自动数据处理公司 ADP

Automatic Data Processing, Inc.
$308.19 +1.83 (+0.60%) 美东时间 2026-11-12 12:01:04
总市值
$1216.61亿
市盈率(TTM)
26.9
市净率
20.17
股息率
2.21%
52 周区间
188.16 – 311.83
今开 / 最高 / 最低
310.74 / 311.83 / 307.10

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康1/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂自动数据处理公司

自动数据处理公司的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 268.69，现价高于估值 14.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 10.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 12.5%，最新净资产收益率 73.2%。
  • 财务健康 资产负债率 90.5%，有息负债占净资产 87.4%，流动比率 0.17。
  • 分红 当前股息率 2.21%，最近一年派息率 60.6%。

近一年股价

307.94188.792026-012026-042026-072026-10
近一年 +17.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：自动数据处理公司的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 268.69，现价高于估值 14.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 14.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -14.7%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 26.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.67
  • 市净率低于 3 倍 市净率 20.17 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 14.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$45.37亿；前 5 年增速 10.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$49.94亿$45.73亿
2028$54.98亿$46.11亿
2029$60.52亿$46.48亿
2030$66.63亿$46.86亿
2031$73.35亿$47.24亿
2032$79.63亿$46.96亿
2033$85.25亿$46.04亿
2034$89.97亿$44.49亿
2035$93.58亿$42.38亿
2036$95.92亿$39.78亿
终值$608.61亿

市盈率河流图

23 倍26 倍30 倍34 倍38 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看自动数据处理公司？

4/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 10.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 10.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 81.0%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002021每股收益：6.0720212022每股收益：7.0020222023每股收益：8.2120232024每股收益：9.1020242025每股收益：9.9820252026每股收益：10.9520262027E每股收益：12.372027E2028E每股收益：13.532028E2029E每股收益：14.772029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E12.3711
2028E13.5311
2029E14.776

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$286.29 一致目标价，较现价低 7.1%

现价 $308.19一致目标价
目标价区间 $248.00 – $340.00（浅色带），中位数 $286.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 8
  • 持有 23
  • 卖出 5
  • 强烈卖出 0

近期 36 次机构评级。

过往业绩：自动数据处理公司赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 12.5%，最新净资产收益率 73.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +9.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 12.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 12.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 9.7% vs 5 年 12.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 73.2%
  • 净利率同比提升 19.8% → 20.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2017营收：124亿2017净利润：17.3亿20172018营收：133亿2018净利润：16.2亿20182019营收：142亿2019净利润：22.9亿20192020营收：146亿2020净利润：24.7亿20202021营收：150亿2021净利润：26亿20212022营收：165亿2022净利润：29.5亿20222023营收：180亿2023净利润：34.1亿20232024营收：192亿2024净利润：37.5亿20242025营收：206亿2025净利润：40.8亿20252026营收：219亿2026净利润：44.1亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%2017净利率：14%2017ROE：44%20172018净利率：12%2018ROE：47%20182019净利率：16%2019ROE：42%20192020净利率：17%2020ROE：43%20202021净利率：17%2021ROE：46%20212022净利率：18%2022ROE：91%20222023净利率：19%2023ROE：97%20232024净利率：20%2024ROE：83%20242025净利率：20%2025ROE：66%20252026净利率：20%2026ROE：73%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2017经营现金流：21.3亿2017自由现金流：16.6亿20172018经营现金流：25.2亿2018自由现金流：20.4亿20182019经营现金流：26.9亿2019自由现金流：21.2亿20192020经营现金流：30.3亿2020自由现金流：24.1亿20202021经营现金流：30.9亿2021自由现金流：25.9亿20212022经营现金流：31亿2022自由现金流：25.5亿20222023经营现金流：42.1亿2023自由现金流：36.4亿20232024经营现金流：41.6亿2024自由现金流：35.9亿20242025经营现金流：49.4亿2025自由现金流：47.7亿20252026经营现金流：54.4亿2026自由现金流：52.4亿2026

财务健康：自动数据处理公司的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 90.5%，有息负债占净资产 87.4%，流动比率 0.17。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.17
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 87.4%
  • 负债率较 5 年前下降 59.1% → 87.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 103.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 90.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2017总资产：372亿2017总负债：332亿20172018总资产：388亿2018总负债：341亿20182019总资产：419亿2019总负债：365亿20192020总资产：392亿2020总负债：334亿20202021总资产：488亿2021总负债：431亿20212022总资产：631亿2022总负债：598亿20222023总资产：510亿2023总负债：475亿20232024总资产：544亿2024总负债：498亿20242025总资产：534亿2025总负债：472亿20252026总资产：632亿2026总负债：572亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2017现金：27.8亿2017有息负债：20亿20172018现金：21.7亿2018有息负债：20亿20182019现金：19.5亿2019有息负债：22.6亿20192020现金：19.1亿2020有息负债：23.5亿20202021现金：25.8亿2021有息负债：33.5亿20212022现金：14.4亿2022有息负债：34.9亿20222023现金：20.8亿2023有息负债：34.4亿20232024现金：29.1亿2024有息负债：37.1亿20242025现金：33.5亿2025有息负债：90.7亿20252026现金：42.3亿2026有息负债：52.7亿2026

分红：自动数据处理公司给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.21%，最近一年派息率 60.6%。

  • 派发现金分红 股息率 2.21%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.21%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.21%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 12.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.6%，现金派息率 50.0%
每股分红（按财年）
0.002.505.002017每股分红：2.2420172018每股分红：2.5220182019每股分红：3.0620192020每股分红：3.5220202021每股分红：3.7020212022每股分红：4.0520222023每股分红：4.7920232024每股分红：5.4520242025每股分红：6.0220252026每股分红：6.642026
派息率
0%25%50%2017派息率：58%20172018派息率：59%20182019派息率：58%20192020派息率：62%20202021派息率：61%20212022派息率：58%20222023派息率：58%20232024派息率：60%20242025派息率：60%20252026派息率：61%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-09-11$1.70季度派息
20262026-06-12$1.70季度派息
20262026-03-13$1.70季度派息
20262025-12-12$1.70季度派息
20262025-09-12$1.54季度派息
20252025-06-13$1.54季度派息
20252025-03-14$1.54季度派息
20252024-12-13$1.54季度派息
20252024-09-13$1.40季度派息
20242024-06-14$1.40季度派息
20242024-03-07$1.40季度派息
20242023-12-07$1.40季度派息

公司概况：自动数据处理公司

所属行业
信息技术 · 应用软件
上市地
纳斯达克
上市日期
1980-03-17
国家/地区
美国
员工人数
67,000 人
下次财报日
2027-01-27
公司官网
adp.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 21:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。