美高梅 MGM

MGM Resorts International
$33.39 -0.08 (-0.24%) 美东时间 2026-11-12 12:12:39
总市值
$84.48亿
市盈率(TTM)
12.2
市净率
3.48
股息率
0.00%
52 周区间
26.71 – 51.59
今开 / 最高 / 最低
33.32 / 33.66 / 32.85

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康1/6分红1/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂美高梅

美高梅的强项是估值（4/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 61.10，现价低于估值 45.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -11.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 8.5%。
  • 财务健康 资产负债率 92.1%，有息负债占净资产 2311.0%，流动比率 1.23。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

50.6927.272026-012026-042026-072026-10
近一年 +7.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：美高梅的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 61.10，现价低于估值 45.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 45.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 45.4%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 12.2 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.48 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 19.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 45.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$15.49亿；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$14.72亿$13.48亿
2027$13.98亿$11.72亿
2028$13.28亿$10.20亿
2029$12.62亿$8.87亿
2030$11.99亿$7.72亿
2031$11.57亿$6.82亿
2032$11.33亿$6.12亿
2033$11.28亿$5.58亿
2034$11.39亿$5.16亿
2035$11.68亿$4.84亿
终值$74.08亿

市盈率河流图

6.5 倍27 倍45 倍70 倍90 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看美高梅？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -11.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 -11.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -11.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -11.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.1%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-2.000.002.002020每股收益：-2.6720202021每股收益：2.4120212022每股收益：0.5020222023每股收益：3.1920232024每股收益：2.4020242025每股收益：0.7620252026E每股收益：1.542026E2027E每股收益：1.532027E2028E每股收益：1.762028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.549
2027E1.5310
2028E1.765

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$42.18 一致目标价，较现价高 26.3%

现价 $33.39一致目标价
目标价区间 $26.00 – $55.00（浅色带），中位数 $42.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 19
  • 持有 17
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 37 次机构评级。

过往业绩：美高梅赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 8.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -68.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -68.3% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.5%
  • 净利率同比提升 4.3% → 1.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：94.6亿2016净利润：11亿20162017营收：108亿2017净利润：19.5亿20172018营收：118亿2018净利润：4.7亿20182019营收：129亿2019净利润：20.5亿20192020营收：49.2亿2020净利润：-10.3亿20202021营收：96.8亿2021净利润：12.5亿20212022营收：131亿2022净利润：14.7亿20222023营收：162亿2023净利润：11.4亿20232024营收：172亿2024净利润：7.5亿20242025营收：175亿2025净利润：2.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%20%2016净利率：12%2016ROE：18%20162017净利率：18%2017ROE：26%20172018净利率：4%2018ROE：7%20182019净利率：16%2019ROE：27%20192020净利率：-21%2020ROE：-16%20202021净利率：13%2021ROE：21%20212022净利率：11%2022ROE：30%20222023净利率：7%2023ROE：30%20232024净利率：4%2024ROE：25%20242025净利率：1%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：15.3亿2016自由现金流：-7.3亿20162017经营现金流：22.1亿2017自由现金流：3.4亿20172018经营现金流：17.2亿2018自由现金流：2.4亿20182019经营现金流：18.1亿2019自由现金流：10.7亿20192020经营现金流：-14.9亿2020自由现金流：-17.6亿20202021经营现金流：13.7亿2021自由现金流：8.8亿20212022经营现金流：17.7亿2022自由现金流：10亿20222023经营现金流：27亿2023自由现金流：17.7亿20232024经营现金流：23.6亿2024自由现金流：12.1亿20242025经营现金流：27.4亿2025自由现金流：16.7亿2025

财务健康：美高梅的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 92.1%，有息负债占净资产 2311.0%，流动比率 1.23。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.23
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2311.0%
  • 负债率较 5 年前下降 323.1% → 2311.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 4.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 92.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：282亿2016总负债：181亿20162017总资产：292亿2017总负债：175亿20172018总资产：302亿2018总负债：196亿20182019总资产：339亿2019总负债：211亿20192020总资产：365亿2020总负债：252亿20202021总资产：409亿2021总负债：298亿20212022总资产：457亿2022总负债：403亿20222023总资产：424亿2023总负债：380亿20232024总资产：422亿2024总负债：385亿20242025总资产：414亿2025总负债：381亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：14.5亿2016有息负债：130亿20162017现金：15亿2017有息负债：129亿20172018现金：15.3亿2018有息负债：151亿20182019现金：23.3亿2019有息负债：157亿20192020现金：51亿2020有息负债：210亿20202021现金：47亿2021有息负债：247亿20212022现金：59.1亿2022有息负债：340亿20222023现金：29.3亿2023有息负债：316亿20232024现金：24.2亿2024有息负债：316亿20242025现金：20.6亿2025有息负债：562亿2025

分红：美高梅给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 2.0%，现金派息率 0.3%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.4420172018每股分红：0.4820182019每股分红：0.5220192020每股分红：0.1620202021每股分红：0.0120212022每股分红：0.0120222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%25%50%20162017派息率：13%20172018派息率：56%20182019派息率：13%20192020派息率：-6%20202021派息率：0%20212022派息率：2%2022202320242025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20222022-12-08$0.00季度派息
20222022-09-08$0.00季度派息
20222022-06-09$0.00季度派息
20222022-03-09$0.00季度派息
20212021-12-09$0.00季度派息
20212021-09-09$0.00季度派息
20212021-06-09$0.00季度派息
20212021-03-09$0.00季度派息
20202020-12-09$0.00季度派息
20202020-09-09$0.00季度派息
20202020-06-09$0.00季度派息
20202020-03-09$0.15季度派息

公司概况：美高梅

所属行业
可选消费 · 博彩与度假村
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1988-05-02
国家/地区
美国
员工人数
69,000 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
mgmresorts.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。