昂跑 ONON

On Holding AG
$33.16 -1.55 (-4.48%) 美东时间 2026-11-12 12:20:52
总市值
$109.20亿
市盈率(TTM)
20.6
市净率
5.55
股息率
0.00%
52 周区间
26.36 – 51.08
今开 / 最高 / 最低
34.51 / 34.51 / 32.87

该公司以 CHF 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 0.8299 CHF 折算为美元。

雪花图

估值4/6未来增长6/6过往业绩0/6财务健康5/6分红0/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂昂跑

昂跑的强项是未来增长（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 43.12，现价低于估值 23.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 44.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 12.5%。
  • 财务健康 资产负债率 42.4%，有息负债占净资产 35.6%，流动比率 2.71。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

50.6326.762026-012026-042026-072026-10
近一年 -6.8% · 收盘价（按拆股调整）

估值：昂跑的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 43.12，现价低于估值 23.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 23.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 23.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 20.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.46
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.55 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 23.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$3.55亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$4.26亿$3.90亿
2027$5.11亿$4.29亿
2028$6.13亿$4.71亿
2029$7.36亿$5.18亿
2030$8.83亿$5.69亿
2031$10.29亿$6.07亿
2032$11.63亿$6.28亿
2033$12.73亿$6.30亿
2034$13.50亿$6.11亿
2035$13.83亿$5.74亿
终值$87.77亿

市盈率河流图

45 倍80 倍115 倍150 倍190 倍202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看昂跑？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 44.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 44.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 44.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 44.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 35.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 29.7%
  • 至少 3 份机构预测 13 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：-0.1120202021每股收益：-0.6620212022每股收益：0.2220222023每股收益：0.3020232024每股收益：0.8620242025每股收益：0.7420252026E每股收益：1.772026E2027E每股收益：2.082027E2028E每股收益：2.602028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.7715
2027E2.0816
2028E2.6013

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$43.64 一致目标价，较现价高 31.6%

现价 $33.16一致目标价
目标价区间 $20.00 – $82.00（浅色带），中位数 $42.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 20
  • 持有 6
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 27 次机构评级。

过往业绩：昂跑赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 12.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -14.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -14.1% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.5%
  • 净利率同比提升 10.5% → 6.8%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2019营收：3.2亿2019净利润：-177万20192020营收：5.1亿2020净利润：-3314万20202021营收：8.7亿2021净利润：-2.1亿20212022营收：14.7亿2022净利润：6953万20222023营收：21.6亿2023净利润：9592万20232024营收：27.9亿2024净利润：2.9亿20242025营收：36.3亿2025净利润：2.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2019净利率：-1%2019ROE：-2%20192020净利率：-6%2020ROE：-11%20202021净利率：-23%2021ROE：-20%20212022净利率：5%2022ROE：6%20222023净利率：4%2023ROE：7%20232024净利率：10%2024ROE：17%20242025净利率：7%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2019经营现金流：-629万2019自由现金流：-1739万20192020经营现金流：-1771万2020自由现金流：-4013万20202021经营现金流：2036万2021自由现金流：-2326万20212022经营现金流：-2.7亿2022自由现金流：-3.7亿20222023经营现金流：2.8亿2023自由现金流：2.2亿20232024经营现金流：6.2亿2024自由现金流：5.4亿20242025经营现金流：3.9亿2025自由现金流：3.1亿2025

财务健康：昂跑的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 42.4%，有息负债占净资产 35.6%，流动比率 2.71。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.71
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 35.6%
  • 负债率较 5 年前下降 9.7% → 35.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 55.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2019总资产：1.7亿2019总负债：9545万20192020总资产：4.6亿2020总负债：1.7亿20202021总资产：14.9亿2021总负债：4.7亿20212022总资产：16.7亿2022总负债：5亿20222023总资产：19.2亿2023总负债：6.2亿20232024总资产：28.6亿2024总负债：11.9亿20242025总资产：34.2亿2025总负债：14.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2019现金：1437万2019有息负债：2434万20192020现金：1.1亿2020有息负债：2859万20202021现金：7.9亿2021有息负债：2.2亿20212022现金：4.5亿2022有息负债：1.9亿20222023现金：6亿2023有息负债：2.8亿20232024现金：11.1亿2024有息负债：4.2亿20242025现金：12.3亿2025有息负债：7亿2025

分红：昂跑给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

公司概况：昂跑

所属行业
可选消费 · 鞋类与配饰
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2021-09-15
国家/地区
瑞士
员工人数
3,963 人
下次财报日
2027-03-02
公司官网
on.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 23:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。