HCA医疗 HCA

HCA Healthcare, Inc.
$506.06 +0.01 (+0.00%) 美东时间 2026-11-12 11:52:57
总市值
$1057.11亿
市盈率(TTM)
15.6
市净率
-17.54
股息率
0.60%
52 周区间
353.99 – 556.52
今开 / 最高 / 最低
509.38 / 512.18 / 503.20

雪花图

估值3/6未来增长2/6过往业绩5/6财务健康3/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂HCA医疗

HCA医疗的强项是过往业绩（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 600.95，现价低于估值 15.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 21.0%，最新净资产收益率 -112.6%。
  • 财务健康 资产负债率 104.6%，有息负债占净资产 -832.9%，流动比率 0.83。
  • 分红 当前股息率 0.60%，最近一年派息率 10.1%。

近一年股价

545.13361.322026-012026-042026-072026-10
近一年 +8.4% · 收盘价（按拆股调整）

估值：HCA医疗的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 600.95，现价低于估值 15.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 15.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 15.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 15.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.93
  • 市净率低于 3 倍 市净率 -17.54 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 15.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$60.06亿；前 5 年增速 8.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$64.90亿$59.44亿
2027$70.14亿$58.82亿
2028$75.79亿$58.20亿
2029$81.90亿$57.60亿
2030$88.51亿$57.00亿
2031$94.66亿$55.83亿
2032$100.19亿$54.11亿
2033$104.92亿$51.89亿
2034$108.71亿$49.24亿
2035$111.43亿$46.21亿
终值$707.01亿

市盈率河流图

10 倍13 倍17 倍20 倍23 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看HCA医疗？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 8.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -104.3%
  • 至少 3 份机构预测 12 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0020.002020每股收益：10.9320202021每股收益：21.1620212022每股收益：19.1520222023每股收益：18.9620232024每股收益：22.0020242025每股收益：28.3820252026E每股收益：30.102026E2027E每股收益：31.342027E2028E每股收益：34.932028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E30.1014
2027E31.3416
2028E34.9312

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$463.12 一致目标价，较现价低 8.5%

现价 $506.06一致目标价
目标价区间 $369.00 – $579.00（浅色带），中位数 $485.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 29
  • 持有 15
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 46 次机构评级。

过往业绩：HCA医疗赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 21.0%，最新净资产收益率 -112.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +29.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 21.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 21.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 29.0% vs 5 年 21.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE -112.6%
  • 净利率同比提升 8.2% → 9.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿2016营收：415亿2016净利润：28.9亿20162017营收：436亿2017净利润：22.2亿20172018营收：467亿2018净利润：37.9亿20182019营收：513亿2019净利润：35亿20192020营收：515亿2020净利润：37.5亿20202021营收：588亿2021净利润：69.6亿20212022营收：602亿2022净利润：56.4亿20222023营收：650亿2023净利润：52.4亿20232024营收：706亿2024净利润：57.6亿20242025营收：756亿2025净利润：67.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-500%0%500%2016净利率：7%2016ROE：-40%20162017净利率：5%2017ROE：-33%20172018净利率：8%2018ROE：-77%20182019净利率：7%2019ROE：-125%20192020净利率：7%2020ROE：656%20202021净利率：12%2021ROE：-746%20212022净利率：9%2022ROE：-204%20222023净利率：8%2023ROE：-295%20232024净利率：8%2024ROE：-230%20242025净利率：9%2025ROE：-113%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2016经营现金流：56.5亿2016自由现金流：28.9亿20162017经营现金流：54.3亿2017自由现金流：24.1亿20172018经营现金流：67.6亿2018自由现金流：31.9亿20182019经营现金流：76亿2019自由现金流：34.4亿20192020经营现金流：92.3亿2020自由现金流：64亿20202021经营现金流：89.6亿2021自由现金流：53.8亿20212022经营现金流：85.2亿2022自由现金流：41.3亿20222023经营现金流：94.3亿2023自由现金流：46.9亿20232024经营现金流：105亿2024自由现金流：56.4亿20242025经营现金流：126亿2025自由现金流：76.9亿2025

财务健康：HCA医疗的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 104.6%，有息负债占净资产 -832.9%，流动比率 0.83。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.83
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 -832.9%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 25.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 104.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：338亿2016总负债：394亿20162017总资产：366亿2017总负债：416亿20172018总资产：392亿2018总负债：421亿20182019总资产：451亿2019总负债：456亿20192020总资产：475亿2020总负债：446亿20202021总资产：507亿2021总负债：493亿20212022总资产：524亿2022总负债：525亿20222023总资产：562亿2023总负债：552亿20232024总资产：595亿2024总负债：590亿20242025总资产：607亿2025总负债：635亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：6.5亿2016有息负债：314亿20162017现金：7.3亿2017有息负债：331亿20172018现金：5亿2018有息负债：328亿20182019现金：6.2亿2019有息负债：356亿20192020现金：17.9亿2020有息负债：331亿20202021现金：14.5亿2021有息负债：367亿20212022现金：9.1亿2022有息负债：402亿20222023现金：9.3亿2023有息负债：419亿20232024现金：19.3亿2024有息负债：452亿20242025现金：10.4亿2025有息负债：502亿2025

分红：HCA医疗给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.60%，最近一年派息率 10.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.60%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.60%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.60%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 46.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 10.1%，现金派息率 7.8%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：1.4020182019每股分红：1.6020192020每股分红：0.4320202021每股分红：1.9220212022每股分红：2.2420222023每股分红：2.4020232024每股分红：2.6420242025每股分红：2.882025
派息率
0%10%201620172018派息率：13%20182019派息率：16%20192020派息率：4%20202021派息率：9%20212022派息率：12%20222023派息率：13%20232024派息率：12%20242025派息率：10%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-15$0.78季度派息
20262026-09-16$0.78季度派息
20262026-06-16$0.78季度派息
20262026-03-17$0.78季度派息
20252025-12-15$0.72季度派息
20252025-09-16$0.72季度派息
20252025-06-16$0.72季度派息
20252025-03-17$0.72季度派息
20242024-12-13$0.66季度派息
20242024-09-16$0.66季度派息
20242024-06-14$0.66季度派息
20242024-03-14$0.66季度派息

公司概况：HCA医疗

所属行业
医疗保健 · 医疗机构
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2011-03-10
国家/地区
美国
员工人数
320,000 人
下次财报日
2027-01-26
公司官网
hcahealthcare.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。