起司工坊 CAKE

The Cheesecake Factory Incorporated
$109.95 +0.28 (+0.26%) 美东时间 2026-11-12 11:47:46
总市值
$54.82亿
市盈率(TTM)
26.4
市净率
12.56
股息率
1.09%
52 周区间
43.07 – 118.63
今开 / 最高 / 最低
110.78 / 111.19 / 109.29

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康0/6分红2/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂起司工坊

起司工坊的强项是未来增长（3/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 69.52，现价高于估值 58.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 1.2%，最新净资产收益率 34.0%。
  • 财务健康 资产负债率 86.6%，有息负债占净资产 793.3%，流动比率 0.59。
  • 分红 当前股息率 1.09%，最近一年派息率 35.2%。

近一年股价

117.2943.142026-012026-042026-072026-10
近一年 +123.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：起司工坊的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 69.52，现价高于估值 58.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 58.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -58.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 26.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.59
  • 市净率低于 3 倍 市净率 12.56 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 58.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$1.04亿；前 5 年增速 16.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$1.21亿$1.11亿
2027$1.41亿$1.18亿
2028$1.65亿$1.27亿
2029$1.92亿$1.35亿
2030$2.24亿$1.44亿
2031$2.55亿$1.50亿
2032$2.83亿$1.53亿
2033$3.06亿$1.51亿
2034$3.22亿$1.46亿
2035$3.30亿$1.37亿
终值$20.94亿

市盈率河流图

12 倍23 倍34 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看起司工坊？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 16.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 16.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 16.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 53.9%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-5.000.005.002019每股收益：2.8620192020每股收益：-6.3220202021每股收益：1.0120212023每股收益：0.8620232024每股收益：3.2020242025每股收益：3.0720252026E每股收益：4.722026E2027E每股收益：5.252027E2028E每股收益：5.952028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E4.7211
2027E5.2512
2028E5.952

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$103.67 一致目标价，较现价低 5.7%

现价 $109.95一致目标价
目标价区间 $80.00 – $122.00（浅色带），中位数 $110.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 13
  • 持有 32
  • 卖出 4
  • 强烈卖出 0

近期 49 次机构评级。

过往业绩：起司工坊赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 1.2%，最新净资产收益率 34.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -4.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 1.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 1.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -4.1% vs 5 年 1.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 34.0%
  • 净利率同比提升 4.4% → 4.0%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2015营收：21亿2015净利润：1.2亿20152016营收：22.8亿2016净利润：1.4亿20162017营收：22.6亿2017净利润：1.6亿20172018营收：23.3亿2018净利润：9904万20182019营收：24.8亿2019净利润：1.3亿20192020营收：19.8亿2020净利润：-2.5亿20202021营收：29.3亿2021净利润：7237万20212023营收：33亿2023净利润：4312万20232024营收：35.8亿2024净利润：1.6亿20242025营收：37.5亿2025净利润：1.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2015净利率：6%2015ROE：20%20152016净利率：6%2016ROE：23%20162017净利率：7%2017ROE：26%20172018净利率：4%2018ROE：17%20182019净利率：5%2019ROE：22%20192020净利率：-13%2020ROE：-50%20202021净利率：2%2021ROE：22%20212023净利率：1%2023ROE：15%20232024净利率：4%2024ROE：35%20242025净利率：4%2025ROE：34%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2015经营现金流：2.4亿2015自由现金流：7972万20152016经营现金流：3亿2016自由现金流：1.9亿20162017经营现金流：2.4亿2017自由现金流：1.2亿20172018经营现金流：2.9亿2018自由现金流：1.9亿20182019经营现金流：2.2亿2019自由现金流：1.4亿20192020经营现金流：291万2020自由现金流：-4801万20202021经营现金流：2.1亿2021自由现金流：1.5亿20212023经营现金流：1.6亿2023自由现金流：4878万20232024经营现金流：2.7亿2024自由现金流：1.1亿20242025经营现金流：3亿2025自由现金流：1.6亿2025

财务健康：起司工坊的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 86.6%，有息负债占净资产 793.3%，流动比率 0.59。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.59
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 793.3%
  • 负债率较 5 年前下降 281.2% → 793.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 8.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 86.6%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2015总资产：12.3亿2015总负债：6.4亿20152016总资产：12.9亿2016总负债：6.9亿20162017总资产：13.3亿2017总负债：7.2亿20172018总资产：13.1亿2018总负债：7.4亿20182019总资产：28.4亿2019总负债：22.7亿20192020总资产：27.5亿2020总负债：22.4亿20202021总资产：28亿2021总负债：24.7亿20212023总资产：27.8亿2023总负债：24.8亿20232024总资产：30.4亿2024总负债：26亿20242025总资产：32.6亿2025总负债：28.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2015现金：4385万2015有息负债：8784万20152016现金：5384万2016有息负债：1亿20162017现金：601万2017有息负债：1000万20172018现金：2658万2018有息负债：1000万20182019现金：5842万2019有息负债：16.1亿20192020现金：1.5亿2020有息负债：16.4亿20202021现金：1.9亿2021有息负债：18.2亿20212023现金：1.1亿2023有息负债：18.4亿20232024现金：8418万2024有息负债：19.1亿20242025现金：2.2亿2025有息负债：34.6亿2025

分红：起司工坊给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.09%，最近一年派息率 35.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.09%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 1.09%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.09%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -4.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 35.2%，现金派息率 34.7%
每股分红（按财年）
0.000.501.002015每股分红：0.7320152016每股分红：0.8820162017每股分红：1.0620172018每股分红：1.2420182019每股分红：1.3820192020每股分红：0.3620202021每股分红：0.0020212023每股分红：1.0820232024每股分红：1.0820242025每股分红：1.082025
派息率
0%50%100%2015派息率：32%20152016派息率：31%20162017派息率：32%20172018派息率：58%20182019派息率：48%20192020派息率：-6%202020212023派息率：126%20232024派息率：34%20242025派息率：35%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-10$0.30季度派息
20262026-08-11$0.30季度派息
20262026-05-13$0.30季度派息
20262026-03-04$0.30季度派息
20252025-11-10$0.27季度派息
20252025-08-12$0.27季度派息
20252025-05-14$0.27季度派息
20252025-03-05$0.27季度派息
20242024-11-13$0.27季度派息
20242024-08-14$0.27季度派息
20242024-05-21$0.27季度派息
20242024-03-05$0.27季度派息

公司概况：起司工坊

所属行业
可选消费 · 餐饮
上市地
纳斯达克
上市日期
1992-09-18
国家/地区
美国
员工人数
48,400 人
下次财报日
2027-02-17

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。