康沃系统 CVLT

Commvault Systems, Inc.
$167.80 +1.06 (+0.64%) 美东时间 2026-11-12 12:00:43
总市值
$68.65亿
市盈率(TTM)
83.0
市净率
916.08
股息率
0.00%
52 周区间
71.75 – 174.25
今开 / 最高 / 最低
164.57 / 167.80 / 163.97

雪花图

估值1/6未来增长5/6过往业绩1/6财务健康2/6分红0/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂康沃系统

康沃系统的强项是未来增长（5/6），短板是分红（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 207.80，现价低于估值 19.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 19.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 942.8%。
  • 财务健康 资产负债率 99.6%，有息负债占净资产 12243.1%，流动比率 1.95。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

172.5575.182026-012026-042026-072026-10
近一年 +21.2% · 收盘价（按拆股调整）

估值：康沃系统的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 207.80，现价低于估值 19.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 19.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 19.3%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 83.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.17
  • 市净率低于 3 倍 市净率 916.08 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 19.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$2.13亿；前 5 年增速 19.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$2.56亿$2.34亿
2028$3.07亿$2.57亿
2029$3.68亿$2.83亿
2030$4.41亿$3.10亿
2031$5.29亿$3.41亿
2032$6.16亿$3.63亿
2033$6.96亿$3.76亿
2034$7.62亿$3.77亿
2035$8.07亿$3.66亿
2036$8.28亿$3.43亿
终值$52.51亿

市盈率河流图

40 倍285 倍530 倍770 倍1015 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看康沃系统？

5/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 19.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 19.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 14.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3039.5%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002021每股收益：-0.6620212022每股收益：0.7120222023每股收益：-0.8020232024每股收益：3.7520242025每股收益：1.6820252026每股收益：1.5820262027E每股收益：5.572027E2028E每股收益：6.312028E2029E每股收益：7.212029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E5.5710
2028E6.3110
2029E7.213

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$180.83 一致目标价，较现价高 7.8%

现价 $167.80一致目标价
目标价区间 $132.00 – $210.00（浅色带），中位数 $182.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 17
  • 持有 16
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 33 次机构评级。

过往业绩：康沃系统赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 942.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -6.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -6.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 942.8%
  • 净利率同比提升 7.6% → 6.0%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2017营收：6.5亿2017净利润：54万20172018营收：7亿2018净利润：-6190万20182019营收：7.1亿2019净利润：356万20192020营收：6.7亿2020净利润：-565万20202021营收：7.2亿2021净利润：-3095万20212022营收：7.7亿2022净利润：3362万20222023营收：7.8亿2023净利润：-3577万20232024营收：8.4亿2024净利润：1.7亿20242025营收：10亿2025净利润：7611万20252026营收：11.8亿2026净利润：7066万2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%500%2017净利率：0%2017ROE：0%20172018净利率：-9%2018ROE：-15%20182019净利率：1%2019ROE：1%20192020净利率：-1%2020ROE：-1%20202021净利率：-4%2021ROE：-8%20212022净利率：4%2022ROE：13%20222023净利率：-5%2023ROE：-19%20232024净利率：20%2024ROE：61%20242025净利率：8%2025ROE：23%20252026净利率：6%2026ROE：943%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2亿2017经营现金流：1亿2017自由现金流：9362万20172018经营现金流：8417万2018自由现金流：7712万20182019经营现金流：1.1亿2019自由现金流：1亿20192020经营现金流：8846万2020自由现金流：8526万20202021经营现金流：1.2亿2021自由现金流：1.2亿20212022经营现金流：1.8亿2022自由现金流：1.7亿20222023经营现金流：1.7亿2023自由现金流：1.7亿20232024经营现金流：2亿2024自由现金流：2亿20242025经营现金流：2.1亿2025自由现金流：2亿20252026经营现金流：2.4亿2026自由现金流：2.4亿2026

财务健康：康沃系统的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 99.6%，有息负债占净资产 12243.1%，流动比率 1.95。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.95
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 12243.1%
  • 负债率较 5 年前下降 5.8% → 12243.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 26.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 99.6%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2017总资产：8.3亿2017总负债：3.6亿20172018总资产：8.2亿2018总负债：4.1亿20182019总资产：8.2亿2019总负债：4.3亿20192020总资产：8.7亿2020总负债：4.6亿20202021总资产：9.1亿2021总负债：5.2亿20212022总资产：8.3亿2022总负债：5.7亿20222023总资产：7.9亿2023总负债：6.1亿20232024总资产：9.4亿2024总负债：6.7亿20242025总资产：11.2亿2025总负债：7.9亿20252026总资产：18.9亿2026总负债：18.8亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2017现金：3.3亿2017有息负债：020172018现金：3.3亿2018有息负债：020182019现金：3.3亿2019有息负债：020192020现金：3亿2020有息负债：1651万20202021现金：4亿2021有息负债：2289万20212022现金：2.7亿2022有息负债：1605万20222023现金：2.9亿2023有息负债：1278万20232024现金：3.1亿2024有息负债：1209万20242025现金：3亿2025有息负债：1095万20252026现金：9亿2026有息负债：9.2亿2026

分红：康沃系统给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.0020252026每股分红：0.002026
派息率

暂无数据

公司概况：康沃系统

所属行业
信息技术 · 应用软件
上市地
纳斯达克
上市日期
2006-09-22
国家/地区
美国
员工人数
3,300 人
下次财报日
2027-01-26
公司官网
commvault.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 22:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。