瑞思迈 RMD

ResMed Inc.
$242.57 +4.04 (+1.70%) 美东时间 2026-11-12 12:21:12
总市值
$341.20亿
市盈率(TTM)
21.4
市净率
5.18
股息率
1.29%
52 周区间
180.27 – 277.67
今开 / 最高 / 最低
238.78 / 242.58 / 237.83

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康6/6分红4/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂瑞思迈

瑞思迈的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 242.90，现价低于估值 0.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 9.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 26.3%，最新净资产收益率 23.1%。
  • 财务健康 资产负债率 26.6%，有息负债占净资产 12.5%，流动比率 3.10。
  • 分红 当前股息率 1.29%，最近一年派息率 23.1%。

近一年股价

275.96182.822026-012026-042026-072026-10
近一年 -5.4% · 收盘价（按拆股调整）

估值：瑞思迈的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 242.90，现价低于估值 0.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 0.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 0.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 21.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.32
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.18 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 0.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$15.33亿；前 5 年增速 9.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$16.74亿$15.33亿
2028$18.28亿$15.33亿
2029$19.97亿$15.34亿
2030$21.81亿$15.34亿
2031$23.82亿$15.34亿
2032$25.70亿$15.16亿
2033$27.38亿$14.79亿
2034$28.80亿$14.24亿
2035$29.91亿$13.55亿
2036$30.66亿$12.72亿
终值$194.52亿

市盈率河流图

22 倍36 倍50 倍65 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看瑞思迈？

4/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 9.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 9.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 25.9%
  • 至少 3 份机构预测 11 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002021每股收益：3.2420212022每股收益：5.3020222023每股收益：6.0920232024每股收益：6.9220242025每股收益：9.5120252026每股收益：10.4020262027E每股收益：12.142027E2028E每股收益：13.252028E2029E每股收益：14.502029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E12.1415
2028E13.2514
2029E14.5011

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$246.89 一致目标价，较现价高 1.8%

现价 $242.57一致目标价
目标价区间 $213.00 – $300.00（浅色带），中位数 $230.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 14
  • 持有 17
  • 卖出 5
  • 强烈卖出 0

近期 36 次机构评级。

过往业绩：瑞思迈赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 26.3%，最新净资产收益率 23.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +9.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 26.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 26.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 9.4% vs 5 年 26.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 23.1%
  • 净利率同比提升 27.2% → 26.9%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2017营收：20.7亿2017净利润：3.4亿20172018营收：23.4亿2018净利润：3.2亿20182019营收：26.1亿2019净利润：4亿20192020营收：29.6亿2020净利润：6.2亿20202021营收：32亿2021净利润：4.7亿20212022营收：35.8亿2022净利润：7.8亿20222023营收：42.2亿2023净利润：9亿20232024营收：46.9亿2024净利润：10.2亿20242025营收：51.5亿2025净利润：14亿20252026营收：56.5亿2026净利润：15.2亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2017净利率：17%2017ROE：17%20172018净利率：13%2018ROE：15%20182019净利率：16%2019ROE：20%20192020净利率：21%2020ROE：25%20202021净利率：15%2021ROE：16%20212022净利率：22%2022ROE：23%20222023净利率：21%2023ROE：22%20232024净利率：22%2024ROE：21%20242025净利率：27%2025ROE：23%20252026净利率：27%2026ROE：23%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2017经营现金流：4.1亿2017自由现金流：3.4亿20172018经营现金流：5.1亿2018自由现金流：4.3亿20182019经营现金流：4.6亿2019自由现金流：3.8亿20192020经营现金流：8亿2020自由现金流：7亿20202021经营现金流：7.4亿2021自由现金流：6.2亿20212022经营现金流：3.5亿2022自由现金流：2亿20222023经营现金流：6.9亿2023自由现金流：5.6亿20232024经营现金流：14亿2024自由现金流：12.9亿20242025经营现金流：17.5亿2025自由现金流：16.6亿20252026经营现金流：18.1亿2026自由现金流：16.5亿2026

财务健康：瑞思迈的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 26.6%，有息负债占净资产 12.5%，流动比率 3.10。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.10
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 12.5%
  • 负债率较 5 年前下降 27.5% → 12.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 218.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 26.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2017总资产：34.7亿2017总负债：15.1亿20172018总资产：30.6亿2018总负债：10亿20182019总资产：41.1亿2019总负债：20.4亿20192020总资产：45.9亿2020总负债：20.9亿20202021总资产：47.3亿2021总负债：18.4亿20212022总资产：51亿2022总负债：17.4亿20222023总资产：67.5亿2023总负债：26.2亿20232024总资产：68.7亿2024总负债：20.1亿20242025总资产：81.7亿2025总负债：22.1亿20252026总资产：89.7亿2026总负债：23.8亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2017现金：8.2亿2017有息负债：10.8亿20172018现金：1.9亿2018有息负债：2.8亿20182019现金：1.5亿2019有息负债：12.7亿20192020现金：4.6亿2020有息负债：13亿20202021现金：3亿2021有息负债：7.9亿20212022现金：2.7亿2022有息负债：9.2亿20222023现金：2.3亿2023有息负债：15.8亿20232024现金：2.4亿2024有息负债：8.7亿20242025现金：12.1亿2025有息负债：8.5亿20252026现金：14.7亿2026有息负债：8.3亿2026

分红：瑞思迈给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.29%，最近一年派息率 23.1%。

  • 派发现金分红 股息率 1.29%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.29%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.29%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 9.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 23.1%，现金派息率 20.5%
每股分红（按财年）
0.001.002.002017每股分红：1.3220172018每股分红：1.4020182019每股分红：1.4820192020每股分红：1.5620202021每股分红：1.5620212022每股分红：1.6820222023每股分红：1.7620232024每股分红：1.9220242025每股分红：2.1220252026每股分红：2.402026
派息率
0%25%50%2017派息率：55%20172018派息率：64%20182019派息率：53%20192020派息率：37%20202021派息率：48%20212022派息率：32%20222023派息率：29%20232024派息率：28%20242025派息率：22%20252026派息率：23%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-11-11$0.66季度派息
20272026-08-19$0.66季度派息
20262026-05-13$0.60季度派息
20262026-02-11$0.60季度派息
20262025-11-12$0.60季度派息
20262025-08-14$0.60季度派息
20252025-05-08$0.53季度派息
20252025-02-13$0.53季度派息
20252024-11-07$0.53季度派息
20252024-08-15$0.53季度派息
20242024-05-08$0.48季度派息
20242024-02-07$0.48季度派息

公司概况：瑞思迈

所属行业
医疗保健 · 医疗器械与耗材
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1995-06-02
国家/地区
美国
员工人数
11,370 人
下次财报日
2027-01-28
公司官网
resmed.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 21:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。