国际纸业 IP

International Paper Company
$34.51 -0.15 (-0.44%) 美东时间 2026-11-12 11:45:36
总市值
$182.76亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.23
股息率
5.36%
52 周区间
29.26 – 50.25
今开 / 最高 / 最低
34.80 / 35.08 / 34.44

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩0/6财务健康2/6分红5/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂国际纸业

国际纸业的强项是分红（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 32.49，现价高于估值 6.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 131.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -23.7%。
  • 财务健康 资产负债率 60.9%，有息负债占净资产 72.9%，流动比率 1.28。
  • 分红 当前股息率 5.36%，最近一年派息率 -27.6%。

近一年股价

49.1929.382026-012026-042026-072026-10
近一年 -10.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：国际纸业的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 32.49，现价高于估值 6.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 6.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -6.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.23 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 6.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$4.30亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$5.16亿$4.73亿
2027$6.19亿$5.19亿
2028$7.43亿$5.71亿
2029$8.92亿$6.27亿
2030$10.70亿$6.89亿
2031$12.47亿$7.35亿
2032$14.09亿$7.61亿
2033$15.42亿$7.63亿
2034$16.35亿$7.40亿
2035$16.76亿$6.95亿
终值$106.33亿

市盈率河流图

8 倍21 倍35 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国际纸业？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 131.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 131.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 131.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 131.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3.8%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-5.000.002020每股收益：1.2220202021每股收益：4.4720212022每股收益：4.1020222023每股收益：0.8720232024每股收益：1.5720242025每股收益：-6.7120252026E每股收益：1.072026E2027E每股收益：2.692027E2028E每股收益：2.962028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E1.076
2027E2.698
2028E2.965

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$47.00 一致目标价，较现价高 36.2%

现价 $34.51一致目标价
目标价区间 $35.00 – $61.00（浅色带），中位数 $46.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 16
  • 持有 6
  • 卖出 7
  • 强烈卖出 0

近期 29 次机构评级。

过往业绩：国际纸业赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -23.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -527.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -527.4% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -23.7%
  • 净利率同比提升 3.0% → -14.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：195亿2016净利润：9亿20162017营收：217亿2017净利润：21.4亿20172018营收：233亿2018净利润：20.1亿20182019营收：183亿2019净利润：12.3亿20192020营收：176亿2020净利润：2.3亿20202021营收：194亿2021净利润：17.5亿20212022营收：212亿2022净利润：15亿20222023营收：189亿2023净利润：3亿20232024营收：186亿2024净利润：5.6亿20242025营收：249亿2025净利润：-35.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%20%2016净利率：5%2016ROE：21%20162017净利率：10%2017ROE：33%20172018净利率：9%2018ROE：27%20182019净利率：7%2019ROE：16%20192020净利率：1%2020ROE：3%20202021净利率：9%2021ROE：19%20212022净利率：7%2022ROE：18%20222023净利率：2%2023ROE：4%20232024净利率：3%2024ROE：7%20242025净利率：-14%2025ROE：-24%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：24.8亿2016自由现金流：11.3亿20162017经营现金流：17.6亿2017自由现金流：3.7亿20172018经营现金流：32.3亿2018自由现金流：16.5亿20182019经营现金流：36.1亿2019自由现金流：23.3亿20192020经营现金流：30.6亿2020自由现金流：23.1亿20202021经营现金流：20.3亿2021自由现金流：14.8亿20212022经营现金流：21.7亿2022自由现金流：12.4亿20222023经营现金流：18.3亿2023自由现金流：6.9亿20232024经营现金流：16.8亿2024自由现金流：7.6亿20242025经营现金流：17亿2025自由现金流：-1.6亿2025

财务健康：国际纸业的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 60.9%，有息负债占净资产 72.9%，流动比率 1.28。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.28
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 72.9%
  • 负债率较 5 年前下降 159.7% → 72.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 15.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 60.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：331亿2016总负债：290亿20162017总资产：339亿2017总负债：274亿20172018总资产：336亿2018总负债：262亿20182019总资产：335亿2019总负债：258亿20192020总资产：317亿2020总负债：239亿20202021总资产：252亿2021总负债：162亿20212022总资产：239亿2022总负债：154亿20222023总资产：233亿2023总负债：149亿20232024总资产：228亿2024总负债：146亿20242025总资产：380亿2025总负债：231亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：10.3亿2016有息负债：176亿20162017现金：10.2亿2017有息负债：174亿20172018现金：5.9亿2018有息负债：170亿20182019现金：5.1亿2019有息负债：164亿20192020现金：4.7亿2020有息负债：125亿20202021现金：12.9亿2021有息负债：58.1亿20212022现金：8亿2022有息负债：58.6亿20222023现金：11.1亿2023有息负债：59亿20232024现金：11.7亿2024有息负债：58.5亿20242025现金：11.4亿2025有息负债：108亿2025

分红：国际纸业给股东回报多少？

5/6

当前股息率 5.36%，最近一年派息率 -27.6%。

  • 派发现金分红 股息率 5.36%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 5.36%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.36%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -1.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -27.6%，现金派息率 -616.2%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：1.6920162017每股分红：1.7720172018每股分红：1.8220182019每股分红：1.9120192020每股分红：1.9420202021每股分红：1.9220212022每股分红：1.8520222023每股分红：1.8520232024每股分红：1.8520242025每股分红：1.852025
派息率
0%100%200%2016派息率：77%20162017派息率：34%20172018派息率：38%20182019派息率：78%20192020派息率：159%20202021派息率：43%20212022派息率：45%20222023派息率：213%20232024派息率：118%20242025派息率：-28%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-16$0.46季度派息
20262026-08-14$0.46季度派息
20262026-05-22$0.46季度派息
20262026-02-23$0.46季度派息
20252025-11-14$0.46季度派息
20252025-08-15$0.46季度派息
20252025-05-23$0.46季度派息
20252025-02-24$0.46季度派息
20242024-11-15$0.46季度派息
20242024-08-15$0.46季度派息
20242024-05-23$0.46季度派息
20242024-02-21$0.46季度派息

公司概况：国际纸业

所属行业
基础材料 · 造纸与林产品
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1970-01-02
国家/地区
美国
员工人数
62,602 人
下次财报日
2027-02-04

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。