联邦快递 FDX

FedEx Corporation
$323.07 +0.44 (+0.14%) 美东时间 2026-11-12 11:58:39
总市值
$756.63亿
市盈率(TTM)
17.1
市净率
2.39
股息率
1.48%
52 周区间
209.20 – 345.37
今开 / 最高 / 最低
322.74 / 324.80 / 320.67

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康3/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂联邦快递

联邦快递的强项是估值（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 538.71，现价低于估值 40.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 16.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -1.0%，最新净资产收益率 14.0%。
  • 财务健康 资产负债率 68.0%，有息负债占净资产 135.7%，流动比率 1.48。
  • 分红 当前股息率 1.48%，最近一年派息率 25.2%。

近一年股价

339.35200.452026-012026-042026-072026-10
近一年 +60.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：联邦快递的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 538.71，现价低于估值 40.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 40.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 40.0%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 17.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.02
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.39 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 40.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$37.44亿；前 5 年增速 16.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$43.73亿$40.04亿
2028$51.07亿$42.83亿
2029$59.64亿$45.80亿
2030$69.65亿$48.98亿
2031$81.34亿$52.39亿
2032$92.67亿$54.65亿
2033$102.93亿$55.59亿
2034$111.39亿$55.09亿
2035$117.36亿$53.15亿
2036$120.29亿$49.89亿
终值$763.23亿

市盈率河流图

9 倍19 倍29 倍38 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看联邦快递？

2/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 16.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 16.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 16.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 16.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.6%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.0020.002021每股收益：19.4820212022每股收益：14.3620222023每股收益：15.4920232024每股收益：17.2120242025每股收益：16.8120252026每股收益：18.5520262027E每股收益：18.312027E2028E每股收益：21.142028E2029E每股收益：23.802029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E18.317
2028E21.144
2029E23.801

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$301.85 一致目标价，较现价低 6.6%

现价 $323.07一致目标价
目标价区间 $140.00 – $425.00（浅色带），中位数 $350.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 28
  • 持有 18
  • 卖出 3
  • 强烈卖出 0

近期 49 次机构评级。

过往业绩：联邦快递赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -1.0%，最新净资产收益率 14.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +10.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -1.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -1.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 10.4% vs 5 年 -1.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.0%
  • 净利率同比提升 4.7% → 4.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿2017营收：603亿2017净利润：30亿20172018营收：655亿2018净利润：45.7亿20182019营收：697亿2019净利润：5.4亿20192020营收：692亿2020净利润：12.9亿20202021营收：838亿2021净利润：52.3亿20212022营收：935亿2022净利润：38.3亿20222023营收：902亿2023净利润：39.7亿20232024营收：877亿2024净利润：43.3亿20242025营收：879亿2025净利润：40.9亿20252026营收：947亿2026净利润：44.3亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2017净利率：5%2017ROE：19%20172018净利率：7%2018ROE：24%20182019净利率：1%2019ROE：3%20192020净利率：2%2020ROE：7%20202021净利率：6%2021ROE：22%20212022净利率：4%2022ROE：15%20222023净利率：4%2023ROE：15%20232024净利率：5%2024ROE：16%20242025净利率：5%2025ROE：15%20252026净利率：5%2026ROE：14%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2017经营现金流：49.3亿2017自由现金流：-1.9亿20172018经营现金流：46.7亿2018自由现金流：-9.9亿20182019经营现金流：56.1亿2019自由现金流：1.2亿20192020经营现金流：51亿2020自由现金流：-7.7亿20202021经营现金流：101亿2021自由现金流：42.5亿20212022经营现金流：98.3亿2022自由现金流：30.7亿20222023经营现金流：88.2亿2023自由现金流：26.4亿20232024经营现金流：83.1亿2024自由现金流：31.4亿20242025经营现金流：70.4亿2025自由现金流：29.8亿20252026经营现金流：89.3亿2026自由现金流：51.2亿2026

财务健康：联邦快递的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 68.0%，有息负债占净资产 135.7%，流动比率 1.48。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.48
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 135.7%
  • 负债率较 5 年前下降 150.9% → 135.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 20.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 68.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2017总资产：486亿2017总负债：325亿20172018总资产：523亿2018总负债：329亿20182019总资产：544亿2019总负债：366亿20192020总资产：735亿2020总负债：552亿20202021总资产：828亿2021总负债：586亿20212022总资产：860亿2022总负债：611亿20222023总资产：871亿2023总负债：611亿20232024总资产：870亿2024总负债：594亿20242025总资产：876亿2025总负债：596亿20252026总资产：989亿2026总负债：673亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2017现金：39.7亿2017有息负债：149亿20172018现金：32.6亿2018有息负债：166亿20182019现金：23.2亿2019有息负债：176亿20192020现金：48.8亿2020有息负债：361亿20202021现金：70.9亿2021有息负债：365亿20212022现金：69亿2022有息负债：372亿20222023现金：68.6亿2023有息负债：383亿20232024现金：65亿2024有息负债：377亿20242025现金：55亿2025有息负债：374亿20252026现金：133亿2026有息负债：429亿2026

分红：联邦快递给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.48%，最近一年派息率 25.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.48%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.48%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.48%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 17.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 25.2%，现金派息率 21.4%
每股分红（按财年）
0.002.004.002017每股分红：1.2920172018每股分红：1.6120182019每股分红：2.0920192020每股分红：2.0920202021每股分红：2.0920212022每股分红：2.4120222023每股分红：3.7020232024每股分红：4.0520242025每股分红：4.4520252026每股分红：4.672026
派息率
0%50%100%2017派息率：12%20172018派息率：10%20182019派息率：102%20192020派息率：43%20202021派息率：11%20212022派息率：17%20222023派息率：24%20232024派息率：24%20242025派息率：26%20252026派息率：25%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-09-14$1.22季度派息
20272026-06-22$1.22季度派息
20262026-03-09$1.17季度派息
20262025-12-15$1.17季度派息
20262025-09-08$1.17季度派息
20262025-06-23$1.17季度派息
20252025-03-10$1.11季度派息
20252024-12-09$1.11季度派息
20252024-09-09$1.11季度派息
20252024-06-24$1.11季度派息
20242024-03-08$1.02季度派息
20242023-12-08$1.01季度派息

公司概况：联邦快递

所属行业
工业 · 综合物流
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1978-04-12
国家/地区
美国
员工人数
530,000 人
下次财报日
2027-02-02
公司官网
fedex.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 20:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。