203.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 27.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 80.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：401亿2016总负债：315亿20162017总资产：423亿2017总负债：336亿20172018总资产：490亿2018总负债：390亿20182019总资产：526亿2019总负债：411亿20192020总资产：595亿2020总负债：536亿20202021总资产：682亿2021总负债：631亿20212022总资产：674亿2022总负债：605亿20222023总资产：711亿2023总负债：618亿20232024总资产：741亿2024总负债：614亿20242025总资产：764亿2025总负债：612亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2016现金：21.8亿2016有息负债：117亿20162017现金：14.8亿2017有息负债：144亿20172018现金：16.9亿2018有息负债：198亿20182019现金：27.6亿2019有息负债：205亿20192020现金：113亿2020有息负债：328亿20202021现金：183亿2021有息负债：394亿20212022现金：71.7亿2022有息负债：364亿20222023现金：60.6亿2023有息负债：367亿20232024现金：87.7亿2024有息负债：336亿20242025现金：59.4亿2025有息负债：310亿2025

分红：联合大陆航空给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

派息记录
财年除息日每股派息类型
20082008-01-07$2.15特别股息

公司概况：联合大陆航空

所属行业
工业 · 航空与机场服务
上市地
纳斯达克
上市日期
2006-02-06
国家/地区
美国
员工人数
117,900 人
下次财报日
2027-01-19
公司官网
united.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。