陶氏化学 DOW

Dow Inc.
$32.83 +0.29 (+0.89%) 美东时间 2026-11-12 12:05:09
总市值
$237.65亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.48
股息率
4.26%
52 周区间
20.93 – 42.74
今开 / 最高 / 最低
32.84 / 32.95 / 32.48

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康2/6分红5/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂陶氏化学

陶氏化学的强项是分红（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.90，现价高于估值 315.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -16.4%。
  • 财务健康 资产负债率 70.1%，有息负债占净资产 122.4%，流动比率 1.97。
  • 分红 当前股息率 4.26%，最近一年派息率 -56.9%。

近一年股价

41.8720.952026-012026-042026-072026-10
近一年 +36.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：陶氏化学的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.90，现价高于估值 315.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 315.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -315.7%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.48 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -6.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 315.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$3.74亿；前 5 年增速 2.5%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$3.83亿$3.51亿
2027$3.93亿$3.29亿
2028$4.02亿$3.09亿
2029$4.12亿$2.90亿
2030$4.23亿$2.72亿
2031$4.33亿$2.56亿
2032$4.44亿$2.40亿
2033$4.55亿$2.25亿
2034$4.67亿$2.11亿
2035$4.78亿$1.98亿
终值$30.35亿

市盈率河流图

6 倍21 倍36 倍50 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看陶氏化学？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -11.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.7%
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：1.6420202021每股收益：8.3820212022每股收益：6.2820222023每股收益：0.8220232024每股收益：1.5720242025每股收益：-3.6920252026E每股收益：2.592026E2027E每股收益：1.832027E2028E每股收益：1.832028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E2.598
2027E1.8310
2028E1.833

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$34.60 一致目标价，较现价高 5.4%

现价 $32.83一致目标价
目标价区间 $30.00 – $45.00（浅色带），中位数 $33.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 10
  • 持有 22
  • 卖出 4
  • 强烈卖出 0

近期 36 次机构评级。

过往业绩：陶氏化学赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -16.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -335.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -335.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -16.4%
  • 净利率同比提升 2.6% → -6.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：482亿2016净利润：43.2亿20162017营收：437亿2017净利润：4.7亿20172018营收：603亿2018净利润：45亿20182019营收：430亿2019净利润：-13.7亿20192020营收：385亿2020净利润：12.3亿20202021营收：550亿2021净利润：63.1亿20212022营收：569亿2022净利润：45.8亿20222023营收：446亿2023净利润：5.9亿20232024营收：430亿2024净利润：11.2亿20242025营收：400亿2025净利润：-26.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：9%20162017净利率：1%2017ROE：2%20172018净利率：7%2018ROE：17%20182019净利率：-3%2019ROE：-10%20192020净利率：3%2020ROE：10%20202021净利率：11%2021ROE：35%20212022净利率：8%2022ROE：22%20222023净利率：1%2023ROE：3%20232024净利率：3%2024ROE：6%20242025净利率：-7%2025ROE：-16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：-29.6亿2016自由现金流：-69.5亿20162017经营现金流：-49.3亿2017自由现金流：-79.2亿20172018经营现金流：42.5亿2018自由现金流：21.2亿20182019经营现金流：59.3亿2019自由现金流：39.6亿20192020经营现金流：62.3亿2020自由现金流：48.4亿20202021经营现金流：70.1亿2021自由现金流：55.1亿20212022经营现金流：74.8亿2022自由现金流：54.2亿20222023经营现金流：52亿2023自由现金流：27.2亿20232024经营现金流：29.1亿2024自由现金流：-1.5亿20242025经营现金流：10.3亿2025自由现金流：-14.5亿2025

财务健康：陶氏化学的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 70.1%，有息负债占净资产 122.4%，流动比率 1.97。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.97
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 122.4%
  • 负债率较 5 年前下降 153.1% → 122.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 5.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 70.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿20162017总资产：799亿2017总负债：529亿20172018总资产：774亿2018总负债：494亿20182019总资产：605亿2019总负债：464亿20192020总资产：615亿2020总负债：485亿20202021总资产：630亿2021总负债：443亿20212022总资产：606亿2022总负债：394亿20222023总资产：580亿2023总负债：389亿20232024总资产：573亿2024总负债：395亿20242025总资产：585亿2025总负债：410亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿20162017现金：61.9亿2017有息负债：210亿20172018现金：27.2亿2018有息负债：199亿20182019现金：23.7亿2019有息负债：192亿20192020现金：51亿2020有息负债：190亿20202021现金：29.9亿2021有息负债：161亿20212022现金：38.9亿2022有息负债：167亿20222023现金：29.9亿2023有息负债：164亿20232024现金：21.9亿2024有息负债：176亿20242025现金：38.2亿2025有息负债：196亿2025

分红：陶氏化学给股东回报多少？

5/6

当前股息率 4.26%，最近一年派息率 -56.9%。

  • 派发现金分红 股息率 4.26%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 4.26%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.26%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -5.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -56.9%，现金派息率 -105.1%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：2.1020192020每股分红：2.8020202021每股分红：2.8020212022每股分红：2.8020222023每股分红：2.8020232024每股分红：2.8020242025每股分红：2.102025
派息率
0%200%2016201720182019派息率：-91%20192020派息率：171%20202021派息率：33%20212022派息率：45%20222023派息率：341%20232024派息率：178%20242025派息率：-57%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-30$0.35季度派息
20262026-08-31$0.35季度派息
20262026-05-29$0.35季度派息
20262026-02-27$0.35季度派息
20252025-11-28$0.35季度派息
20252025-08-29$0.35季度派息
20252025-05-30$0.70季度派息
20252025-02-28$0.70季度派息
20242024-11-29$0.70季度派息
20242024-08-30$0.70季度派息
20242024-05-31$0.70季度派息
20242024-02-28$0.70季度派息

公司概况：陶氏化学

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2019-03-20
国家/地区
美国
员工人数
31,600 人
下次财报日
2027-01-28
公司官网
dow.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。