哈雷戴维森 HOG

Harley-Davidson, Inc.
$33.09 -0.88 (-2.58%) 美东时间 2026-11-12 11:48:23
总市值
$33.41亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.06
股息率
2.24%
52 周区间
17.09 – 34.84
今开 / 最高 / 最低
33.79 / 34.25 / 33.06

雪花图

估值4/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康3/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂哈雷戴维森

哈雷戴维森的强项是估值（4/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 60.28，现价低于估值 45.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -13.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 219.1%，最新净资产收益率 10.8%。
  • 财务健康 资产负债率 60.8%，有息负债占净资产 97.2%，流动比率 2.10。
  • 分红 当前股息率 2.24%，最近一年派息率 25.9%。

近一年股价

34.5917.192026-012026-042026-072026-10
近一年 +27.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：哈雷戴维森的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 60.28，现价低于估值 45.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 45.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 45.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.06 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 12.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 45.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$6.10亿；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$5.79亿$5.31亿
2027$5.51亿$4.62亿
2028$5.23亿$4.02亿
2029$4.97亿$3.49亿
2030$4.72亿$3.04亿
2031$4.55亿$2.69亿
2032$4.46亿$2.41亿
2033$4.44亿$2.20亿
2034$4.49亿$2.03亿
2035$4.60亿$1.91亿
终值$29.17亿

市盈率河流图

5.5 倍1220 倍2435 倍3655 倍4870 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看哈雷戴维森？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -13.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 -13.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -13.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -13.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -8.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 2.5%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：0.0120202021每股收益：4.1920212022每股收益：4.9620222023每股收益：4.8720232024每股收益：3.4420242025每股收益：2.7820252026E每股收益：0.772026E2027E每股收益：2.122027E2028E每股收益：2.672028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.7710
2027E2.1211
2028E2.677

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$31.43 一致目标价，较现价低 5.0%

现价 $33.09一致目标价
目标价区间 $19.00 – $38.00（浅色带），中位数 $33.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 10
  • 持有 22
  • 卖出 4
  • 强烈卖出 0

近期 36 次机构评级。

过往业绩：哈雷戴维森赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 219.1%，最新净资产收益率 10.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -19.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 219.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 219.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -19.2% vs 5 年 219.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.8%
  • 净利率同比提升 8.8% → 7.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：60亿2016净利润：6.9亿20162017营收：56.5亿2017净利润：5.2亿20172018营收：57.2亿2018净利润：5.3亿20182019营收：53.6亿2019净利润：4.2亿20192020营收：40.5亿2020净利润：130万20202021营收：53.4亿2021净利润：6.5亿20212022营收：57.6亿2022净利润：7.4亿20222023营收：58.4亿2023净利润：7.1亿20232024营收：51.9亿2024净利润：4.6亿20242025营收：44.7亿2025净利润：3.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：12%2016ROE：36%20162017净利率：9%2017ROE：28%20172018净利率：9%2018ROE：30%20182019净利率：8%2019ROE：23%20192020净利率：0%2020ROE：0%20202021净利率：12%2021ROE：25%20212022净利率：13%2022ROE：26%20222023净利率：12%2023ROE：22%20232024净利率：9%2024ROE：14%20242025净利率：8%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：11.7亿2016自由现金流：9.2亿20162017经营现金流：10.1亿2017自由现金流：8亿20172018经营现金流：12.1亿2018自由现金流：9.9亿20182019经营现金流：8.7亿2019自由现金流：6.9亿20192020经营现金流：11.8亿2020自由现金流：10.5亿20202021经营现金流：9.8亿2021自由现金流：8.6亿20212022经营现金流：5.5亿2022自由现金流：4亿20222023经营现金流：7.5亿2023自由现金流：5.5亿20232024经营现金流：10.6亿2024自由现金流：8.7亿20242025经营现金流：5.7亿2025自由现金流：4.2亿2025

财务健康：哈雷戴维森的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 60.8%，有息负债占净资产 97.2%，流动比率 2.10。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.10
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 97.2%
  • 负债率较 5 年前下降 524.4% → 97.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 18.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 60.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：98.9亿2016总负债：79.7亿20162017总资产：99.7亿2017总负债：81.3亿20172018总资产：107亿2018总负债：88.9亿20182019总资产：105亿2019总负债：87.2亿20192020总资产：120亿2020总负债：103亿20202021总资产：111亿2021总负债：85亿20212022总资产：115亿2022总负债：85.9亿20222023总资产：121亿2023总负债：88.9亿20232024总资产：119亿2024总负债：87.2亿20242025总资产：80.4亿2025总负债：48.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：7.6亿2016有息负债：68.1亿20162017现金：6.9亿2017有息负债：69.9亿20172018现金：12亿2018有息负债：76亿20182019现金：8.3亿2019有息负债：75.1亿20192020现金：32.6亿2020有息负债：90.3亿20202021现金：18.7亿2021有息负债：69.4亿20212022现金：14.3亿2022有息负债：69.6亿20222023现金：15.3亿2023有息负债：72亿20232024现金：15.9亿2024有息负债：70.3亿20242025现金：30.9亿2025有息负债：30.5亿2025

分红：哈雷戴维森给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.24%，最近一年派息率 25.9%。

  • 派发现金分红 股息率 2.24%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.24%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.24%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 10.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 25.9%，现金派息率 17.5%
每股分红（按财年）
0.000.501.001.502016每股分红：1.4020162017每股分红：1.4620172018每股分红：1.4820182019每股分红：1.5020192020每股分红：0.4420202021每股分红：0.6020212022每股分红：0.6320222023每股分红：0.6620232024每股分红：0.6920242025每股分红：0.722025
派息率
0%2000%4000%2016派息率：37%20162017派息率：48%20172018派息率：46%20182019派息率：56%20192020派息率：5238%20202021派息率：14%20212022派息率：13%20222023派息率：14%20232024派息率：20%20242025派息率：26%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-09-15$0.19季度派息
20262026-06-08$0.19季度派息
20262026-03-02$0.19季度派息
20252025-12-09$0.18季度派息
20252025-09-10$0.18季度派息
20252025-06-02$0.18季度派息
20252025-02-28$0.18季度派息
20242024-12-10$0.17季度派息
20242024-09-16$0.17季度派息
20242024-06-05$0.17季度派息
20242024-03-01$0.17季度派息
20232023-12-08$0.17季度派息

公司概况：哈雷戴维森

所属行业
可选消费 · 汽车整车
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1986-07-08
国家/地区
美国
员工人数
5,500 人
下次财报日
2027-02-09
公司官网
harley-davidson.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。