康明斯 CMI

Cummins Inc.
$460.88 -2.38 (-0.51%) 美东时间 2026-11-12 12:11:28
总市值
$631.77亿
市盈率(TTM)
19.0
市净率
5.12
股息率
1.78%
52 周区间
443.62 – 737.76
今开 / 最高 / 最低
460.00 / 463.95 / 455.78

雪花图

估值3/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康2/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂康明斯

康明斯的强项是未来增长（4/6），短板是财务健康（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 517.34，现价低于估值 10.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.3%，最新净资产收益率 23.0%。
  • 财务健康 资产负债率 60.6%，有息负债占净资产 65.7%，流动比率 1.76。
  • 分红 当前股息率 1.78%，最近一年派息率 37.3%。

近一年股价

727.59428.742026-012026-042026-072026-10
近一年 +5.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：康明斯的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 517.34，现价低于估值 10.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 10.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 10.9%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 19.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.97
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.12 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 10.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$18.06亿；前 5 年增速 19.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$21.61亿$19.79亿
2027$25.85亿$21.68亿
2028$30.93亿$23.75亿
2029$37.01亿$26.03亿
2030$44.28亿$28.52亿
2031$51.46亿$30.35亿
2032$58.04亿$31.35亿
2033$63.47亿$31.39亿
2034$67.24亿$30.45亿
2035$68.92亿$28.58亿
终值$437.27亿

市盈率河流图

13 倍26 倍40 倍55 倍70 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看康明斯？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 19.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 32.1%
  • 至少 3 份机构预测 10 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0020.002020每股收益：12.0120202021每股收益：14.6120212022每股收益：15.1220222023每股收益：5.1520232024每股收益：28.3720242025每股收益：20.5020252026E每股收益：28.952026E2027E每股收益：33.782027E2028E每股收益：39.042028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E28.958
2027E33.7811
2028E39.0410

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$713.86 一致目标价，较现价高 54.9%

现价 $460.88一致目标价
目标价区间 $608.00 – $779.00（浅色带），中位数 $720.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 27
  • 持有 23
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 51 次机构评级。

过往业绩：康明斯赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 11.3%，最新净资产收益率 23.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -27.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -27.7% vs 5 年 11.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 23.0%
  • 净利率同比提升 11.6% → 8.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：175亿2016净利润：13.9亿20162017营收：204亿2017净利润：10亿20172018营收：238亿2018净利润：21.4亿20182019营收：236亿2019净利润：22.6亿20192020营收：198亿2020净利润：17.9亿20202021营收：240亿2021净利润：21.3亿20212022营收：281亿2022净利润：21.5亿20222023营收：341亿2023净利润：7.3亿20232024营收：341亿2024净利润：39.5亿20242025营收：337亿2025净利润：28.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：8%2016ROE：20%20162017净利率：5%2017ROE：14%20172018净利率：9%2018ROE：29%20182019净利率：10%2019ROE：30%20192020净利率：9%2020ROE：22%20202021净利率：9%2021ROE：25%20212022净利率：8%2022ROE：24%20222023净利率：2%2023ROE：8%20232024净利率：12%2024ROE：38%20242025净利率：8%2025ROE：23%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：19.4亿2016自由现金流：13.4亿20162017经营现金流：22.8亿2017自由现金流：16.9亿20172018经营现金流：23.8亿2018自由现金流：15.9亿20182019经营现金流：31.8亿2019自由现金流：24.1亿20192020经营现金流：27.2亿2020自由现金流：21.5亿20202021经营现金流：22.6亿2021自由现金流：14.7亿20212022经营现金流：19.6亿2022自由现金流：10.5亿20222023经营现金流：39.7亿2023自由现金流：27.5亿20232024经营现金流：14.9亿2024自由现金流：2.8亿20242025经营现金流：36.2亿2025自由现金流：23.9亿2025

财务健康：康明斯的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 60.6%，有息负债占净资产 65.7%，流动比率 1.76。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.76
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 65.7%
  • 负债率较 5 年前下降 57.3% → 65.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 44.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 60.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：150亿2016总负债：78.4亿20162017总资产：181亿2017总负债：99.1亿20172018总资产：191亿2018总负债：108亿20182019总资产：197亿2019总负债：113亿20192020总资产：226亿2020总负债：136亿20202021总资产：237亿2021总负债：143亿20212022总资产：303亿2022总负债：201亿20222023总资产：320亿2023总负债：221亿20232024总资产：315亿2024总负债：202亿20242025总资产：340亿2025总负债：206亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：11.2亿2016有息负债：18.2亿20162017现金：13.7亿2017有息负债：20.1亿20172018现金：13亿2018有息负债：24.8亿20182019现金：11.3亿2019有息负债：28.7亿20192020现金：34亿2020有息负债：46.2亿20202021现金：25.9亿2021有息负债：46.1亿20212022现金：21亿2022有息负债：83.5亿20222023现金：21.8亿2023有息负债：72.1亿20232024现金：16.7亿2024有息负债：76亿20242025现金：28.4亿2025有息负债：81.1亿2025

分红：康明斯给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.78%，最近一年派息率 37.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.78%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.78%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.78%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 37.3%，现金派息率 43.9%
每股分红（按财年）
0.005.002016每股分红：4.0020162017每股分红：4.2120172018每股分红：4.4420182019每股分红：4.9020192020每股分红：5.2820202021每股分红：5.6020212022每股分红：6.0420222023每股分红：6.5020232024每股分红：7.0020242025每股分红：7.642025
派息率
0%50%100%2016派息率：49%20162017派息率：71%20172018派息率：34%20182019派息率：34%20192020派息率：44%20202021派息率：38%20212022派息率：40%20222023派息率：126%20232024派息率：25%20242025派息率：37%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-20$2.20季度派息
20262026-08-21$2.20季度派息
20262026-05-22$2.00季度派息
20262026-02-20$2.00季度派息
20252025-11-21$2.00季度派息
20252025-08-22$2.00季度派息
20252025-05-23$1.82季度派息
20252025-02-21$1.82季度派息
20242024-11-22$1.82季度派息
20242024-08-23$1.82季度派息
20242024-05-23$1.68季度派息
20242024-02-22$1.68季度派息

公司概况：康明斯

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1947-10-03
国家/地区
美国
员工人数
67,400 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
cummins.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。