卡特彼勒 CAT

Caterpillar Inc.
$607.49 +5.88 (+0.98%) 美东时间 2026-11-12 11:49:16
总市值
$2779.84亿
市盈率(TTM)
23.5
市净率
13.04
股息率
1.03%
52 周区间
537.08 – 1073.46
今开 / 最高 / 最低
592.91 / 613.57 / 590.70

雪花图

估值3/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康3/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂卡特彼勒

卡特彼勒的强项是未来增长（5/6），短板是估值（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 759.75，现价低于估值 20.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 27.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 28.1%，最新净资产收益率 41.6%。
  • 财务健康 资产负债率 78.4%，有息负债占净资产 203.3%，流动比率 1.44。
  • 分红 当前股息率 1.03%，最近一年派息率 31.0%。

近一年股价

1064.90546.132026-012026-042026-072026-10
近一年 +3.6% · 收盘价（按拆股调整）

估值：卡特彼勒的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 759.75，现价低于估值 20.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 20.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 20.0%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 23.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.85
  • 市净率低于 3 倍 市净率 13.04 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 20.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$86.89亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$104.26亿$95.48亿
2027$125.12亿$104.92亿
2028$150.14亿$115.30亿
2029$180.17亿$126.70亿
2030$216.20亿$139.23亿
2031$251.88亿$148.54亿
2032$284.62亿$153.71亿
2033$311.66亿$154.13亿
2034$330.36亿$149.62亿
2035$338.62亿$140.44亿
终值$2148.47亿

市盈率河流图

14 倍22 倍30 倍37 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看卡特彼勒？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 27.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 27.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 27.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 27.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 58.5%
  • 至少 3 份机构预测 10 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0020.002020每股收益：5.4620202021每股收益：11.8320212022每股收益：12.6420222023每股收益：20.1220232024每股收益：22.0520242025每股收益：18.8320252026E每股收益：27.262026E2027E每股收益：32.272027E2028E每股收益：38.772028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E27.2617
2027E32.2719
2028E38.7710

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$918.60 一致目标价，较现价高 51.2%

现价 $607.49一致目标价
目标价区间 $749.00 – $1118.00（浅色带），中位数 $898.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 31
  • 持有 22
  • 卖出 4
  • 强烈卖出 0

近期 57 次机构评级。

过往业绩：卡特彼勒赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 28.1%，最新净资产收益率 41.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -14.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 28.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 28.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -14.6% vs 5 年 28.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 41.6%
  • 净利率同比提升 16.7% → 13.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：385亿2016净利润：-6700万20162017营收：455亿2017净利润：7.5亿20172018营收：547亿2018净利润：61.5亿20182019营收：538亿2019净利润：60.9亿20192020营收：417亿2020净利润：30亿20202021营收：510亿2021净利润：64.9亿20212022营收：594亿2022净利润：67亿20222023营收：671亿2023净利润：103亿20232024营收：648亿2024净利润：108亿20242025营收：676亿2025净利润：88.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：-0%2016ROE：-1%20162017净利率：2%2017ROE：6%20172018净利率：11%2018ROE：44%20182019净利率：11%2019ROE：42%20192020净利率：7%2020ROE：20%20202021净利率：13%2021ROE：39%20212022净利率：11%2022ROE：42%20222023净利率：15%2023ROE：53%20232024净利率：17%2024ROE：55%20242025净利率：13%2025ROE：42%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2016经营现金流：56.4亿2016自由现金流：27.1亿20162017经营现金流：57.1亿2017自由现金流：33.7亿20172018经营现金流：65.6亿2018自由现金流：36.4亿20182019经营现金流：69.1亿2019自由现金流：42.4亿20192020经营现金流：63.3亿2020自由现金流：42.1亿20202021经营现金流：72亿2021自由现金流：47.3亿20212022经营现金流：77.7亿2022自由现金流：51.7亿20222023经营现金流：129亿2023自由现金流：97.9亿20232024经营现金流：120亿2024自由现金流：88.2亿20242025经营现金流：117亿2025自由现金流：74.5亿2025

财务健康：卡特彼勒的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 78.4%，有息负债占净资产 203.3%，流动比率 1.44。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.44
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 203.3%
  • 负债率较 5 年前下降 242.4% → 203.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 27.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 78.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：747亿2016总负债：615亿20162017总资产：770亿2017总负债：632亿20172018总资产：785亿2018总负债：644亿20182019总资产：785亿2019总负债：638亿20192020总资产：783亿2020总负债：629亿20202021总资产：828亿2021总负债：663亿20212022总资产：819亿2022总负债：661亿20222023总资产：875亿2023总负债：680亿20232024总资产：878亿2024总负债：683亿20242025总资产：986亿2025总负债：773亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：02016有息负债：368亿20162017现金：02017有息负债：349亿20172018现金：78.9亿2018有息负债：366亿20182019现金：82.9亿2019有息负债：377亿20192020现金：93.5亿2020有息负债：372亿20202021现金：92.5亿2021有息负债：378亿20212022现金：70亿2022有息负债：370亿20222023现金：69.8亿2023有息负债：379亿20232024现金：68.9亿2024有息负债：384亿20242025现金：99.8亿2025有息负债：433亿2025

分红：卡特彼勒给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.03%，最近一年派息率 31.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.03%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.03%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.03%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.0%，现金派息率 35.9%
每股分红（按财年）
0.002.004.002016每股分红：3.0820162017每股分红：3.1020172018每股分红：3.2820182019每股分红：3.7820192020每股分红：4.1220202021每股分红：4.2820212022每股分红：4.6220222023每股分红：5.0020232024每股分红：5.4220242025每股分红：5.842025
派息率
-2000%0%2016派息率：-2800%20162017派息率：246%20172018派息率：32%20182019派息率：35%20192020派息率：75%20202021派息率：36%20212022派息率：37%20222023派息率：25%20232024派息率：25%20242025派息率：31%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-26$1.63季度派息
20262026-07-20$1.63季度派息
20262026-04-20$1.51季度派息
20262026-01-20$1.51季度派息
20252025-10-20$1.51季度派息
20252025-07-21$1.51季度派息
20252025-04-21$1.41季度派息
20252025-01-21$1.41季度派息
20242024-10-21$1.41季度派息
20242024-07-22$1.41季度派息
20242024-04-19$1.30季度派息
20242024-01-19$1.30季度派息

公司概况：卡特彼勒

所属行业
工业 · 农业机械
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1929-12-02
国家/地区
美国
员工人数
118,000 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
caterpillar.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。