好市多 COST

Costco Wholesale Corporation
$1095.49 +7.88 (+0.72%) 美东时间 2026-11-12 11:56:39
总市值
$4854.44亿
市盈率(TTM)
52.6
市净率
13.56
股息率
0.52%
52 周区间
844.06 – 1102.84
今开 / 最高 / 最低
1096.27 / 1102.84 / 1089.00

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩6/6财务健康6/6分红2/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂好市多

好市多的强项是过往业绩（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 421.43，现价高于估值 159.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 10.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.0%，最新净资产收益率 25.8%。
  • 财务健康 资产负债率 59.8%，有息负债占净资产 24.0%，流动比率 1.06。
  • 分红 当前股息率 0.52%，最近一年派息率 26.7%。

近一年股价

1094.32850.002026-012026-042026-072026-10
近一年 +17.9% · 收盘价（按拆股调整）

估值：好市多的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 421.43，现价高于估值 159.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 159.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -159.9%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 52.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 5.18
  • 市净率低于 3 倍 市净率 13.56 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 159.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$79.52亿；前 5 年增速 10.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$87.60亿$80.22亿
2028$96.51亿$80.93亿
2029$106.32亿$81.65亿
2030$117.13亿$82.37亿
2031$129.04亿$83.10亿
2032$140.18亿$82.67亿
2033$150.13亿$81.08亿
2034$158.49亿$78.38亿
2035$164.88亿$74.67亿
2036$169.00亿$70.09亿
终值$1072.31亿

市盈率河流图

37 倍45 倍50 倍55 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看好市多？

4/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 10.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 10.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 28.2%
  • 至少 3 份机构预测 14 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.0020.002021每股收益：11.2720212022每股收益：13.1420222023每股收益：14.1620232024每股收益：16.5620242025每股收益：18.2120252026每股收益：20.7620262027E每股收益：22.772027E2028E每股收益：25.052028E2029E每股收益：27.422029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E22.7728
2028E25.0525
2029E27.4214

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$1111.55 一致目标价，较现价高 1.5%

现价 $1095.49一致目标价
目标价区间 $955.00 – $1275.00（浅色带），中位数 $1100.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 39
  • 持有 19
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 59 次机构评级。

过往业绩：好市多赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 13.0%，最新净资产收益率 25.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +14.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 14.0% vs 5 年 13.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 25.8%
  • 净利率同比提升 2.9% → 3.0%
营业收入与净利润 营收净利润
02000亿2017营收：1290亿2017净利润：26.8亿20172018营收：1416亿2018净利润：31.3亿20182019营收：1527亿2019净利润：36.6亿20192020营收：1668亿2020净利润：40亿20202021营收：1959亿2021净利润：50.1亿20212022营收：2270亿2022净利润：58.4亿20222023营收：2423亿2023净利润：62.9亿20232024营收：2545亿2024净利润：73.7亿20242025营收：2752亿2025净利润：81亿20252026营收：3032亿2026净利润：92.3亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2017净利率：2%2017ROE：25%20172018净利率：2%2018ROE：24%20182019净利率：2%2019ROE：24%20192020净利率：2%2020ROE：22%20202021净利率：3%2021ROE：29%20212022净利率：3%2022ROE：28%20222023净利率：3%2023ROE：25%20232024净利率：3%2024ROE：31%20242025净利率：3%2025ROE：28%20252026净利率：3%2026ROE：26%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2017经营现金流：67.3亿2017自由现金流：42.2亿20172018经营现金流：57.7亿2018自由现金流：28.1亿20182019经营现金流：63.6亿2019自由现金流：33.6亿20192020经营现金流：88.6亿2020自由现金流：60.5亿20202021经营现金流：89.6亿2021自由现金流：53.7亿20212022经营现金流：73.9亿2022自由现金流：35亿20222023经营现金流：111亿2023自由现金流：67.5亿20232024经营现金流：113亿2024自由现金流：66.3亿20242025经营现金流：133亿2025自由现金流：78.4亿20252026经营现金流：158亿2026自由现金流：93.9亿2026

财务健康：好市多的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 59.8%，有息负债占净资产 24.0%，流动比率 1.06。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.06
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 24.0%
  • 负债率较 5 年前下降 64.9% → 24.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 184.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 59.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2017总资产：363亿2017总负债：253亿20172018总资产：408亿2018总负债：277亿20182019总资产：454亿2019总负债：298亿20192020总资产：556亿2020总负债：369亿20202021总资产：593亿2021总负债：412亿20212022总资产：642亿2022总负债：435亿20222023总资产：690亿2023总负债：439亿20232024总资产：698亿2024总负债：462亿20242025总资产：771亿2025总负债：479亿20252026总资产：890亿2026总负债：532亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2017现金：45.5亿2017有息负债：66.6亿20172018现金：60.5亿2018有息负债：65.8亿20182019现金：83.8亿2019有息负债：68.2亿20192020现金：123亿2020有息负债：111亿20202021现金：113亿2021有息负债：114亿20212022现金：102亿2022有息负债：109亿20222023现金：137亿2023有息负债：105亿20232024现金：99.1亿2024有息负债：99.5亿20242025现金：142亿2025有息负债：102亿20252026现金：202亿2026有息负债：85.8亿2026

分红：好市多给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.52%，最近一年派息率 26.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.52%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.52%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.52%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -15.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 26.7%，现金派息率 26.1%
每股分红（按财年）
0.0010.002017每股分红：8.9020172018每股分红：2.1420182019每股分红：2.4420192020每股分红：2.7020202021每股分红：12.9820212022每股分红：3.3820222023每股分红：3.8420232024每股分红：19.3620242025每股分红：4.9220252026每股分红：5.542026
派息率
0%50%100%2017派息率：146%20172018派息率：30%20182019派息率：30%20192020派息率：30%20202021派息率：115%20212022派息率：26%20222023派息率：27%20232024派息率：117%20242025派息率：27%20252026派息率：27%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-10-30$1.47季度派息
20262026-07-24$1.47季度派息
20262026-05-01$1.47季度派息
20262026-01-30$1.30季度派息
20262025-10-31$1.30季度派息
20252025-08-01$1.30季度派息
20252025-05-02$1.30季度派息
20252025-02-07$1.16季度派息
20252024-11-01$1.16季度派息
20242024-07-26$1.16季度派息
20242024-04-25$1.16季度派息
20242024-02-01$1.02季度派息

公司概况：好市多

所属行业
必需消费 · 折扣零售
上市地
纳斯达克
上市日期
1986-07-09
国家/地区
美国
员工人数
355,000 人
下次财报日
2026-12-10
公司官网
costco.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 20:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。