奥驰亚 MO

Altria Group, Inc.
$78.53 +1.14 (+1.47%) 美东时间 2026-11-12 11:46:30
总市值
$1306.30亿
市盈率(TTM)
16.1
市净率
-37.30
股息率
5.46%
52 周区间
54.70 – 79.87
今开 / 最高 / 最低
78.15 / 78.71 / 77.66

雪花图

估值3/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康3/6分红5/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂奥驰亚

奥驰亚的强项是分红（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 91.48，现价低于估值 14.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.4%，最新净资产收益率 -198.4%。
  • 财务健康 资产负债率 109.9%，有息负债占净资产 -734.1%，流动比率 0.61。
  • 分红 当前股息率 5.46%，最近一年派息率 101.2%。

近一年股价

78.0354.722026-012026-042026-072026-10
近一年 +35.4% · 收盘价（按拆股调整）

估值：奥驰亚的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 91.48，现价低于估值 14.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 14.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 14.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 16.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.64
  • 市净率低于 3 倍 市净率 -37.30 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 14.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$89.25亿；前 5 年增速 4.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$93.20亿$85.35亿
2027$97.32亿$81.61亿
2028$101.63亿$78.04亿
2029$106.12亿$74.63亿
2030$110.81亿$71.36亿
2031$115.29亿$67.99亿
2032$119.50亿$64.54亿
2033$123.40亿$61.03亿
2034$126.96亿$57.50亿
2035$130.14亿$53.97亿
终值$825.71亿

市盈率河流图

9 倍15 倍22 倍28 倍35 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看奥驰亚？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 4.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -270.4%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002020每股收益：2.4020202021每股收益：1.3420212022每股收益：3.1920222023每股收益：4.5720232024每股收益：6.5420242025每股收益：4.1120252026E每股收益：5.692026E2027E每股收益：5.922027E2028E每股收益：6.192028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E5.698
2027E5.928
2028E6.194

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$73.80 一致目标价，较现价低 6.0%

现价 $78.53一致目标价
目标价区间 $58.00 – $85.00（浅色带），中位数 $83.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 16
  • 持有 9
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 26 次机构评级。

过往业绩：奥驰亚赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 11.4%，最新净资产收益率 -198.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -37.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -37.2% vs 5 年 11.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE -198.4%
  • 净利率同比提升 55.1% → 34.5%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：193亿2016净利润：142亿20162017营收：195亿2017净利润：102亿20172018营收：196亿2018净利润：69.6亿20182019营收：198亿2019净利润：-12.9亿20192020营收：208亿2020净利润：44.7亿20202021营收：211亿2021净利润：24.8亿20212022营收：207亿2022净利润：57.6亿20222023营收：205亿2023净利润：81.3亿20232024营收：204亿2024净利润：113亿20242025营收：201亿2025净利润：69.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-500%-250%0%2016净利率：74%2016ROE：112%20162017净利率：52%2017ROE：66%20172018净利率：35%2018ROE：47%20182019净利率：-7%2019ROE：-21%20192020净利率：21%2020ROE：157%20202021净利率：12%2021ROE：-154%20212022净利率：28%2022ROE：-145%20222023净利率：40%2023ROE：-230%20232024净利率：55%2024ROE：-503%20242025净利率：34%2025ROE：-198%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：37.9亿2016自由现金流：36亿20162017经营现金流：49.2亿2017自由现金流：47.2亿20172018经营现金流：83.9亿2018自由现金流：81.5亿20182019经营现金流：78.4亿2019自由现金流：75.9亿20192020经营现金流：83.8亿2020自由现金流：81.5亿20202021经营现金流：84亿2021自由现金流：82.4亿20212022经营现金流：82.6亿2022自由现金流：80.5亿20222023经营现金流：92.9亿2023自由现金流：90.9亿20232024经营现金流：87.5亿2024自由现金流：86.1亿20242025经营现金流：92.9亿2025自由现金流：90.7亿2025

财务健康：奥驰亚的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 109.9%，有息负债占净资产 -734.1%，流动比率 0.61。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.61
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 -734.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 36.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 109.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：459亿2016总负债：332亿20162017总资产：432亿2017总负债：278亿20172018总资产：556亿2018总负债：408亿20182019总资产：493亿2019总负债：430亿20192020总资产：474亿2020总负债：445亿20202021总资产：395亿2021总负债：411亿20212022总资产：370亿2022总负债：409亿20222023总资产：386亿2023总负债：421亿20232024总资产：352亿2024总负债：374亿20242025总资产：350亿2025总负债：385亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：45.7亿2016有息负债：139亿20162017现金：12.5亿2017有息负债：139亿20172018现金：13.3亿2018有息负债：257亿20182019现金：21.2亿2019有息负债：280亿20192020现金：49.5亿2020有息负债：295亿20202021现金：45.4亿2021有息负债：280亿20212022现金：40.3亿2022有息负债：267亿20222023现金：36.9亿2023有息负债：262亿20232024现金：31.3亿2024有息负债：249亿20242025现金：44.8亿2025有息负债：257亿2025

分红：奥驰亚给股东回报多少？

5/6

当前股息率 5.46%，最近一年派息率 101.2%。

  • 派发现金分红 股息率 5.46%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 5.46%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.46%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 101.2%，现金派息率 76.3%
每股分红（按财年）
0.002.004.002016每股分红：2.3520162017每股分红：2.5420172018每股分红：3.0020182019每股分红：3.2820192020每股分红：3.4020202021每股分红：3.5220212022每股分红：3.6820222023每股分红：3.8420232024每股分红：4.0020242025每股分红：4.162025
派息率
-250%0%250%2016派息率：32%20162017派息率：48%20172018派息率：81%20182019派息率：-475%20192020派息率：142%20202021派息率：263%20212022派息率：115%20222023派息率：84%20232024派息率：61%20242025派息率：101%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-09-15$1.11季度派息
20262026-06-15$1.06季度派息
20262026-03-25$1.06季度派息
20252025-12-26$1.06季度派息
20252025-09-15$1.06季度派息
20252025-06-16$1.02季度派息
20252025-03-25$1.02季度派息
20242024-12-26$1.02季度派息
20242024-09-16$1.02季度派息
20242024-06-14$0.98季度派息
20242024-03-22$0.98季度派息
20232023-12-20$0.98季度派息

公司概况：奥驰亚

所属行业
必需消费 · 烟草
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1985-07-01
国家/地区
美国
员工人数
5,900 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
altria.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。