Varonis系统 VRNS

Varonis Systems, Inc.
$49.16 +0.14 (+0.28%) 美东时间 2026-11-12 11:56:35
总市值
$56.69亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
9.47
股息率
0.00%
52 周区间
19.70 – 50.31
今开 / 最高 / 最低
49.00 / 49.19 / 49.00

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩0/6财务健康3/6分红0/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂Varonis系统

Varonis系统的强项是未来增长（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 34.43，现价高于估值 42.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 75.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -21.6%。
  • 财务健康 资产负债率 66.6%，有息负债占净资产 95.5%，流动比率 1.97。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

50.1220.192026-012026-042026-072026-10
近一年 +40.1% · 收盘价（按拆股调整）

估值：Varonis系统的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 34.43，现价高于估值 42.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 42.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -42.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 9.47 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 42.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$9920.87万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$1.19亿$1.09亿
2027$1.43亿$1.20亿
2028$1.71亿$1.32亿
2029$2.06亿$1.45亿
2030$2.47亿$1.59亿
2031$2.88亿$1.70亿
2032$3.25亿$1.76亿
2033$3.56亿$1.76亿
2034$3.77亿$1.71亿
2035$3.87亿$1.60亿
终值$24.53亿

未来增长：机构怎么看Varonis系统？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 75.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 75.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 75.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 75.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 4.0%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.002020每股收益：-1.0020202021每股收益：-1.1120212022每股收益：-1.1420222023每股收益：-0.9220232024每股收益：-0.8620242025每股收益：-1.1320252026E每股收益：0.212026E2027E每股收益：0.462027E2028E每股收益：0.692028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.2110
2027E0.4613
2028E0.695

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$50.75 一致目标价，较现价高 3.2%

现价 $49.16一致目标价
目标价区间 $45.00 – $58.00（浅色带），中位数 $49.75

  • 强烈买入 0
  • 买入 16
  • 持有 19
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 35 次机构评级。

过往业绩：Varonis系统赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -21.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -21.6%
  • 净利率同比提升 -17.4% → -20.7%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：1.6亿2016净利润：-1771万20162017营收：2.2亿2017净利润：-1384万20172018营收：2.7亿2018净利润：-2858万20182019营收：2.5亿2019净利润：-7876万20192020营收：2.9亿2020净利润：-9401万20202021营收：3.9亿2021净利润：-1.2亿20212022营收：4.7亿2022净利润：-1.2亿20222023营收：5亿2023净利润：-1亿20232024营收：5.5亿2024净利润：-9577万20242025营收：6.2亿2025净利润：-1.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%100%2016净利率：-11%2016ROE：-21%20162017净利率：-6%2017ROE：-14%20172018净利率：-11%2018ROE：-23%20182019净利率：-31%2019ROE：-84%20192020净利率：-32%2020ROE：-100%20202021净利率：-30%2021ROE：-20%20212022净利率：-26%2022ROE：-25%20222023净利率：-20%2023ROE：-21%20232024净利率：-17%2024ROE：-21%20242025净利率：-21%2025ROE：-22%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：735万2016自由现金流：352万20162017经营现金流：1635万2017自由现金流：1104万20172018经营现金流：2355万2018自由现金流：1396万20182019经营现金流：-1068万2019自由现金流：-3608万20192020经营现金流：-584万2020自由现金流：-1596万20202021经营现金流：718万2021自由现金流：-331万20212022经营现金流：1187万2022自由现金流：48万20222023经营现金流：5942万2023自由现金流：5432万20232024经营现金流：1.2亿2024自由现金流：1.1亿20242025经营现金流：1.5亿2025自由现金流：1.3亿2025

财务健康：Varonis系统的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 66.6%，有息负债占净资产 95.5%，流动比率 1.97。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.97
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 95.5%
  • 负债率较 5 年前下降 290.2% → 95.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 25.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 66.6%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：1.8亿2016总负债：9910万20162017总资产：2.5亿2017总负债：1.3亿20172018总资产：2.8亿2018总负债：1.6亿20182019总资产：3.2亿2019总负债：2.2亿20192020总资产：5.6亿2020总负债：4.6亿20202021总资产：11.1亿2021总负债：5.1亿20212022总资产：10.4亿2022总负债：5.4亿20222023总资产：11亿2023总负债：6.1亿20232024总资产：16.6亿2024总负债：12.1亿20242025总资产：17.9亿2025总负债：11.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：4832万2016有息负债：020162017现金：5669万2017有息负债：020172018现金：4871万2018有息负债：020182019现金：6893万2019有息负债：5704万20192020现金：2.3亿2020有息负债：2.7亿20202021现金：8.1亿2021有息负债：3亿20212022现金：3.7亿2022有息负债：3.2亿20222023现金：2.3亿2023有息负债：3.1亿20232024现金：1.9亿2024有息负债：7.5亿20242025现金：2亿2025有息负债：5.7亿2025

分红：Varonis系统给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

公司概况：Varonis系统

所属行业
信息技术 · 基础软件
上市地
纳斯达克
上市日期
2014-02-28
国家/地区
美国
员工人数
2,658 人
下次财报日
2027-02-02
公司官网
varonis.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。