达美航空 DAL

Delta Air Lines, Inc.
$88.77 -2.55 (-2.80%) 美东时间 2026-11-12 11:46:44
总市值
$584.00亿
市盈率(TTM)
17.8
市净率
2.81
股息率
0.91%
52 周区间
55.27 – 95.68
今开 / 最高 / 最低
90.68 / 91.04 / 88.19

雪花图

估值6/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康2/6分红3/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂达美航空

达美航空的强项是估值（6/6），短板是财务健康（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 151.76，现价低于估值 41.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 24.1%。
  • 财务健康 资产负债率 74.4%，有息负债占净资产 101.6%，流动比率 0.40。
  • 分红 当前股息率 0.91%，最近一年派息率 8.8%。

近一年股价

93.6655.652026-012026-042026-072026-10
近一年 +59.8% · 收盘价（按拆股调整）

估值：达美航空的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 151.76，现价低于估值 41.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 41.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 41.5%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 17.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.93
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.81 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 41.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$26.23亿；前 5 年增速 19.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$31.23亿$28.60亿
2027$37.18亿$31.18亿
2028$44.27亿$34.00亿
2029$52.71亿$37.07亿
2030$62.76亿$40.42亿
2031$72.64亿$42.84亿
2032$81.68亿$44.11亿
2033$89.13亿$44.08亿
2034$94.31亿$42.71亿
2035$96.67亿$40.09亿
终值$613.34亿

市盈率河流图

4.5 倍25 倍45 倍65 倍85 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看达美航空？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 19.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 17.1%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-10.000.002020每股收益：-19.4720202021每股收益：0.4420212022每股收益：2.0620222023每股收益：7.1720232024每股收益：5.3320242025每股收益：7.6620252026E每股收益：5.402026E2027E每股收益：7.422027E2028E每股收益：9.792028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E5.4012
2027E7.429
2028E9.797

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$103.50 一致目标价，较现价高 16.6%

现价 $88.77一致目标价
目标价区间 $95.00 – $125.00（浅色带），中位数 $100.50

  • 强烈买入 1
  • 买入 36
  • 持有 8
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 45 次机构评级。

过往业绩：达美航空赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 24.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +43.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 43.7% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 24.1%
  • 净利率同比提升 5.6% → 7.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿2016营收：395亿2016净利润：42亿20162017营收：411亿2017净利润：32亿20172018营收：444亿2018净利润：39.4亿20182019营收：470亿2019净利润：47.7亿20192020营收：171亿2020净利润：-124亿20202021营收：299亿2021净利润：2.8亿20212022营收：506亿2022净利润：13.2亿20222023营收：580亿2023净利润：46.1亿20232024营收：616亿2024净利润：34.6亿20242025营收：634亿2025净利润：50亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-500%0%2016净利率：11%2016ROE：34%20162017净利率：8%2017ROE：26%20172018净利率：9%2018ROE：29%20182019净利率：10%2019ROE：31%20192020净利率：-72%2020ROE：-807%20202021净利率：1%2021ROE：7%20212022净利率：3%2022ROE：20%20222023净利率：8%2023ROE：42%20232024净利率：6%2024ROE：23%20242025净利率：8%2025ROE：24%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-50亿050亿2016经营现金流：72亿2016自由现金流：38.1亿20162017经营现金流：51.5亿2017自由现金流：12.6亿20172018经营现金流：70.1亿2018自由现金流：18.5亿20182019经营现金流：84.4亿2019自由现金流：35亿20192020经营现金流：-37.9亿2020自由现金流：-56.9亿20202021经营现金流：32.6亿2021自由现金流：1600万20212022经营现金流：63.6亿2022自由现金流：-200万20222023经营现金流：64.6亿2023自由现金流：11.4亿20232024经营现金流：80.3亿2024自由现金流：28.9亿20242025经营现金流：83.4亿2025自由现金流：38.4亿2025

财务健康：达美航空的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 74.4%，有息负债占净资产 101.6%，流动比率 0.40。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.40
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 101.6%
  • 负债率较 5 年前下降 2317.3% → 101.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 39.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 74.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：513亿2016总负债：390亿20162017总资产：533亿2017总负债：411亿20172018总资产：603亿2018总负债：466亿20182019总资产：645亿2019总负债：492亿20192020总资产：720亿2020总负债：705亿20202021总资产：725亿2021总负债：686亿20212022总资产：723亿2022总负债：657亿20222023总资产：736亿2023总负债：625亿20232024总资产：754亿2024总负债：601亿20242025总资产：812亿2025总负债：604亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2016现金：27.6亿2016有息负债：73.3亿20162017现金：18.1亿2017有息负债：88.3亿20172018现金：15.7亿2018有息负债：165亿20182019现金：28.8亿2019有息负债：173亿20192020现金：83.1亿2020有息负债：355亿20202021现金：79.3亿2021有息负债：347亿20212022现金：32.7亿2022有息负债：306亿20222023现金：27.4亿2023有息负债：273亿20232024现金：30.7亿2024有息负债：228亿20242025现金：43.1亿2025有息负债：211亿2025

分红：达美航空给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.91%，最近一年派息率 8.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.91%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.91%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.91%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 10.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 8.8%，现金派息率 11.6%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：0.6820162017每股分红：1.0220172018每股分红：1.3120182019每股分红：1.5020192020每股分红：0.4020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.682025
派息率
0%10%20%2016派息率：12%20162017派息率：23%20172018派息率：23%20182019派息率：21%20192020派息率：-2%2020202120222023派息率：3%20232024派息率：9%20242025派息率：9%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-15$0.21季度派息
20262026-07-09$0.21不定期派息
20262026-05-14$0.19季度派息
20262026-02-26$0.19季度派息
20252025-10-16$0.19季度派息
20252025-07-31$0.19季度派息
20252025-05-13$0.15季度派息
20252025-02-27$0.15季度派息
20242024-10-10$0.15季度派息
20242024-07-30$0.15季度派息
20242024-05-13$0.10季度派息
20242024-02-23$0.10季度派息

公司概况：达美航空

所属行业
工业 · 航空与机场服务
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2007-05-03
国家/地区
美国
员工人数
100,000 人
下次财报日
2027-01-13
公司官网
delta.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。