可口可乐凡萨瓶装 KOF

Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V.
$120.73 -0.22 (-0.18%) 美东时间 2026-11-12 12:14:31
总市值
$253.63亿
市盈率(TTM)
19.5
市净率
3.24
股息率
3.54%
52 周区间
85.38 – 122.14
今开 / 最高 / 最低
121.44 / 121.44 / 119.58

该公司以 MXN 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 18.6594 MXN 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康4/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂可口可乐凡萨瓶装

可口可乐凡萨瓶装的强项是财务健康（4/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 77.52，现价高于估值 55.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 18.2%，最新净资产收益率 16.3%。
  • 财务健康 资产负债率 51.0%，有息负债占净资产 56.6%，流动比率 1.12。
  • 分红 当前股息率 3.54%，最近一年派息率 64.5%。

近一年股价

120.9585.752026-012026-042026-072026-10
近一年 +39.5% · 收盘价（按拆股调整）

估值：可口可乐凡萨瓶装的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 77.52，现价高于估值 55.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 55.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -55.7%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 19.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.52
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.24 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 55.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$7.93亿；前 5 年增速 7.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$8.55亿$7.83亿
2027$9.21亿$7.72亿
2028$9.92亿$7.62亿
2029$10.69亿$7.52亿
2030$11.52亿$7.42亿
2031$12.29亿$7.25亿
2032$12.98亿$7.01亿
2033$13.58亿$6.72亿
2034$14.06亿$6.37亿
2035$14.41亿$5.98亿
终值$91.44亿

市盈率河流图

14 倍15 倍17 倍19 倍21 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看可口可乐凡萨瓶装？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 7.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 17.6%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：2.6320202021每股收益：4.0120212022每股收益：4.8620222023每股收益：4.9820232024每股收益：6.0620242025每股收益：6.0820252026E每股收益：6.572026E2027E每股收益：7.022027E2028E每股收益：7.602028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E6.572
2027E7.023
2028E7.604

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$120.00 一致目标价，较现价低 0.6%

现价 $120.73一致目标价
目标价区间 $113.00 – $129.00（浅色带），中位数 $119.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 4
  • 持有 6
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 12 次机构评级。

过往业绩：可口可乐凡萨瓶装赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 18.2%，最新净资产收益率 16.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +0.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 18.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 18.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 0.4% vs 5 年 18.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.3%
  • 净利率同比提升 8.5% → 8.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：95.2亿2016净利润：5.4亿20162017营收：98.2亿2017净利润：-6.6亿20172018营收：97.7亿2018净利润：5.9亿20182019营收：104亿2019净利润：6.5亿20192020营收：98.4亿2020净利润：5.5亿20202021营收：104亿2021净利润：8.4亿20212022营收：122亿2022净利润：10.2亿20222023营收：131亿2023净利润：10.5亿20232024营收：150亿2024净利润：12.7亿20242025营收：156亿2025净利润：12.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%10%2016净利率：6%2016ROE：8%20162017净利率：-7%2017ROE：-10%20172018净利率：6%2018ROE：9%20182019净利率：6%2019ROE：10%20192020净利率：6%2020ROE：9%20202021净利率：8%2021ROE：13%20212022净利率：8%2022ROE：15%20222023净利率：8%2023ROE：15%20232024净利率：8%2024ROE：17%20242025净利率：8%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：17.4亿2016自由现金流：10.6亿20162017经营现金流：17.8亿2017自由现金流：9.9亿20172018经营现金流：15.8亿2018自由现金流：9.8亿20182019经营现金流：16.8亿2019自由现金流：10.5亿20192020经营现金流：18.8亿2020自由现金流：13.5亿20202021经营现金流：17.5亿2021自由现金流：12.2亿20212022经营现金流：19亿2022自由现金流：9.5亿20222023经营现金流：22.7亿2023自由现金流：11.6亿20232024经营现金流：22.7亿2024自由现金流：8.9亿20242025经营现金流：14.9亿2025自由现金流：3.3亿2025

财务健康：可口可乐凡萨瓶装的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 51.0%，有息负债占净资产 56.6%，流动比率 1.12。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.12
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 56.6%
  • 负债率较 5 年前下降 76.6% → 56.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 33.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 51.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：150亿2016总负债：80.4亿20162017总资产：153亿2017总负债：77.7亿20172018总资产：141亿2018总负债：70.8亿20182019总资产：138亿2019总负债：68.7亿20192020总资产：141亿2020总负债：75.4亿20202021总资产：146亿2021总负债：77.2亿20212022总资产：149亿2022总负债：78.3亿20222023总资产：147亿2023总负债：74.9亿20232024总资产：165亿2024总负债：84.4亿20242025总资产：169亿2025总负债：86亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：6亿2016有息负债：47.6亿20162017现金：10.3亿2017有息负债：44.7亿20172018现金：12.8亿2018有息负债：43.8亿20182019现金：11亿2019有息负债：38.7亿20192020现金：23.4亿2020有息负债：48亿20202021现金：25.4亿2021有息负债：47.3亿20212022现金：21.7亿2022有息负债：44.2亿20222023现金：16.8亿2023有息负债：37.2亿20232024现金：17.8亿2024有息负债：42.4亿20242025现金：15.2亿2025有息负债：44.3亿2025

分红：可口可乐凡萨瓶装给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.54%，最近一年派息率 64.5%。

  • 派发现金分红 股息率 3.54%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.54%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.54%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 13.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 64.5%，现金派息率 252.2%
每股分红（按财年）
0.002.004.002016每股分红：1.8620162017每股分红：1.7720172018每股分红：1.7520182019每股分红：1.6620192020每股分红：2.1120202021每股分红：2.5220212022每股分红：2.7120222023每股分红：3.1920232024每股分红：4.1120242025每股分红：3.922025
派息率
-50%0%50%2016派息率：72%20162017派息率：-56%20172018派息率：63%20182019派息率：54%20192020派息率：80%20202021派息率：63%20212022派息率：56%20222023派息率：64%20232024派息率：68%20242025派息率：64%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-09$1.04季度派息
20262026-07-13$1.11季度派息
20262026-04-20$1.12季度派息
20252025-12-08$1.01不定期派息
20252025-10-14$1.00季度派息
20252025-07-15$0.98季度派息
20252025-04-22$0.94季度派息
20242024-12-06$0.75不定期派息
20242024-10-11$0.76季度派息
20242024-07-15$1.69季度派息
20242024-04-12$0.92半年度派息
20232023-10-31$1.59半年度派息

公司概况：可口可乐凡萨瓶装

所属行业
必需消费 · 软饮料
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1993-09-14
国家/地区
墨西哥
员工人数
108,925 人
下次财报日
2027-02-23
公司官网
coca-colafemsa.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 21:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。