富乐 FUL

H.B. Fuller Company
$50.77 +0.12 (+0.24%) 美东时间 2026-11-12 11:51:12
总市值
$27.33亿
市盈率(TTM)
13.8
市净率
1.36
股息率
1.91%
52 周区间
46.70 – 68.63
今开 / 最高 / 最低
50.92 / 51.02 / 50.41

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康2/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂富乐

富乐的强项是估值（4/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 82.13，现价低于估值 38.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 3.1%，最新净资产收益率 7.6%。
  • 财务健康 资产负债率 61.3%，有息负债占净资产 100.7%，流动比率 1.70。
  • 分红 当前股息率 1.91%，最近一年派息率 33.7%。

近一年股价

67.4949.132026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.8% · 收盘价（按拆股调整）

估值：富乐的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 82.13，现价低于估值 38.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 38.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 38.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 13.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.27
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.36 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 38.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$1.81亿；前 5 年增速 10.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$2.01亿$1.84亿
2027$2.23亿$1.87亿
2028$2.47亿$1.90亿
2029$2.74亿$1.92亿
2030$3.03亿$1.95亿
2031$3.31亿$1.95亿
2032$3.56亿$1.92亿
2033$3.77亿$1.86亿
2034$3.93亿$1.78亿
2035$4.03亿$1.67亿
终值$25.54亿

市盈率河流图

19 倍22 倍25 倍28 倍31 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看富乐？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 10.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.0%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：2.3620202021每股收益：2.9720212022每股收益：3.2620222023每股收益：2.5920232024每股收益：2.3020242025每股收益：2.7520252026E每股收益：4.852026E2027E每股收益：5.152027E2028E每股收益：5.712028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E4.854
2027E5.153
2028E5.712

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$62.33 一致目标价，较现价高 22.8%

现价 $50.77一致目标价
目标价区间 $55.00 – $67.00（浅色带），中位数 $63.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 9
  • 持有 6
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 15 次机构评级。

过往业绩：富乐赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 3.1%，最新净资产收益率 7.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +19.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 3.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 3.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 19.6% vs 5 年 3.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.6%
  • 净利率同比提升 3.6% → 4.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：20.9亿2016净利润：1.2亿20162017营收：23.1亿2017净利润：5824万20172018营收：30.4亿2018净利润：1.7亿20182019营收：29亿2019净利润：1.3亿20192020营收：27.9亿2020净利润：1.2亿20202021营收：32.8亿2021净利润：1.6亿20212022营收：37.5亿2022净利润：1.8亿20222023营收：35.1亿2023净利润：1.4亿20232024营收：35.7亿2024净利润：1.3亿20242025营收：34.7亿2025净利润：1.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：6%2016ROE：13%20162017净利率：3%2017ROE：6%20172018净利率：6%2018ROE：15%20182019净利率：5%2019ROE：11%20192020净利率：4%2020ROE：9%20202021净利率：5%2021ROE：10%20212022净利率：5%2022ROE：11%20222023净利率：4%2023ROE：8%20232024净利率：4%2024ROE：7%20242025净利率：4%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：2亿2016自由现金流：1.3亿20162017经营现金流：1.4亿2017自由现金流：8586万20172018经营现金流：2.5亿2018自由现金流：1.9亿20182019经营现金流：2.7亿2019自由现金流：2.1亿20192020经营现金流：3.3亿2020自由现金流：2.4亿20202021经营现金流：2.1亿2021自由现金流：1.2亿20212022经营现金流：2.6亿2022自由现金流：1.3亿20222023经营现金流：3.8亿2023自由现金流：2.6亿20232024经营现金流：3亿2024自由现金流：1.6亿20242025经营现金流：2.6亿2025自由现金流：1.2亿2025

财务健康：富乐的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 61.3%，有息负债占净资产 100.7%，流动比率 1.70。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.70
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 100.7%
  • 负债率较 5 年前下降 130.5% → 100.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 13.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 61.3%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：20.6亿2016总负债：11.2亿20162017总资产：54.1亿2017总负债：33.2亿20172018总资产：41.8亿2018总负债：30.2亿20182019总资产：39.9亿2019总负债：27.6亿20192020总资产：40.4亿2020总负债：26.5亿20202021总资产：42.7亿2021总负债：26.8亿20212022总资产：44.6亿2022总负债：28.5亿20222023总资产：47.2亿2023总负债：29.7亿20232024总资产：49.3亿2024总负债：31亿20242025总资产：51.8亿2025总负债：31.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：1.4亿2016有息负债：7亿20162017现金：1.9亿2017有息负债：24.5亿20172018现金：1.5亿2018有息负债：22.5亿20182019现金：1.1亿2019有息负债：19.8亿20192020现金：1亿2020有息负债：18亿20202021现金：6179万2021有息负债：16.5亿20212022现金：7991万2022有息负债：18亿20222023现金：1.8亿2023有息负债：19亿20232024现金：1.7亿2024有息负债：20.7亿20242025现金：1.1亿2025有息负债：20.2亿2025

分红：富乐给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.91%，最近一年派息率 33.7%。

  • 派发现金分红 股息率 1.91%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.91%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.91%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 33.7%，现金派息率 41.2%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.5520162017每股分红：0.5920172018每股分红：0.6120182019每股分红：0.6420192020每股分红：0.6520202021每股分红：0.6720212022每股分红：0.7420222023每股分红：0.8020232024每股分红：0.8720242025每股分红：0.932025
派息率
0%20%40%2016派息率：23%20162017派息率：52%20172018派息率：19%20182019派息率：25%20192020派息率：27%20202021派息率：22%20212022派息率：23%20222023派息率：31%20232024派息率：38%20242025派息率：34%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-15$0.24季度派息
20262026-07-30$0.24季度派息
20262026-04-30$0.24季度派息
20262026-02-05$0.23季度派息
20252025-10-16$0.23季度派息
20252025-07-31$0.23季度派息
20252025-04-29$0.23季度派息
20252025-02-06$0.22季度派息
20242024-10-17$0.22季度派息
20242024-07-31$0.22季度派息
20242024-04-24$0.22季度派息
20242024-02-06$0.20季度派息

公司概况：富乐

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1973-02-21
国家/地区
美国
员工人数
7,100 人
下次财报日
2027-01-13
公司官网
hbfuller.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。