盖尔道钢铁 GGB

Gerdau S.A.
$4.47 -0.05 (-1.13%) 美东时间 2026-11-12 11:58:05
总市值
$88.04亿
市盈率(TTM)
18.2
市净率
0.91
股息率
4.79%
52 周区间
3.14 – 5.48
今开 / 最高 / 最低
4.50 / 4.51 / 4.40

该公司以 BRL 编制财报，已按当前汇率 1 美元 = 5.5565 BRL 折算为美元。

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康5/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂盖尔道钢铁

盖尔道钢铁的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.16，现价低于估值 68.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -12.4%，最新净资产收益率 2.6%。
  • 财务健康 资产负债率 34.1%，有息负债占净资产 29.1%，流动比率 2.89。
  • 分红 当前股息率 4.79%，最近一年派息率 90.2%。

近一年股价

5.243.262026-012026-042026-072026-10
近一年 +33.0% · 收盘价（按拆股调整）

估值：盖尔道钢铁的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.16，现价低于估值 68.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 68.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 68.4%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 18.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.97
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.91 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 68.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$7.42亿；前 5 年增速 18.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$8.82亿$8.07亿
2027$10.47亿$8.78亿
2028$12.44亿$9.56亿
2029$14.78亿$10.40亿
2030$17.56亿$11.31亿
2031$20.29亿$11.96亿
2032$22.78亿$12.30亿
2033$24.83亿$12.28亿
2034$26.26亿$11.89亿
2035$26.92亿$11.16亿
终值$170.80亿

市盈率河流图

2.5 倍11 倍20 倍29 倍38 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看盖尔道钢铁？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 18.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.6%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.2420202021每股收益：1.5620212022每股收益：1.1120222023每股收益：0.6420232024每股收益：0.3920242025每股收益：0.1220252026E每股收益：0.522026E2027E每股收益：0.592027E2028E每股收益：0.562028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.522
2027E0.593
2028E0.561

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$6.10 一致目标价，较现价高 36.3%

现价 $4.47一致目标价
目标价区间 $6.10 – $6.10（浅色带），中位数 $6.10

  • 强烈买入 0
  • 买入 7
  • 持有 1
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 10 次机构评级。

过往业绩：盖尔道钢铁赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -12.4%，最新净资产收益率 2.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -68.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -12.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -12.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -68.3% vs 5 年 -12.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.6%
  • 净利率同比提升 6.8% → 2.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：67.8亿2016净利润：-5.2亿20162017营收：66.4亿2017净利润：-6467万20172018营收：83.1亿2018净利润：4.1亿20182019营收：71.3亿2019净利润：2.2亿20192020营收：78.9亿2020净利润：4.3亿20202021营收：141亿2021净利润：27.9亿20212022营收：148亿2022净利润：20.6亿20222023营收：124亿2023净利润：13.5亿20232024营收：121亿2024净利润：8.2亿20242025营收：126亿2025净利润：2.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：-8%2016ROE：-12%20162017净利率：-1%2017ROE：-2%20172018净利率：5%2018ROE：9%20182019净利率：3%2019ROE：4%20192020净利率：5%2020ROE：8%20202021净利率：20%2021ROE：36%20212022净利率：14%2022ROE：25%20222023净利率：11%2023ROE：15%20232024净利率：7%2024ROE：8%20242025净利率：2%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：6.3亿2016自由现金流：3.8亿20162017经营现金流：3.7亿2017自由现金流：2.1亿20172018经营现金流：3.6亿2018自由现金流：1.3亿20182019经营现金流：3亿2019自由现金流：-3674万20192020经营现金流：11.5亿2020自由现金流：8.3亿20202021经营现金流：22.5亿2021自由现金流：16.8亿20212022经营现金流：20.1亿2022自由现金流：12亿20222023经营现金流：20亿2023自由现金流：10.4亿20232024经营现金流：20.5亿2024自由现金流：9.8亿20242025经营现金流：14.4亿2025自由现金流：2亿2025

财务健康：盖尔道钢铁的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 34.1%，有息负债占净资产 29.1%，流动比率 2.89。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.89
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 29.1%
  • 负债率较 5 年前下降 59.6% → 29.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 51.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 34.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：98.3亿2016总负债：54.6亿20162017总资产：90.5亿2017总负债：47.5亿20172018总资产：92.3亿2018总负债：45.6亿20182019总资产：97.2亿2019总负债：48.3亿20192020总资产：114亿2020总负债：57.7亿20202021总资产：133亿2021总负债：55.8亿20212022总资产：133亿2022总负债：49.5亿20222023总资产：135亿2023总负债：46.2亿20232024总资产：156亿2024总负债：51.5亿20242025总资产：147亿2025总负债：50.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：9.1亿2016有息负债：37亿20162017现金：4.6亿2017有息负债：29.7亿20172018现金：5.2亿2018有息负债：26.8亿20182019现金：4.8亿2019有息负债：30.3亿20192020现金：8.3亿2020有息负债：33.1亿20202021现金：7.5亿2021有息负债：27亿20212022现金：4.5亿2022有息负债：24.6亿20222023现金：5.4亿2023有息负债：21.9亿20232024现金：14亿2024有息负债：26.8亿20242025现金：10.7亿2025有息负债：28亿2025

分红：盖尔道钢铁给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.79%，最近一年派息率 90.2%。

  • 派发现金分红 股息率 4.79%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 4.79%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.79%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 17.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 90.2%，现金派息率 107.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0120172018每股分红：0.0820182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.4520212022每股分红：0.5720222023每股分红：0.2720232024每股分红：0.1420242025每股分红：0.112025
派息率
0%50%2016派息率：-4%20162017派息率：-35%20172018派息率：35%20182019派息率：47%20192020派息率：21%20202021派息率：29%20212022派息率：51%20222023派息率：42%20232024派息率：36%20242025派息率：90%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-12$0.06季度派息
20262026-08-21$0.05季度派息
20262026-05-15$0.03季度派息
20262026-03-12$0.02季度派息
20252025-11-12$0.05季度派息
20252025-08-13$0.02季度派息
20252025-05-12$0.02季度派息
20252025-03-07$0.02季度派息
20242024-11-21$0.05季度派息
20242024-08-13$0.02季度派息
20242024-05-17$0.06季度派息
20242024-03-04$0.02季度派息

公司概况：盖尔道钢铁

所属行业
基础材料 · 钢铁
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1999-03-10
国家/地区
巴西
员工人数
30,000 人
下次财报日
2027-02-22
公司官网
www2.gerdau.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。数据来源：欧洲央行（参考汇率）。页面生成于 2026-11-11 22:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。