亚川 ADTN

ADTRAN Holdings Inc.
$4.78 +0.09 (+1.97%) 美东时间 2026-11-12 12:24:58
总市值
$3.90亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.67
股息率
0.00%
52 周区间
3.92 – 19.98
今开 / 最高 / 最低
4.57 / 4.85 / 4.55

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩1/6财务健康3/6分红1/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂亚川

亚川的强项是估值（4/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.34，现价低于估值 48.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 61.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -31.3%。
  • 财务健康 资产负债率 56.9%，有息负债占净资产 168.0%，流动比率 1.76。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

19.404.042026-012026-042026-072026-10
近一年 -55.5% · 收盘价（按拆股调整）

估值：亚川的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.34，现价低于估值 48.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 48.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 48.8%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.67 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 25.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 48.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$1902.57万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$2283.08万$2090.73万
2027$2739.70万$2297.51万
2028$3287.64万$2524.73万
2029$3945.16万$2774.43万
2030$4734.19万$3048.83万
2031$5515.34万$3252.64万
2032$6232.33万$3365.83万
2033$6824.40万$3375.08万
2034$7233.87万$3276.17万
2035$7414.71万$3075.16万
终值$4.70亿

市盈率河流图

26 倍130 倍230 倍335 倍435 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看亚川？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 61.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 61.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 61.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 61.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.2%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-5.00-2.500.002020每股收益：0.0520202021每股收益：-0.1820212022每股收益：-0.0320222023每股收益：-3.4120232024每股收益：-5.6720242025每股收益：-0.5720252026E每股收益：0.292026E2027E每股收益：0.432027E2028E每股收益：0.672028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.293
2027E0.433
2028E0.671

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$10.65 一致目标价，较现价高 122.7%

现价 $4.78一致目标价
目标价区间 $6.25 – $15.00（浅色带），中位数 $11.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 12
  • 持有 11
  • 卖出 4
  • 强烈卖出 0

近期 27 次机构评级。

过往业绩：亚川赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -31.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -31.3%
  • 净利率同比提升 -49.8% → -4.2%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：6.4亿2016净利润：3523万20162017营收：6.7亿2017净利润：2383万20172018营收：5.3亿2018净利润：-1934万20182019营收：5.3亿2019净利润：-5298万20192020营收：5.1亿2020净利润：238万20202021营收：5.6亿2021净利润：-864万20212022营收：10.3亿2022净利润：-204万20222023营收：11.5亿2023净利润：-2.7亿20232024营收：9.2亿2024净利润：-4.6亿20242025营收：10.8亿2025净利润：-4566万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-200%0%2016净利率：6%2016ROE：7%20162017净利率：4%2017ROE：5%20172018净利率：-4%2018ROE：-4%20182019净利率：-10%2019ROE：-14%20192020净利率：0%2020ROE：1%20202021净利率：-2%2021ROE：-2%20212022净利率：-0%2022ROE：-0%20222023净利率：-23%2023ROE：-44%20232024净利率：-50%2024ROE：-362%20242025净利率：-4%2025ROE：-31%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：4200万2016自由现金流：2056万20162017经营现金流：-4237万2017自由现金流：-5709万20172018经营现金流：5658万2018自由现金流：4847万20182019经营现金流：-4万2019自由现金流：-954万20192020经营现金流：-1652万2020自由现金流：-2293万20202021经营现金流：301万2021自由现金流：-266万20212022经营现金流：-4423万2022自由现金流：-6130万20222023经营现金流：-4302万2023自由现金流：-7935万20232024经营现金流：1亿2024自由现金流：3840万20242025经营现金流：1.3亿2025自由现金流：9803万2025

财务健康：亚川的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 56.9%，有息负债占净资产 168.0%，流动比率 1.76。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.76
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 168.0%
  • 负债率较 5 年前下降 1.4% → 168.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 53.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 56.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：6.7亿2016总负债：1.9亿20162017总资产：6.7亿2017总负债：1.7亿20172018总资产：6.3亿2018总负债：1.8亿20182019总资产：5.5亿2019总负债：1.6亿20192020总资产：5.3亿2020总负债：1.5亿20202021总资产：5.7亿2021总负债：2.1亿20212022总资产：19.4亿2022总负债：6.4亿20222023总资产：16.8亿2023总负债：6.3亿20232024总资产：11.7亿2024总负债：6.2亿20242025总资产：12亿2025总负债：6.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2016现金：7990万2016有息负债：2680万20162017现金：8643万2017有息负债：2560万20172018现金：1.1亿2018有息负债：2560万20182019现金：7377万2019有息负债：2460万20192020现金：6018万2020有息负债：538万20202021现金：5660万2021有息负债：327万20212022现金：1.1亿2022有息负债：1.4亿20222023现金：8717万2023有息负债：2.3亿20232024现金：7602万2024有息负债：2.2亿20242025现金：9570万2025有息负债：2.5亿2025

分红：亚川给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -7.9%，现金派息率 -27.7%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.3620162017每股分红：0.3620172018每股分红：0.3620182019每股分红：0.3620192020每股分红：0.3620202021每股分红：0.3620212022每股分红：0.3620222023每股分红：0.2720232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
-1000%0%2016派息率：50%20162017派息率：73%20172018派息率：-90%20182019派息率：-32%20192020派息率：732%20202021派息率：-200%20212022派息率：-1101%20222023派息率：-8%202320242025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20232023-08-18$0.09季度派息
20232023-05-22$0.09季度派息
20232023-03-06$0.09季度派息
20222022-11-21$0.09季度派息
20222022-08-17$0.09季度派息
20222022-05-18$0.09季度派息
20222022-02-16$0.09季度派息
20212021-11-15$0.09季度派息
20212021-08-18$0.09季度派息
20212021-05-19$0.09季度派息
20212021-02-17$0.09季度派息
20202020-11-16$0.09季度派息

公司概况：亚川

所属行业
信息技术 · 通信设备
上市地
纳斯达克
上市日期
1994-08-11
国家/地区
美国
员工人数
3,270 人
下次财报日
2027-02-24
公司官网
adtran.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。