可口可乐 KO

The Coca-Cola Company
$98.05 +0.48 (+0.49%) 美东时间 2026-11-12 11:48:26
总市值
$4218.05亿
市盈率(TTM)
28.8
市净率
13.11
股息率
2.14%
52 周区间
67.27 – 98.34
今开 / 最高 / 最低
98.25 / 98.34 / 97.43

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩6/6财务健康2/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂可口可乐

可口可乐的强项是过往业绩（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 32.13，现价高于估值 205.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.2%，最新净资产收益率 40.7%。
  • 财务健康 资产负债率 67.3%，有息负债占净资产 146.8%，流动比率 1.46。
  • 分红 当前股息率 2.14%，最近一年派息率 67.1%。

近一年股价

97.7367.542026-012026-042026-072026-10
近一年 +41.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：可口可乐的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 32.13，现价高于估值 205.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 205.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -205.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 28.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.55
  • 市净率低于 3 倍 市净率 13.11 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 205.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$65.95亿；前 5 年增速 8.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$71.30亿$65.29亿
2027$77.08亿$64.64亿
2028$83.33亿$64.00亿
2029$90.10亿$63.36亿
2030$97.40亿$62.73亿
2031$104.21亿$61.46亿
2032$110.33亿$59.58亿
2033$115.56亿$57.15亿
2034$119.75亿$54.23亿
2035$122.74亿$50.91亿
终值$778.79亿

市盈率河流图

24 倍26 倍28 倍30 倍32 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看可口可乐？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 8.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 44.7%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：1.7920202021每股收益：2.2520212022每股收益：2.1920222023每股收益：2.4720232024每股收益：2.4620242025每股收益：3.0420252026E每股收益：3.342026E2027E每股收益：3.532027E2028E每股收益：3.782028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E3.3413
2027E3.5314
2028E3.788

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$97.58 一致目标价，较现价低 0.5%

现价 $98.05一致目标价
目标价区间 $86.00 – $106.00（浅色带），中位数 $99.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 29
  • 持有 16
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 48 次机构评级。

过往业绩：可口可乐赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 11.2%，最新净资产收益率 40.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +23.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 23.6% vs 5 年 11.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 40.7%
  • 净利率同比提升 22.6% → 27.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：419亿2016净利润：65.3亿20162017营收：362亿2017净利润：12.5亿20172018营收：343亿2018净利润：64.3亿20182019营收：373亿2019净利润：89.2亿20192020营收：330亿2020净利润：77.5亿20202021营收：387亿2021净利润：97.7亿20212022营收：430亿2022净利润：95.4亿20222023营收：458亿2023净利润：107亿20232024营收：471亿2024净利润：106亿20242025营收：479亿2025净利润：131亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：16%2016ROE：28%20162017净利率：3%2017ROE：7%20172018净利率：19%2018ROE：38%20182019净利率：24%2019ROE：47%20192020净利率：23%2020ROE：40%20202021净利率：25%2021ROE：42%20212022净利率：22%2022ROE：40%20222023净利率：23%2023ROE：41%20232024净利率：23%2024ROE：43%20242025净利率：27%2025ROE：41%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2016经营现金流：88亿2016自由现金流：65.3亿20162017经营现金流：71.1亿2017自由现金流：54.3亿20172018经营现金流：76.3亿2018自由现金流：60.8亿20182019经营现金流：105亿2019自由现金流：84.2亿20192020经营现金流：98.4亿2020自由现金流：86.7亿20202021经营现金流：126亿2021自由现金流：113亿20212022经营现金流：110亿2022自由现金流：95.3亿20222023经营现金流：116亿2023自由现金流：97.5亿20232024经营现金流：68亿2024自由现金流：47.4亿20242025经营现金流：74.1亿2025自由现金流：53亿2025

财务健康：可口可乐的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 67.3%，有息负债占净资产 146.8%，流动比率 1.46。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.46
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 146.8%
  • 负债率较 5 年前下降 231.8% → 146.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 15.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 67.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：873亿2016总负债：641亿20162017总资产：879亿2017总负债：689亿20172018总资产：832亿2018总负债：642亿20182019总资产：864亿2019总负债：653亿20192020总资产：873亿2020总负债：660亿20202021总资产：944亿2021总负债：695亿20212022总资产：928亿2022总负债：669亿20222023总资产：977亿2023总负债：702亿20232024总资产：1005亿2024总负债：742亿20242025总资产：1048亿2025总负债：705亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：85.5亿2016有息负债：457亿20162017现金：60.1亿2017有息负债：477亿20172018现金：90.8亿2018有息负债：442亿20182019现金：64.8亿2019有息负债：442亿20192020现金：68亿2020有息负债：447亿20202021现金：96.8亿2021有息负债：445亿20212022现金：95.2亿2022有息负债：406亿20222023现金：93.7亿2023有息负债：434亿20232024现金：108亿2024有息负债：457亿20242025现金：103亿2025有息负债：472亿2025

分红：可口可乐给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.14%，最近一年派息率 67.1%。

  • 派发现金分红 股息率 2.14%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.14%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.14%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 67.1%，现金派息率 165.7%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：1.4020162017每股分红：1.4820172018每股分红：1.5620182019每股分红：1.6020192020每股分红：1.6420202021每股分红：1.6820212022每股分红：1.7620222023每股分红：1.8420232024每股分红：1.9420242025每股分红：2.042025
派息率
0%200%400%2016派息率：94%20162017派息率：510%20172018派息率：104%20182019派息率：77%20192020派息率：92%20202021派息率：75%20212022派息率：80%20222023派息率：74%20232024派息率：79%20242025派息率：67%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-01$0.53季度派息
20262026-09-15$0.53季度派息
20262026-06-15$0.53季度派息
20262026-03-13$0.53季度派息
20252025-12-01$0.51季度派息
20252025-09-15$0.51季度派息
20252025-06-13$0.51季度派息
20252025-03-14$0.51季度派息
20242024-11-29$0.48季度派息
20242024-09-13$0.48季度派息
20242024-06-14$0.48季度派息
20242024-03-14$0.48季度派息

公司概况：可口可乐

所属行业
必需消费 · 软饮料
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1962-01-02
国家/地区
美国
员工人数
65,900 人
下次财报日
2027-02-09

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。