新濠博亚娱乐 MLCO

Melco Resorts & Entertainment Limited
$4.24 -0.17 (-3.75%) 美东时间 2026-11-12 12:04:42
总市值
$15.16亿
市盈率(TTM)
9.4
市净率
-1.22
股息率
0.00%
52 周区间
3.67 – 9.53
今开 / 最高 / 最低
4.16 / 4.26 / 4.08

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值5/6未来增长5/6过往业绩2/6财务健康3/6分红1/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂新濠博亚娱乐

新濠博亚娱乐的强项是估值（5/6），短板是分红（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 43.24，现价低于估值 90.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -14.8%。
  • 财务健康 资产负债率 111.9%，有息负债占净资产 -563.5%，流动比率 1.07。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

9.393.732026-012026-042026-072026-10
近一年 -46.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：新濠博亚娱乐的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 43.24，现价低于估值 90.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 90.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 90.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 9.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.42
  • 市净率低于 3 倍 市净率 -1.22 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 31.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 90.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$3.87亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$4.64亿$4.25亿
2027$5.57亿$4.67亿
2028$6.68亿$5.13亿
2029$8.02亿$5.64亿
2030$9.62亿$6.20亿
2031$11.21亿$6.61亿
2032$12.67亿$6.84亿
2033$13.87亿$6.86亿
2034$14.71亿$6.66亿
2035$15.07亿$6.25亿
终值$95.65亿

市盈率河流图

7 倍27 倍45 倍65 倍85 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看新濠博亚娱乐？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 22.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 22.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 22.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 56.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -9.7%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-2.000.002020每股收益：-3.0620202021每股收益：-2.0120212022每股收益：-2.3720222023每股收益：-0.7520232024每股收益：0.1020242025每股收益：0.4520252026E每股收益：0.342026E2027E每股收益：0.512027E2028E每股收益：0.792028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.344
2027E0.513
2028E0.794

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$6.42 一致目标价，较现价高 51.6%

现价 $4.24一致目标价
目标价区间 $5.50 – $8.50（浅色带），中位数 $6.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 14
  • 持有 4
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 18 次机构评级。

过往业绩：新濠博亚娱乐赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -14.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +350.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 350.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -14.8%
  • 净利率同比提升 0.9% → 3.6%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：45.2亿2016净利润：1.8亿20162017营收：52.8亿2017净利润：3.5亿20172018营收：51.6亿2018净利润：3.5亿20182019营收：57.4亿2019净利润：3.7亿20192020营收：17.3亿2020净利润：-12.6亿20202021营收：20.1亿2021净利润：-8.1亿20212022营收：13.5亿2022净利润：-9.3亿20222023营收：37.8亿2023净利润：-3.3亿20232024营收：46.4亿2024净利润：4354万20242025营收：51.6亿2025净利润：1.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-200%0%2016净利率：4%2016ROE：5%20162017净利率：7%2017ROE：12%20172018净利率：7%2018ROE：17%20182019净利率：7%2019ROE：15%20192020净利率：-73%2020ROE：-115%20202021净利率：-40%2021ROE：-332%20212022净利率：-69%2022ROE：109%20222023净利率：-9%2023ROE：25%20232024净利率：1%2024ROE：-3%20242025净利率：4%2025ROE：-15%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿010亿2016经营现金流：11.6亿2016自由现金流：6.5亿20162017经营现金流：11.6亿2017自由现金流：6.5亿20172018经营现金流：10.5亿2018自由现金流：3.9亿20182019经营现金流：8.4亿2019自由现金流：3.9亿20192020经营现金流：-8.6亿2020自由现金流：-13.2亿20202021经营现金流：-2.7亿2021自由现金流：-9.5亿20212022经营现金流：-6.2亿2022自由现金流：-12.4亿20222023经营现金流：6.2亿2023自由现金流：3.6亿20232024经营现金流：6.3亿2024自由现金流：3.3亿20242025经营现金流：8.2亿2025自由现金流：4.8亿2025

财务健康：新濠博亚娱乐的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 111.9%，有息负债占净资产 -563.5%，流动比率 1.07。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.07
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 -563.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 11.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 111.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：93.4亿2016总负债：55.2亿20162017总资产：89亿2017总负债：55.6亿20172018总资产：88.8亿2018总负债：61.3亿20182019总资产：94.9亿2019总负债：63.5亿20192020总资产：90.2亿2020总负债：71.8亿20202021总资产：88.8亿2021总负债：80.6亿20212022总资产：93亿2022总负债：96.2亿20222023总资产：83.4亿2023总负债：91.8亿20232024总资产：79.9亿2024总负债：89.3亿20242025总资产：76亿2025总负债：85亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：17亿2016有息负债：40.1亿20162017现金：14.1亿2017有息负债：38.6亿20172018现金：14.4亿2018有息负债：43.5亿20182019现金：13.9亿2019有息负债：48.2亿20192020现金：17.6亿2020有息负债：61亿20202021现金：16.5亿2021有息负债：70.4亿20212022现金：18.1亿2022有息负债：87.1亿20222023现金：13.1亿2023有息负债：77.7亿20232024现金：11.5亿2024有息负债：74.6亿20242025现金：10.2亿2025有息负债：70.2亿2025

分红：新濠博亚娱乐给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -5.4%，现金派息率 -4.5%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：0.7220162017每股分红：1.6820172018每股分红：0.5620182019每股分红：0.6420192020每股分红：0.1720202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%100%200%2016派息率：207%20162017派息率：243%20172018派息率：80%20182019派息率：82%20192020派息率：-5%202020212022202320242025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20202020-02-28$0.17季度派息
20192019-11-08$0.17季度派息
20192019-08-02$0.17季度派息
20192019-05-17$0.16季度派息
20192019-03-01$0.15季度派息
20182018-11-16$0.15季度派息
20182018-08-03$0.14季度派息
20182018-05-11$0.14季度派息
20182018-02-16$0.14季度派息
20172017-11-13$0.09季度派息
20172017-08-04$0.09季度派息
20172017-05-12$0.09季度派息

公司概况：新濠博亚娱乐

所属行业
可选消费 · 博彩与度假村
上市地
纳斯达克
上市日期
2006-12-19
国家/地区
中国香港特别行政区
员工人数
22,961 人
下次财报日
2027-02-11
公司官网
melco-resorts.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。