Tim S.A. TIMB

TIM S.A.
$19.27 -0.26 (-1.31%) 美东时间 2026-11-12 12:12:58
总市值
$91.63亿
市盈率(TTM)
12.5
市净率
2.12
股息率
7.20%
52 周区间
15.94 – 28.22
今开 / 最高 / 最低
19.51 / 19.51 / 19.25

该公司以 BRL 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 5.5565 BRL 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩5/6财务健康2/6分红5/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂Tim S.A.

Tim S.A.的强项是估值（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 74.57，现价低于估值 74.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 18.4%，最新净资产收益率 18.0%。
  • 财务健康 资产负债率 57.9%，有息负债占净资产 119.2%，流动比率 0.89。
  • 分红 当前股息率 7.20%，最近一年派息率 95.9%。

近一年股价

27.9616.792026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.4% · 收盘价（按拆股调整）

估值：Tim S.A.的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 74.57，现价低于估值 74.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 74.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 74.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 12.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.18
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.12 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 17.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 74.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$14.76亿；前 5 年增速 10.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$16.32亿$14.94亿
2027$18.04亿$15.13亿
2028$19.95亿$15.32亿
2029$22.06亿$15.51亿
2030$24.40亿$15.71亿
2031$26.58亿$15.68亿
2032$28.54亿$15.41亿
2033$30.17亿$14.92亿
2034$31.41亿$14.23亿
2035$32.20亿$13.35亿
终值$204.29亿

市盈率河流图

9.5 倍14 倍18 倍23 倍27 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看Tim S.A.？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 10.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 17.8%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.6920202021每股收益：1.1420212022每股收益：0.6420222023每股收益：1.0320232024每股收益：1.3420242025每股收益：1.6120252026E每股收益：1.612026E2027E每股收益：1.862027E2028E每股收益：2.102028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.614
2027E1.864
2028E2.102

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$24.48 一致目标价，较现价高 27.0%

现价 $19.27一致目标价
目标价区间 $22.00 – $28.50（浅色带），中位数 $23.70

  • 强烈买入 0
  • 买入 2
  • 持有 6
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 8 次机构评级。

过往业绩：Tim S.A.赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 18.4%，最新净资产收益率 18.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +20.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 18.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 18.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 20.1% vs 5 年 18.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 18.0%
  • 净利率同比提升 12.4% → 16.2%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：28.1亿2016净利润：1.4亿20162017营收：29.2亿2017净利润：2.2亿20172018营收：30.6亿2018净利润：4.6亿20182019营收：31.3亿2019净利润：6.5亿20192020营收：31.1亿2020净利润：3.3亿20202021营收：32.5亿2021净利润：5.3亿20212022营收：38.7亿2022净利润：3亿20222023营收：42.9亿2023净利润：5.1亿20232024营收：45.8亿2024净利润：5.7亿20242025营收：47.9亿2025净利润：7.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2016净利率：5%2016ROE：4%20162017净利率：8%2017ROE：7%20172018净利率：15%2018ROE：13%20182019净利率：21%2019ROE：65%20192020净利率：11%2020ROE：41%20202021净利率：16%2021ROE：12%20212022净利率：8%2022ROE：7%20222023净利率：12%2023ROE：11%20232024净利率：12%2024ROE：12%20242025净利率：16%2025ROE：18%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：9亿2016自由现金流：8816万20162017经营现金流：9.7亿2017自由现金流：2.3亿20172018经营现金流：11亿2018自由现金流：4.1亿20182019经营现金流：12.7亿2019自由现金流：5.8亿20192020经营现金流：15.6亿2020自由现金流：8.6亿20202021经营现金流：17.8亿2021自由现金流：8.3亿20212022经营现金流：16.5亿2022自由现金流：8亿20222023经营现金流：22.4亿2023自由现金流：14.2亿20232024经营现金流：22.2亿2024自由现金流：14亿20242025经营现金流：24.2亿2025自由现金流：16亿2025

财务健康：Tim S.A.的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 57.9%，有息负债占净资产 119.2%，流动比率 0.89。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.89
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 119.2%
  • 负债率较 5 年前下降 46.3% → 119.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 47.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 57.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：62.4亿2016总负债：31.4亿20162017总资产：58.7亿2017总负债：26亿20172018总资产：57.5亿2018总负债：21.9亿20182019总资产：18.1亿2019总负债：8亿20192020总资产：14.4亿2020总负债：6.4亿20202021总资产：89.7亿2021总负债：44.5亿20212022总资产：102亿2022总负债：55.8亿20222023总资产：99.5亿2023总负债：52.6亿20232024总资产：101亿2024总负债：53.9亿20242025总资产：102亿2025总负债：59.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：9.2亿2016有息负债：15.3亿20162017现金：5.3亿2017有息负债：11.8亿20172018现金：1.9亿2018有息负债：6.5亿20182019现金：456万2019有息负债：4.4亿20192020现金：347万2020有息负债：3.7亿20202021现金：9.4亿2021有息负债：23.2亿20212022现金：4.6亿2022有息负债：32亿20222023现金：5.5亿2023有息负债：28.8亿20232024现金：5.9亿2024有息负债：28.1亿20242025现金：1545万2025有息负债：51.5亿2025

分红：Tim S.A.给股东回报多少？

5/6

当前股息率 7.20%，最近一年派息率 95.9%。

  • 派发现金分红 股息率 7.20%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 7.20%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 7.20%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 23.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 95.9%，现金派息率 45.9%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：0.2820162017每股分红：0.2220172018每股分红：0.3320182019每股分红：0.5820192020每股分红：0.5320202021每股分红：0.4020212022每股分红：0.5520222023每股分红：0.9120232024每股分红：1.0220242025每股分红：1.542025
派息率
0%50%100%2016派息率：104%20162017派息率：46%20172018派息率：32%20182019派息率：44%20192020派息率：77%20202021派息率：35%20212022派息率：86%20222023派息率：88%20232024派息率：76%20242025派息率：96%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-09-28$0.21季度派息
20262026-06-29$0.17季度派息
20262026-03-30$0.16季度派息
20252025-12-29$0.85不定期派息
20252025-10-03$0.19季度派息
20252025-08-04$0.12季度派息
20252025-05-23$0.11不定期派息
20252025-04-04$0.20月度派息
20252025-02-21$0.07不定期派息
20242024-12-30$0.23季度派息
20242024-09-30$0.11半年度派息
20242024-06-27$0.11特别股息

公司概况：Tim S.A.

所属行业
通信服务 · 电信服务
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1998-11-16
国家/地区
巴西
员工人数
8,873 人
下次财报日
2027-02-09
公司官网
tim.com.br

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 18:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。