菲利普莫里斯 PM

Philip Morris International Inc.
$199.94 +3.59 (+1.83%) 美东时间 2026-11-12 11:48:23
总市值
$3116.29亿
市盈率(TTM)
29.1
市净率
-31.18
股息率
3.01%
52 周区间
146.35 – 214.35
今开 / 最高 / 最低
199.10 / 200.06 / 196.93

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康3/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂菲利普莫里斯

菲利普莫里斯的强项是过往业绩（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 142.47，现价高于估值 40.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 7.1%，最新净资产收益率 -113.5%。
  • 财务健康 资产负债率 111.6%，有息负债占净资产 -488.6%，流动比率 0.96。
  • 分红 当前股息率 3.01%，最近一年派息率 77.7%。

近一年股价

211.28144.332026-012026-042026-072026-10
近一年 +34.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：菲利普莫里斯的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 142.47，现价高于估值 40.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 40.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -40.3%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 29.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.04
  • 市净率低于 3 倍 市净率 -31.18 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 40.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$97.73亿；前 5 年增速 9.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$107.08亿$98.06亿
2027$117.33亿$98.39亿
2028$128.56亿$98.73亿
2029$140.86亿$99.06亿
2030$154.34亿$99.39亿
2031$166.92亿$98.44亿
2032$178.18亿$96.23亿
2033$187.67亿$92.81亿
2034$195.01亿$88.32亿
2035$199.89亿$82.90亿
终值$1268.26亿

市盈率河流图

16 倍21 倍27 倍33 倍38 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看菲利普莫里斯？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 9.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -130.1%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：5.1620202021每股收益：5.8320212022每股收益：5.8120222023每股收益：5.0220232024每股收益：4.5220242025每股收益：7.2620252026E每股收益：8.352026E2027E每股收益：9.062027E2028E每股收益：9.892028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E8.358
2027E9.069
2028E9.894

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$214.57 一致目标价，较现价高 7.3%

现价 $199.94一致目标价
目标价区间 $201.00 – $225.00（浅色带），中位数 $215.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 18
  • 持有 6
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 25 次机构评级。

过往业绩：菲利普莫里斯赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 7.1%，最新净资产收益率 -113.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +60.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 7.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 7.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 60.6% vs 5 年 7.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE -113.5%
  • 净利率同比提升 18.6% → 27.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：267亿2016净利润：69.7亿20162017营收：287亿2017净利润：60.4亿20172018营收：296亿2018净利润：79.1亿20182019营收：298亿2019净利润：71.8亿20192020营收：287亿2020净利润：80.6亿20202021营收：314亿2021净利润：91.1亿20212022营收：318亿2022净利润：90.5亿20222023营收：352亿2023净利润：77.9亿20232024营收：379亿2024净利润：70.3亿20242025营收：406亿2025净利润：113亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%-50%0%2016净利率：26%2016ROE：-55%20162017净利率：21%2017ROE：-50%20172018净利率：27%2018ROE：-63%20182019净利率：24%2019ROE：-62%20192020净利率：28%2020ROE：-64%20202021净利率：29%2021ROE：-90%20212022净利率：28%2022ROE：-101%20222023净利率：22%2023ROE：-69%20232024净利率：19%2024ROE：-60%20242025净利率：28%2025ROE：-114%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2016经营现金流：80.8亿2016自由现金流：69亿20162017经营现金流：89.1亿2017自由现金流：73.6亿20172018经营现金流：94.8亿2018自由现金流：80.4亿20182019经营现金流：101亿2019自由现金流：92.4亿20192020经营现金流：98.1亿2020自由现金流：92.1亿20202021经营现金流：120亿2021自由现金流：112亿20212022经营现金流：108亿2022自由现金流：97.3亿20222023经营现金流：92亿2023自由现金流：78.8亿20232024经营现金流：122亿2024自由现金流：108亿20242025经营现金流：122亿2025自由现金流：107亿2025

财务健康：菲利普莫里斯的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 111.6%，有息负债占净资产 -488.6%，流动比率 0.96。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.96
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 -488.6%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 25.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 111.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：369亿2016总负债：478亿20162017总资产：430亿2017总负债：532亿20172018总资产：398亿2018总负债：505亿20182019总资产：429亿2019总负债：525亿20192020总资产：448亿2020总负债：554亿20202021总资产：413亿2021总负债：495亿20212022总资产：617亿2022总负债：680亿20222023总资产：653亿2023总负债：748亿20232024总资产：618亿2024总负债：717亿20242025总资产：692亿2025总负债：772亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：42.4亿2016有息负债：291亿20162017现金：84.5亿2017有息负债：343亿20172018现金：65.9亿2018有息负债：318亿20182019现金：68.6亿2019有息负债：310亿20192020现金：72.8亿2020有息负债：315亿20202021现金：45亿2021有息负债：278亿20212022现金：32.1亿2022有息负债：431亿20222023现金：30.6亿2023有息负债：479亿20232024现金：42.2亿2024有息负债：457亿20242025现金：48.7亿2025有息负债：488亿2025

分红：菲利普莫里斯给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.01%，最近一年派息率 77.7%。

  • 派发现金分红 股息率 3.01%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.01%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.01%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 3.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 77.7%，现金派息率 82.4%
每股分红（按财年）
0.002.004.002016每股分红：4.1220162017每股分红：4.2220172018每股分红：4.4920182019每股分红：4.6220192020每股分红：4.7420202021每股分红：4.9020212022每股分红：5.0420222023每股分红：5.1420232024每股分红：5.3020242025每股分红：5.642025
派息率
0%50%100%2016派息率：92%20162017派息率：109%20172018派息率：88%20182019派息率：100%20192020派息率：92%20202021派息率：84%20212022派息率：87%20222023派息率：102%20232024派息率：117%20242025派息率：78%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-02$1.60季度派息
20262026-06-25$1.47季度派息
20262026-03-19$1.47季度派息
20252025-12-26$1.47不定期派息
20252025-10-03$1.47季度派息
20252025-06-27$1.35季度派息
20252025-03-20$1.35季度派息
20242024-12-26$1.35季度派息
20242024-09-26$1.35季度派息
20242024-06-21$1.30季度派息
20242024-03-20$1.30季度派息
20232023-12-20$1.30季度派息

公司概况：菲利普莫里斯

所属行业
必需消费 · 烟草
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2008-03-17
国家/地区
美国
员工人数
84,900 人
下次财报日
2027-02-05
公司官网
pmi.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。