美敦力 MDT

Medtronic Plc
$101.78 +0.17 (+0.17%) 美东时间 2026-11-12 12:00:13
总市值
$1301.94亿
市盈率(TTM)
24.9
市净率
2.63
股息率
2.81%
52 周区间
73.31 – 106.33
今开 / 最高 / 最低
102.45 / 102.75 / 101.31

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康3/6分红4/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂美敦力

美敦力的强项是分红（4/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 84.84，现价高于估值 20.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 7.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 7.0%，最新净资产收益率 9.7%。
  • 财务健康 资产负债率 46.2%，有息负债占净资产 56.5%，流动比率 2.13。
  • 分红 当前股息率 2.81%，最近一年派息率 76.1%。

近一年股价

105.3573.752026-012026-042026-072026-10
近一年 +11.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：美敦力的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 84.84，现价高于估值 20.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 20.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -20.0%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 24.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.19
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.63 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 20.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$52.70亿；前 5 年增速 7.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$56.81亿$52.02亿
2028$61.24亿$51.36亿
2029$66.01亿$50.69亿
2030$71.16亿$50.04亿
2031$76.70亿$49.40亿
2032$81.87亿$48.28亿
2033$86.52亿$46.73亿
2034$90.51亿$44.76亿
2035$93.74亿$42.45亿
2036$96.08亿$39.85亿
终值$609.61亿

市盈率河流图

22 倍27 倍33 倍38 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看美敦力？

2/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 7.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 7.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.5%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002021每股收益：2.6620212022每股收益：3.7320222023每股收益：2.8220232024每股收益：2.7620242025每股收益：3.6120252026每股收益：3.7320262027E每股收益：5.982027E2028E每股收益：6.392028E2029E每股收益：6.912029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E5.9817
2028E6.3917
2029E6.916

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$97.73 一致目标价，较现价低 4.0%

现价 $101.78一致目标价
目标价区间 $83.00 – $115.00（浅色带），中位数 $97.00

  • 强烈买入 1
  • 买入 30
  • 持有 20
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 51 次机构评级。

过往业绩：美敦力赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 7.0%，最新净资产收益率 9.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 7.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 7.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.3% vs 5 年 7.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.7%
  • 净利率同比提升 13.9% → 13.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2017营收：297亿2017净利润：40.3亿20172018营收：300亿2018净利润：31亿20182019营收：306亿2019净利润：46.3亿20192020营收：289亿2020净利润：47.9亿20202021营收：301亿2021净利润：36.1亿20212022营收：317亿2022净利润：50.4亿20222023营收：312亿2023净利润：37.6亿20232024营收：324亿2024净利润：36.8亿20242025营收：335亿2025净利润：46.6亿20252026营收：364亿2026净利润：48亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2017净利率：14%2017ROE：8%20172018净利率：10%2018ROE：6%20182019净利率：15%2019ROE：9%20192020净利率：17%2020ROE：9%20202021净利率：12%2021ROE：7%20212022净利率：16%2022ROE：10%20222023净利率：12%2023ROE：7%20232024净利率：11%2024ROE：7%20242025净利率：14%2025ROE：10%20252026净利率：13%2026ROE：10%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2017经营现金流：68.8亿2017自由现金流：56.3亿20172018经营现金流：46.8亿2018自由现金流：36.2亿20182019经营现金流：70.1亿2019自由现金流：58.7亿20192020经营现金流：72.3亿2020自由现金流：60.2亿20202021经营现金流：62.4亿2021自由现金流：48.9亿20212022经营现金流：73.5亿2022自由现金流：59.8亿20222023经营现金流：60.4亿2023自由现金流：45.8亿20232024经营现金流：67.9亿2024自由现金流：52亿20242025经营现金流：70.4亿2025自由现金流：51.9亿20252026经营现金流：73.3亿2026自由现金流：54.3亿2026

财务健康：美敦力的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 46.2%，有息负债占净资产 56.5%，流动比率 2.13。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.13
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 56.5%
  • 负债率较 5 年前下降 51.3% → 56.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 26.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 46.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2017总资产：998亿2017总负债：494亿20172018总资产：914亿2018总负债：406亿20182019总资产：897亿2019总负债：395亿20192020总资产：907亿2020总负债：398亿20202021总资产：931亿2021总负债：415亿20212022总资产：910亿2022总负债：383亿20222023总资产：909亿2023总负债：393亿20232024总资产：900亿2024总负债：396亿20242025总资产：917亿2025总负债：434亿20252026总资产：930亿2026总负债：430亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2017现金：49.7亿2017有息负债：334亿20172018现金：36.7亿2018有息负债：258亿20182019现金：43.9亿2019有息负债：253亿20192020现金：41.4亿2020有息负债：248亿20202021现金：35.9亿2021有息负债：264亿20212022现金：37.1亿2022有息负债：241亿20222023现金：15.4亿2023有息负债：244亿20232024现金：12.8亿2024有息负债：250亿20242025现金：22.2亿2025有息负债：285亿20252026现金：19.5亿2026有息负债：280亿2026

分红：美敦力给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.81%，最近一年派息率 76.1%。

  • 派发现金分红 股息率 2.81%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.81%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.81%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 76.1%，现金派息率 67.0%
每股分红（按财年）
0.001.002.002017每股分红：1.7220172018每股分红：1.8420182019每股分红：2.0020192020每股分红：2.1620202021每股分红：2.3220212022每股分红：2.5220222023每股分红：2.7220232024每股分红：2.7620242025每股分红：2.8020252026每股分红：2.842026
派息率
0%50%100%2017派息率：60%20172018派息率：81%20182019派息率：59%20192020派息率：61%20202021派息率：87%20212022派息率：68%20222023派息率：96%20232024派息率：100%20242025派息率：78%20252026派息率：76%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-09-25$0.72季度派息
20272026-06-26$0.72季度派息
20262026-03-27$0.71季度派息
20262025-12-26$0.71季度派息
20262025-09-26$0.71季度派息
20262025-06-27$0.71季度派息
20252025-03-28$0.70季度派息
20252024-12-27$0.70季度派息
20252024-09-27$0.70季度派息
20252024-06-28$0.70季度派息
20242024-03-21$0.69季度派息
20242023-12-19$0.69季度派息

公司概况：美敦力

所属行业
医疗保健 · 医疗器械
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1973-05-02
国家/地区
爱尔兰
员工人数
95,000 人
下次财报日
2026-11-24
公司官网
medtronic.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 21:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。