FEMSA FMX

Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V.
$132.14 -0.39 (-0.29%) 美东时间 2026-11-12 11:54:53
总市值
$450.18亿
市盈率(TTM)
22.4
市净率
3.31
股息率
5.66%
52 周区间
92.55 – 141.47
今开 / 最高 / 最低
133.02 / 133.02 / 130.50

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康3/6分红4/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂FEMSA

FEMSA的强项是分红（4/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 141.60，现价低于估值 6.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -19.4%，最新净资产收益率 7.9%。
  • 财务健康 资产负债率 58.6%，有息负债占净资产 105.1%，流动比率 1.35。
  • 分红 当前股息率 5.66%，最近一年派息率 231.9%。

近一年股价

133.1792.352026-012026-042026-072026-10
近一年 +38.6% · 收盘价（按拆股调整）

估值：FEMSA的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 141.60，现价低于估值 6.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 6.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 6.7%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 22.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.40
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.31 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 6.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$14.96亿；前 5 年增速 16.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$17.35亿$15.89亿
2027$20.12亿$16.87亿
2028$23.33亿$17.92亿
2029$27.06亿$19.03亿
2030$31.38亿$20.21亿
2031$35.55亿$20.96亿
2032$39.31亿$21.23亿
2033$42.41亿$20.97亿
2034$44.61亿$20.20亿
2035$45.73亿$18.97亿
终值$290.14亿

市盈率河流图

25 倍30 倍35 倍40 倍45 倍2026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看FEMSA？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 16.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 16.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 16.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 24.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.6%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002024每股收益：3.6020242025每股收益：2.9020252026E每股收益：5.442026E2027E每股收益：5.142027E2028E每股收益：5.882028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E5.444
2027E5.144
2028E5.882

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$138.00 一致目标价，较现价高 4.4%

现价 $132.14一致目标价
目标价区间 $130.00 – $150.00（浅色带），中位数 $136.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 8
  • 持有 3
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 11 次机构评级。

过往业绩：FEMSA赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -19.4%，最新净资产收益率 7.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -19.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -19.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -19.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -19.4% vs 5 年 -19.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.9%
  • 净利率同比提升 3.4% → 2.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2024营收：375亿2024净利润：12.8亿20242025营收：466亿2025净利润：10.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%2024净利率：3%2024ROE：9%20242025净利率：2%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2024经营现金流：34.8亿2024自由现金流：13.8亿20242025经营现金流：39.4亿2025自由现金流：16.1亿2025

财务健康：FEMSA的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 58.6%，有息负债占净资产 105.1%，流动比率 1.35。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.35
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 105.1%
  • 负债率较 5 年前下降 86.2% → 105.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 27.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 58.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2024总资产：408亿2024总负债：226亿20242025总资产：441亿2025总负债：259亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2024现金：67.1亿2024有息负债：123亿20242025现金：59.9亿2025有息负债：143亿2025

分红：FEMSA给股东回报多少？

4/6

当前股息率 5.66%，最近一年派息率 231.9%。

  • 派发现金分红 股息率 5.66%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 5.66%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.66%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 64.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 231.9%，现金派息率 142.3%
每股分红（按财年）
0.002.505.002024每股分红：4.0920242025每股分红：6.722025
派息率
0%100%200%2024派息率：114%20242025派息率：232%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-14$1.73季度派息
20262026-07-15$1.82季度派息
20262026-04-22$1.84特别股息
20262026-01-16$2.08特别股息
20252025-10-16$1.99特别股息
20252025-07-17$1.96特别股息
20252025-04-24$1.87特别股息
20252025-01-17$0.90特别股息
20242024-10-16$0.95特别股息
20242024-07-17$2.06特别股息
20242024-04-16$1.08特别股息
20232023-11-03$1.07半年度派息

公司概况：FEMSA

所属行业
必需消费 · 软饮料
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1998-05-11
国家/地区
墨西哥
员工人数
368,776 人
下次财报日
2027-02-24
公司官网
femsa.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。