汇丰控股 HSBC

HSBC Holdings plc
$89.62 -0.58 (-0.64%) 美东时间 2026-11-12 11:50:05
总市值
$3070.47亿
市盈率(TTM)
11.1
市净率
1.55
股息率
4.18%
52 周区间
67.56 – 107.92
今开 / 最高 / 最低
89.75 / 89.93 / 89.07

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康3/6分红6/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂汇丰控股

汇丰控股的强项是分红（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 44.8%，最新净资产收益率 11.2%。
  • 财务健康 金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 16.3 倍，近 5 年净资产年化增长 0.2%。
  • 分红 当前股息率 4.18%，最近一年派息率 54.5%。

近一年股价

107.8667.562026-012026-042026-072026-10
近一年 +28.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：汇丰控股的股价贵不贵？

3/6

金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 金融企业不适用
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 11.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.92
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.55 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 金融企业不适用

市盈率河流图

7.5 倍14 倍20 倍27 倍33 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看汇丰控股？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 12.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 20.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.7%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：0.9520202021每股收益：3.1020212022每股收益：3.6020222023每股收益：5.7020232024每股收益：6.2020242025每股收益：6.0520252026E每股收益：8.512026E2027E每股收益：9.332027E2028E每股收益：10.222028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E8.512
2027E9.332
2028E10.221

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$52.00 一致目标价，较现价低 42.0%

现价 $89.62一致目标价
目标价区间 $52.00 – $52.00（浅色带），中位数 $52.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 8
  • 持有 11
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 21 次机构评级。

过往业绩：汇丰控股赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 44.8%，最新净资产收益率 11.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -2.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 44.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 44.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -2.4% vs 5 年 44.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.2%
  • 净利率同比提升 16.7% → 16.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：746亿2016净利润：24.8亿20162017营收：765亿2017净利润：108亿20172018营收：827亿2018净利润：137亿20182019营收：946亿2019净利润：73.8亿20192020营收：775亿2020净利润：52.3亿20202021营收：739亿2021净利润：139亿20212022营收：762亿2022净利润：156亿20222023营收：1295亿2023净利润：235亿20232024营收：1433亿2024净利润：240亿20242025营收：1341亿2025净利润：223亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：3%2016ROE：1%20162017净利率：14%2017ROE：6%20172018净利率：17%2018ROE：7%20182019净利率：8%2019ROE：4%20192020净利率：7%2020ROE：3%20202021净利率：19%2021ROE：7%20212022净利率：20%2022ROE：9%20222023净利率：18%2023ROE：13%20232024净利率：17%2024ROE：13%20242025净利率：17%2025ROE：11%2025

财务健康：汇丰控股的资产负债表稳不稳？

3/6

金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 16.3 倍，近 5 年净资产年化增长 0.2%。

  • 权益乘数 < 15 倍 总资产/净资产 16.3 倍
  • 杠杆较 5 年前未上升 15.2 → 16.3 倍
  • 净资产持续增长 5 年年化 0.2%
  • 资本增速不慢于资产扩张 净资产 0.2% vs 总资产 1.6%
  • 净资产收益率 > 8% ROE 11.2%
  • 近 5 年持续盈利 每年净利润为正
总资产与总负债 总资产总负债
02万亿2016总资产：2.4万亿2016总负债：2.2万亿20162017总资产：2.5万亿2017总负债：2.3万亿20172018总资产：2.6万亿2018总负债：2.4万亿20182019总资产：2.7万亿2019总负债：2.5万亿20192020总资产：3万亿2020总负债：2.8万亿20202021总资产：3万亿2021总负债：2.8万亿20212022总资产：3万亿2022总负债：2.8万亿20222023总资产：3万亿2023总负债：2.8万亿20232024总资产：3万亿2024总负债：2.8万亿20242025总资产：3.2万亿2025总负债：3万亿2025

分红：汇丰控股给股东回报多少？

6/6

当前股息率 4.18%，最近一年派息率 54.5%。

  • 派发现金分红 股息率 4.18%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 4.18%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.18%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 25.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 54.5%，现金派息率 45.0%
每股分红（按财年）
0.002.004.002016每股分红：2.5520162017每股分红：2.5520172018每股分红：2.5520182019每股分红：2.5420192020每股分红：1.0520202021每股分红：1.1020212022每股分红：1.3520222023每股分红：2.6320232024每股分红：4.0920242025每股分红：3.292025
派息率
0%250%500%2016派息率：729%20162017派息率：106%20172018派息率：81%20182019派息率：170%20192020派息率：111%20202021派息率：35%20212022派息率：38%20222023派息率：46%20232024派息率：66%20242025派息率：54%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-06$0.50季度派息
20262026-08-14$0.50季度派息
20262026-05-15$0.50季度派息
20262026-03-13$2.25季度派息
20252025-11-07$0.49季度派息
20252025-08-15$0.50季度派息
20252025-05-09$0.50季度派息
20252025-03-07$1.80季度派息
20242024-11-08$0.50季度派息
20242024-08-16$0.50半年度派息
20242024-05-09$1.55特别股息
20242024-03-07$1.54季度派息

公司概况：汇丰控股

所属行业
金融 · 综合银行
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1999-07-16
国家/地区
英国
员工人数
209,000 人
下次财报日
2027-02-24
公司官网
hsbc.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。