西南航空 LUV

Southwest Airlines Co.
$45.85 -0.62 (-1.34%) 美东时间 2026-11-12 11:51:22
总市值
$224.45亿
市盈率(TTM)
21.3
市净率
2.81
股息率
1.57%
52 周区间
31.15 – 55.11
今开 / 最高 / 最低
45.80 / 46.40 / 45.60

雪花图

估值3/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康2/6分红2/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂西南航空

西南航空的强项是未来增长（4/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 80.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 5.5%。
  • 财务健康 资产负债率 72.5%，有息负债占净资产 74.9%，流动比率 0.52。
  • 分红 当前股息率 1.57%，最近一年派息率 91.1%。

近一年股价

54.8029.672026-012026-042026-072026-10
近一年 +54.5% · 收盘价（按拆股调整）

估值：西南航空的股价贵不贵？

3/6

缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 缺少自由现金流，无法估值
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 21.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.27
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.81 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -3.7%

市盈率河流图

9.5 倍21 倍33 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看西南航空？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 80.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 80.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 80.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 80.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.9%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-5.000.005.002020每股收益：-5.4420202021每股收益：1.6120212022每股收益：0.8720222023每股收益：0.7620232024每股收益：0.7520242025每股收益：0.7920252026E每股收益：2.762026E2027E每股收益：4.042027E2028E每股收益：5.582028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E2.7613
2027E4.0415
2028E5.588

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$51.56 一致目标价，较现价高 12.4%

现价 $45.85一致目标价
目标价区间 $40.00 – $65.00（浅色带），中位数 $53.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 19
  • 持有 22
  • 卖出 4
  • 强烈卖出 0

近期 45 次机构评级。

过往业绩：西南航空赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 5.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +5.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 5.3% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.5%
  • 净利率同比提升 1.7% → 1.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：204亿2016净利润：22.4亿20162017营收：212亿2017净利润：34.9亿20172018营收：220亿2018净利润：24.6亿20182019营收：224亿2019净利润：23亿20192020营收：90.5亿2020净利润：-30.7亿20202021营收：158亿2021净利润：9.8亿20212022营收：238亿2022净利润：5.4亿20222023营收：261亿2023净利润：4.7亿20232024营收：275亿2024净利润：4.7亿20242025营收：281亿2025净利润：4.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-25%0%25%2016净利率：11%2016ROE：27%20162017净利率：16%2017ROE：33%20172018净利率：11%2018ROE：25%20182019净利率：10%2019ROE：23%20192020净利率：-34%2020ROE：-35%20202021净利率：6%2021ROE：9%20212022净利率：2%2022ROE：5%20222023净利率：2%2023ROE：4%20232024净利率：2%2024ROE：4%20242025净利率：2%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿2016经营现金流：42.9亿2016自由现金流：21.5亿20162017经营现金流：39.3亿2017自由现金流：16.8亿20172018经营现金流：48.9亿2018自由现金流：29.2亿20182019经营现金流：39.9亿2019自由现金流：29.6亿20192020经营现金流：-11.3亿2020自由现金流：-16.4亿20202021经营现金流：23.2亿2021自由现金流：18.1亿20212022经营现金流：37.9亿2022自由现金流：-1.6亿20222023经营现金流：31.6亿2023自由现金流：-3.6亿20232024经营现金流：4.6亿2024自由现金流：-16.2亿20242025经营现金流：18.4亿2025自由现金流：-8.3亿2025

财务健康：西南航空的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 72.5%，有息负债占净资产 74.9%，流动比率 0.52。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.52
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 74.9%
  • 负债率较 5 年前下降 137.4% → 74.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 30.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 72.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：233亿2016总负债：148亿20162017总资产：251亿2017总负债：147亿20172018总资产：262亿2018总负债：164亿20182019总资产：259亿2019总负债：161亿20192020总资产：346亿2020总负债：257亿20202021总资产：363亿2021总负债：259亿20212022总资产：354亿2022总负债：247亿20222023总资产：365亿2023总负债：260亿20232024总资产：338亿2024总负债：234亿20242025总资产：291亿2025总负债：211亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：16.8亿2016有息负债：33.9亿20162017现金：14.9亿2017有息负债：36.7亿20172018现金：18.5亿2018有息负债：33.8亿20182019现金：25.5亿2019有息负债：40亿20192020现金：111亿2020有息负债：122亿20202021现金：125亿2021有息负债：123亿20212022现金：94.9亿2022有息负债：94.7亿20222023现金：92.9亿2023有息负债：92亿20232024现金：75.1亿2024有息负债：80.6亿20242025现金：32.3亿2025有息负债：59.8亿2025

分红：西南航空给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.57%，最近一年派息率 91.1%。

  • 派发现金分红 股息率 1.57%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.57%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.57%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 32.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 91.1%，现金派息率 -42.4%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.3820162017每股分红：0.4720172018每股分红：0.6020182019每股分红：0.7020192020每股分红：0.1820202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.9020232024每股分红：0.7220242025每股分红：0.722025
派息率
0%50%100%2016派息率：11%20162017派息率：8%20172018派息率：14%20182019派息率：16%20192020派息率：-3%2020202120222023派息率：118%20232024派息率：96%20242025派息率：91%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-09-03$0.18季度派息
20262026-06-11$0.18季度派息
20262026-03-12$0.18季度派息
20252025-12-26$0.18季度派息
20252025-09-03$0.18季度派息
20252025-06-18$0.18季度派息
20252025-03-12$0.18季度派息
20242024-12-26$0.18季度派息
20242024-09-04$0.18季度派息
20242024-06-18$0.18季度派息
20242024-03-05$0.18季度派息
20232023-12-20$0.18季度派息

公司概况：西南航空

所属行业
工业 · 航空与机场服务
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1980-01-02
国家/地区
美国
员工人数
73,092 人
下次财报日
2027-01-27
公司官网
southwest.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。