思科 CSCO

Cisco Systems, Inc.
$101.58 +0.82 (+0.82%) 美东时间 2026-11-12 11:54:04
总市值
$4004.96亿
市盈率(TTM)
30.2
市净率
7.96
股息率
1.64%
52 周区间
72.80 – 130.37
今开 / 最高 / 最低
99.61 / 102.01 / 99.41

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康1/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂思科

思科的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 80.40，现价高于估值 26.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 12.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.9%，最新净资产收益率 26.4%。
  • 财务健康 资产负债率 61.2%，有息负债占净资产 58.7%，流动比率 0.93。
  • 分红 当前股息率 1.64%，最近一年派息率 49.8%。

近一年股价

130.0071.042026-012026-042026-072026-10
近一年 +38.6% · 收盘价（按拆股调整）

估值：思科的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 80.40，现价高于估值 26.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 26.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -26.3%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 30.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.48
  • 市净率低于 3 倍 市净率 7.96 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 26.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$120.88亿；前 5 年增速 12.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$135.60亿$124.17亿
2028$152.10亿$127.55亿
2029$170.61亿$131.02亿
2030$191.37亿$134.58亿
2031$214.66亿$138.24亿
2032$236.64亿$139.56亿
2033$256.29亿$138.41亿
2034$272.61亿$134.82亿
2035$284.69亿$128.94亿
2036$291.81亿$121.03亿
终值$1851.50亿

市盈率河流图

15 倍22 倍30 倍37 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看思科？

4/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 12.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 12.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 40.0%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002021每股收益：2.5020212022每股收益：2.8220222023每股收益：3.0720232024每股收益：2.5420242025每股收益：2.5520252026每股收益：3.3320262027E每股收益：5.102027E2028E每股收益：5.552028E2029E每股收益：6.042029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E5.1017
2028E5.5516
2029E6.048

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$131.42 一致目标价，较现价高 29.4%

现价 $101.58一致目标价
目标价区间 $110.00 – $150.00（浅色带），中位数 $135.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 37
  • 持有 36
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 74 次机构评级。

过往业绩：思科赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 5.9%，最新净资产收益率 26.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +30.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 30.6% vs 5 年 5.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 26.4%
  • 净利率同比提升 18.0% → 21.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2017营收：480亿2017净利润：96.1亿20172018营收：493亿2018净利润：1.1亿20182019营收：519亿2019净利润：116亿20192020营收：493亿2020净利润：112亿20202021营收：498亿2021净利润：106亿20212022营收：516亿2022净利润：118亿20222023营收：570亿2023净利润：126亿20232024营收：538亿2024净利润：103亿20242025营收：567亿2025净利润：102亿20252026营收：633亿2026净利润：133亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2017净利率：20%2017ROE：15%20172018净利率：0%2018ROE：0%20182019净利率：22%2019ROE：35%20192020净利率：23%2020ROE：30%20202021净利率：21%2021ROE：26%20212022净利率：23%2022ROE：30%20222023净利率：22%2023ROE：28%20232024净利率：19%2024ROE：23%20242025净利率：18%2025ROE：22%20252026净利率：21%2026ROE：26%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2017经营现金流：139亿2017自由现金流：129亿20172018经营现金流：137亿2018自由现金流：128亿20182019经营现金流：158亿2019自由现金流：149亿20192020经营现金流：154亿2020自由现金流：147亿20202021经营现金流：155亿2021自由现金流：148亿20212022经营现金流：132亿2022自由现金流：127亿20222023经营现金流：199亿2023自由现金流：190亿20232024经营现金流：109亿2024自由现金流：102亿20242025经营现金流：142亿2025自由现金流：133亿20252026经营现金流：142亿2026自由现金流：128亿2026

财务健康：思科的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 61.2%，有息负债占净资产 58.7%，流动比率 0.93。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.93
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 58.7%
  • 负债率较 5 年前下降 27.9% → 58.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 48.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 61.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2017总资产：1298亿2017总负债：637亿20172018总资产：1088亿2018总负债：656亿20182019总资产：978亿2019总负债：642亿20192020总资产：949亿2020总负债：569亿20202021总资产：975亿2021总负债：562亿20212022总资产：940亿2022总负债：542亿20222023总资产：1019亿2023总负债：575亿20232024总资产：1244亿2024总负债：790亿20242025总资产：1223亿2025总负债：754亿20252026总资产：1296亿2026总负债：794亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2017现金：117亿2017有息负债：337亿20172018现金：89.3亿2018有息负债：256亿20182019现金：118亿2019有息负债：247亿20192020现金：118亿2020有息负债：146亿20202021现金：91.8亿2021有息负债：115亿20212022现金：70.8亿2022有息负债：106亿20222023现金：101亿2023有息负债：83.9亿20232024现金：75.1亿2024有息负债：310亿20242025现金：83.5亿2025有息负债：281亿20252026现金：72.2亿2026有息负债：295亿2026

分红：思科给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.64%，最近一年派息率 49.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.64%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.64%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.64%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 49.8%，现金派息率 51.3%
每股分红（按财年）
0.001.002017每股分红：1.1020172018每股分红：1.2420182019每股分红：1.3620192020每股分红：1.4220202021每股分红：1.4620212022每股分红：1.5020222023每股分红：1.5420232024每股分红：1.5820242025每股分红：1.6220252026每股分红：1.662026
派息率
0%2000%4000%2017派息率：58%20172018派息率：5511%20182019派息率：52%20192020派息率：54%20202021派息率：58%20212022派息率：53%20222023派息率：50%20232024派息率：62%20242025派息率：64%20252026派息率：50%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-10-02$0.42季度派息
20262026-07-06$0.42季度派息
20262026-04-02$0.42季度派息
20262026-01-02$0.41季度派息
20262025-10-03$0.41季度派息
20252025-07-03$0.41季度派息
20252025-04-03$0.41季度派息
20252025-01-03$0.40季度派息
20252024-10-02$0.40季度派息
20242024-07-05$0.40季度派息
20242024-04-03$0.40季度派息
20242024-01-03$0.39季度派息

公司概况：思科

所属行业
信息技术 · 通信设备
上市地
纳斯达克
上市日期
1990-02-16
国家/地区
美国
员工人数
82,400 人
下次财报日
2026-11-12
公司官网
cisco.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 20:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。