耐克 NKE

NIKE, Inc.
$37.92 -0.40 (-1.03%) 美东时间 2026-11-12 12:02:56
总市值
$563.30亿
市盈率(TTM)
18.2
市净率
3.79
股息率
4.32%
52 周区间
31.97 – 69.14
今开 / 最高 / 最低
38.36 / 38.59 / 37.83

雪花图

估值3/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康3/6分红5/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂耐克

耐克的强项是分红（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 51.90，现价低于估值 26.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 6.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -10.0%，最新净资产收益率 20.9%。
  • 财务健康 资产负债率 61.3%，有息负债占净资产 74.2%，流动比率 1.96。
  • 分红 当前股息率 4.32%，最近一年派息率 77.1%。

近一年股价

67.7833.872026-012026-042026-072026-10
近一年 -40.9% · 收盘价（按拆股调整）

估值：耐克的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 51.90，现价低于估值 26.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 26.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 26.9%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 18.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.80
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.79 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 26.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$40.23亿；前 5 年增速 6.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$42.85亿$39.24亿
2028$45.63亿$38.27亿
2029$48.60亿$37.32亿
2030$51.76亿$36.40亿
2031$55.13亿$35.51亿
2032$58.28亿$34.37亿
2033$61.13亿$33.02亿
2034$63.64亿$31.48亿
2035$65.74亿$29.77亿
2036$67.39亿$27.95亿
终值$427.56亿

市盈率河流图

17 倍35 倍50 倍70 倍90 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看耐克？

2/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 6.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 6.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 12.7%
  • 至少 3 份机构预测 18 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002021每股收益：3.5620212022每股收益：3.7520222023每股收益：3.2320232024每股收益：3.7320242025每股收益：2.1620252026每股收益：2.1020262027E每股收益：1.272027E2028E每股收益：1.492028E2029E每股收益：1.812029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E1.2730
2028E1.4930
2029E1.8118

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$37.15 一致目标价，较现价低 2.0%

现价 $37.92一致目标价
目标价区间 $19.00 – $60.00（浅色带），中位数 $35.00

  • 强烈买入 1
  • 买入 33
  • 持有 30
  • 卖出 9
  • 强烈卖出 0

近期 73 次机构评级。

过往业绩：耐克赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -10.0%，最新净资产收益率 20.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -2.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -10.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -10.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -2.8% vs 5 年 -10.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 20.9%
  • 净利率同比提升 7.0% → 6.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2017营收：344亿2017净利润：42.4亿20172018营收：364亿2018净利润：19.3亿20182019营收：391亿2019净利润：40.3亿20192020营收：374亿2020净利润：25.4亿20202021营收：445亿2021净利润：57.3亿20212022营收：467亿2022净利润：60.5亿20222023营收：512亿2023净利润：50.7亿20232024营收：514亿2024净利润：57亿20242025营收：463亿2025净利润：32.2亿20252026营收：464亿2026净利润：31.1亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2017净利率：12%2017ROE：34%20172018净利率：5%2018ROE：20%20182019净利率：10%2019ROE：45%20192020净利率：7%2020ROE：32%20202021净利率：13%2021ROE：45%20212022净利率：13%2022ROE：40%20222023净利率：10%2023ROE：36%20232024净利率：11%2024ROE：40%20242025净利率：7%2025ROE：24%20252026净利率：7%2026ROE：21%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2017经营现金流：36.4亿2017自由现金流：25.4亿20172018经营现金流：49.5亿2018自由现金流：39.3亿20182019经营现金流：59亿2019自由现金流：47.8亿20192020经营现金流：24.9亿2020自由现金流：14亿20202021经营现金流：66.6亿2021自由现金流：59.6亿20212022经营现金流：51.9亿2022自由现金流：44.3亿20222023经营现金流：58.4亿2023自由现金流：48.7亿20232024经营现金流：74.3亿2024自由现金流：66.2亿20242025经营现金流：37亿2025自由现金流：32.7亿20252026经营现金流：28.7亿2026自由现金流：21.8亿2026

财务健康：耐克的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 61.3%，有息负债占净资产 74.2%，流动比率 1.96。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.96
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 74.2%
  • 负债率较 5 年前下降 100.4% → 74.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 26.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 61.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2017总资产：233亿2017总负债：109亿20172018总资产：225亿2018总负债：127亿20182019总资产：237亿2019总负债：147亿20192020总资产：313亿2020总负债：233亿20202021总资产：377亿2021总负债：250亿20212022总资产：403亿2022总负债：250亿20222023总资产：375亿2023总负债：235亿20232024总资产：381亿2024总负债：237亿20242025总资产：366亿2025总负债：234亿20252026总资产：384亿2026总负债：235亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2017现金：38.1亿2017有息负债：38亿20172018现金：42.5亿2018有息负债：38.1亿20182019现金：44.7亿2019有息负债：34.8亿20192020现金：83.5亿2020有息负债：130亿20202021现金：98.9亿2021有息负债：128亿20212022现金：85.7亿2022有息负债：126亿20222023现金：74.4亿2023有息负债：121亿20232024现金：98.6亿2024有息负债：120亿20242025现金：74.6亿2025有息负债：110亿20252026现金：75.6亿2026有息负债：110亿2026

分红：耐克给股东回报多少？

5/6

当前股息率 4.32%，最近一年派息率 77.1%。

  • 派发现金分红 股息率 4.32%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 4.32%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.32%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 77.1%，现金派息率 110.2%
每股分红（按财年）
0.001.002017每股分红：0.6820172018每股分红：0.7620182019每股分红：1.0620192020每股分红：0.9520202021每股分红：1.0720212022每股分红：0.8920222023每股分红：1.2920232024每股分红：1.4220242025每股分红：1.5420252026每股分红：1.622026
派息率
0%50%2017派息率：27%20172018派息率：65%20182019派息率：43%20192020派息率：60%20202021派息率：30%20212022派息率：24%20222023派息率：40%20232024派息率：38%20242025派息率：71%20252026派息率：77%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-09-01$0.41季度派息
20272026-06-01$0.41季度派息
20262026-03-02$0.41季度派息
20262025-12-01$0.41季度派息
20262025-09-02$0.40季度派息
20262025-06-02$0.40季度派息
20252025-03-03$0.40季度派息
20252024-12-02$0.40季度派息
20252024-09-03$0.37季度派息
20252024-06-03$0.37季度派息
20242024-03-01$0.37季度派息
20242023-12-01$0.37季度派息

公司概况：耐克

所属行业
可选消费 · 鞋类与配饰
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1980-12-02
国家/地区
美国
员工人数
73,000 人
下次财报日
2026-12-17
公司官网
nike.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 19:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。