必和必拓 BHP
BHP Group Limited
$81.16 -0.90 (-1.10%) 美东时间 2026-11-12 12:30:07
- 总市值
- $2062.66亿
- 市盈率(TTM)
- 21.0
- 市净率
- 4.17
- 股息率
- 4.24%
- 52 周区间
- 52.18 – 98.71
- 今开 / 最高 / 最低
- 80.55 / 81.44 / 79.87
该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。
雪花图
总分 13/30 · 基本面一般
估值：必和必拓的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 59.49，现价高于估值 36.4%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 36.4%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -36.4%
- 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 21.0 倍
- PEG 低于 1 PEG 36.16
- 市净率低于 3 倍 市净率 4.17 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.8%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著高估 现价高于现金流折现估值 36.4%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）$110.19亿；前 5 年增速 0.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2027 | $110.83亿 | $101.49亿 |
| 2028 | $111.47亿 | $93.48亿 |
| 2029 | $112.12亿 | $86.10亿 |
| 2030 | $112.77亿 | $79.30亿 |
| 2031 | $113.42亿 | $73.04亿 |
| 2032 | $114.51亿 | $67.53亿 |
| 2033 | $116.06亿 | $62.68亿 |
| 2034 | $118.07亿 | $58.39亿 |
| 2035 | $120.57亿 | $54.60亿 |
| 2036 | $123.58亿 | $51.25亿 |
| 终值 | $784.10亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看必和必拓？
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机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 0.6%。
- 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 0.6%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 0.6%
- 高速增长（> 20%） 年化 0.6%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.0%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 25.4%
- 至少 3 份机构预测 4 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 分析师人数 |
|---|---|---|
| 2027E | 4.95 | 4 |
| 2028E | 4.93 | 4 |
| 2029E | 5.10 | 4 |
分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。
分析师目标价与评级
$53.67 一致目标价，较现价低 33.9%
现价 $81.16一致目标价
目标价区间 $31.00 – $95.00（浅色带），中位数 $48.50
近期 31 次机构评级。
过往业绩：必和必拓赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 -3.3%，最新净资产收益率 19.9%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 +8.4%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 -3.3%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -3.3%
- 增速快于 5 年平均 同比 8.4% vs 5 年 -3.3%
- 净资产收益率 > 20% ROE 19.9%
- 净利率同比提升 17.6% → 16.7%
财务健康：必和必拓的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 53.6%，有息负债占净资产 53.1%，流动比率 1.88。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.88
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 53.1%
- 负债率较 5 年前下降 40.9% → 53.1%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 83.0%
- 现金多于有息负债 净负债
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.6%
分红：必和必拓给股东回报多少？
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当前股息率 4.24%，最近一年派息率 68.9%。
- 派发现金分红 股息率 4.24%
- 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 4.24%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 4.24%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 -2.4%
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 68.9%，现金派息率 56.7%
派息记录
| 财年 | 除息日 | 每股派息 | 类型 |
|---|---|---|---|
| 2027 | 2026-09-04 | $1.98 | 半年度派息 |
| 2026 | 2026-03-06 | $1.46 | 半年度派息 |
| 2026 | 2025-09-05 | $1.20 | 半年度派息 |
| 2025 | 2025-03-07 | $1.00 | 半年度派息 |
| 2025 | 2024-09-13 | $1.48 | 半年度派息 |
| 2024 | 2024-03-07 | $1.44 | 半年度派息 |
| 2024 | 2023-09-07 | $1.58 | 半年度派息 |
| 2023 | 2023-03-09 | $1.78 | 半年度派息 |
| 2023 | 2022-09-01 | $3.48 | 半年度派息 |
| 2022 | 2022-02-24 | $3.00 | 半年度派息 |
| 2022 | 2021-09-02 | $4.00 | 半年度派息 |
| 2021 | 2021-03-04 | $2.02 | 半年度派息 |
公司概况：必和必拓
- 所属行业
- 基础材料 · 工业原材料
- 上市地
- 纽约证券交易所
- 上市日期
- 1980-03-17
- 国家/地区
- 澳大利亚
- 员工人数
- 39,536 人
- 下次财报日
- 2027-02-15
- 公司官网
- bhp.com
同行公司
财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 20:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。