联合包裹 UPS

United Parcel Service, Inc.
$112.34 -0.11 (-0.10%) 美东时间 2026-11-12 11:47:47
总市值
$844.41亿
市盈率(TTM)
19.1
市净率
5.20
股息率
5.84%
52 周区间
90.84 – 122.41
今开 / 最高 / 最低
112.88 / 113.24 / 112.04

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康3/6分红5/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂联合包裹

联合包裹的强项是分红（5/6），短板是未来增长（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 144.34，现价低于估值 22.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 33.6%，最新净资产收益率 34.3%。
  • 财务健康 资产负债率 77.8%，有息负债占净资产 176.2%，流动比率 1.22。
  • 分红 当前股息率 5.84%，最近一年派息率 100.0%。

近一年股价

120.0090.872026-012026-042026-072026-10
近一年 +18.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：联合包裹的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 144.34，现价低于估值 22.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 22.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 22.2%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 19.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.54
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.20 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 22.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$53.53亿；前 5 年增速 7.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$57.55亿$52.70亿
2027$61.87亿$51.88亿
2028$66.52亿$51.08亿
2029$71.52亿$50.29亿
2030$76.89亿$49.52亿
2031$81.89亿$48.30亿
2032$86.40亿$46.66亿
2033$90.29亿$44.66亿
2034$93.46亿$42.33亿
2035$95.79亿$39.73亿
终值$607.80亿

市盈率河流图

11 倍45 倍75 倍105 倍135 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看联合包裹？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 7.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 33.6%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：1.5420202021每股收益：14.6820212022每股收益：13.2020222023每股收益：7.8020232024每股收益：6.7620242025每股收益：6.5620252026E每股收益：7.262026E2027E每股收益：8.062027E2028E每股收益：8.582028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E7.2618
2027E8.0619
2028E8.589

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$115.79 一致目标价，较现价高 3.1%

现价 $112.34一致目标价
目标价区间 $76.00 – $135.00（浅色带），中位数 $117.00

  • 强烈买入 2
  • 买入 19
  • 持有 21
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 45 次机构评级。

过往业绩：联合包裹赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 33.6%，最新净资产收益率 34.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -3.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 33.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 33.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -3.0% vs 5 年 33.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 34.3%
  • 净利率同比提升 6.4% → 6.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：605亿2016净利润：34.3亿20162017营收：666亿2017净利润：49亿20172018营收：719亿2018净利润：47.9亿20182019营收：739亿2019净利润：44.4亿20192020营收：844亿2020净利润：13.4亿20202021营收：972亿2021净利润：129亿20212022营收：1000亿2022净利润：115亿20222023营收：907亿2023净利润：67.1亿20232024营收：909亿2024净利润：57.8亿20242025营收：887亿2025净利润：55.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%500%2016净利率：6%2016ROE：847%20162017净利率：7%2017ROE：493%20172018净利率：7%2018ROE：159%20182019净利率：6%2019ROE：136%20192020净利率：2%2020ROE：204%20202021净利率：13%2021ROE：90%20212022净利率：12%2022ROE：58%20222023净利率：7%2023ROE：39%20232024净利率：6%2024ROE：35%20242025净利率：6%2025ROE：34%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：64.7亿2016自由现金流：35.1亿20162017经营现金流：14.8亿2017自由现金流：-37.5亿20172018经营现金流：127亿2018自由现金流：64.3亿20182019经营现金流：86.4亿2019自由现金流：22.6亿20192020经营现金流：105亿2020自由现金流：50.5亿20202021经营现金流：150亿2021自由现金流：108亿20212022经营现金流：141亿2022自由现金流：93.3亿20222023经营现金流：102亿2023自由现金流：50.8亿20232024经营现金流：101亿2024自由现金流：62.1亿20242025经营现金流：84.5亿2025自由现金流：47.6亿2025

财务健康：联合包裹的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 77.8%，有息负债占净资产 176.2%，流动比率 1.22。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.22
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 176.2%
  • 负债率较 5 年前下降 4224.4% → 176.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 29.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 77.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：404亿2016总负债：399亿20162017总资产：456亿2017总负债：446亿20172018总资产：500亿2018总负债：470亿20182019总资产：579亿2019总负债：546亿20192020总资产：624亿2020总负债：617亿20202021总资产：694亿2021总负债：551亿20212022总资产：711亿2022总负债：513亿20222023总资产：709亿2023总负债：535亿20232024总资产：701亿2024总负债：533亿20242025总资产：731亿2025总负债：568亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：34.8亿2016有息负债：165亿20162017现金：33.2亿2017有息负债：248亿20172018现金：42.3亿2018有息负债：227亿20182019现金：52.4亿2019有息负债：282亿20192020现金：59.1亿2020有息负债：278亿20202021现金：103亿2021有息负债：255亿20212022现金：56亿2022有息负债：235亿20222023现金：31.7亿2023有息负债：267亿20232024现金：61.1亿2024有息负债：257亿20242025现金：58.9亿2025有息负债：286亿2025

分红：联合包裹给股东回报多少？

5/6

当前股息率 5.84%，最近一年派息率 100.0%。

  • 派发现金分红 股息率 5.84%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 5.84%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.84%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 10.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 100.0%，现金派息率 103.5%
每股分红（按财年）
0.002.505.002016每股分红：3.1220162017每股分红：3.3220172018每股分红：3.6420182019每股分红：3.8420192020每股分红：4.0420202021每股分红：4.0820212022每股分红：6.0820222023每股分红：6.4820232024每股分红：6.5220242025每股分红：6.562025
派息率
0%100%200%2016派息率：81%20162017派息率：59%20172018派息率：66%20182019派息率：75%20192020派息率：262%20202021派息率：28%20212022派息率：46%20222023派息率：83%20232024派息率：96%20242025派息率：100%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-16$1.64季度派息
20262026-08-17$1.64季度派息
20262026-05-18$1.64季度派息
20262026-02-17$1.64季度派息
20252025-11-17$1.64季度派息
20252025-08-18$1.64季度派息
20252025-05-19$1.64季度派息
20252025-02-18$1.64季度派息
20242024-11-18$1.63季度派息
20242024-08-19$1.63季度派息
20242024-05-10$1.63季度派息
20242024-02-16$1.63季度派息

公司概况：联合包裹

所属行业
工业 · 综合物流
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1999-11-10
国家/地区
美国
员工人数
460,000 人
下次财报日
2027-01-26
公司官网
ups.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。