奥科 AUDC

AudioCodes Ltd.
$9.04 +0.38 (+4.39%) 美东时间 2026-11-12 11:51:12
总市值
$2.11亿
市盈率(TTM)
26.4
市净率
1.23
股息率
4.42%
52 周区间
6.95 – 11.74
今开 / 最高 / 最低
8.66 / 9.11 / 8.63

雪花图

估值3/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康3/6分红5/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂奥科

奥科的强项是分红（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.31，现价低于估值 2.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2027 年年化增长 2.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -17.9%，最新净资产收益率 5.2%。
  • 财务健康 资产负债率 47.0%，有息负债占净资产 40.5%，流动比率 2.21。
  • 分红 当前股息率 4.42%，最近一年派息率 122.6%。

近一年股价

11.707.032026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.0% · 收盘价（按拆股调整）

估值：奥科的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.31，现价低于估值 2.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 2.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 2.9%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 26.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 11.05
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.23 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 2.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$1426.27万；前 5 年增速 2.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$1460.37万$1337.33万
2027$1495.28万$1253.94万
2028$1531.03万$1175.75万
2029$1567.63万$1102.44万
2030$1605.11万$1033.69万
2031$1643.84万$969.44万
2032$1683.85万$909.38万
2033$1725.21万$853.22万
2034$1767.97万$800.70万
2035$1812.17万$751.57万
终值$1.15亿

市盈率河流图

11 倍65 倍120 倍180 倍235 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看奥科？

0/6

机构一致预期每股收益至 2027 年年化增长 2.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 2.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.2%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.8320202021每股收益：1.0020212022每股收益：0.8820222023每股收益：0.2820232024每股收益：0.5020242025每股收益：0.3120252026E每股收益：0.602026E2027E每股收益：0.652027E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E0.601
2027E0.651

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$19.00 一致目标价，较现价高 110.2%

现价 $9.04一致目标价
目标价区间 $14.00 – $24.00（浅色带），中位数 $19.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 3
  • 持有 3
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 8 次机构评级。

过往业绩：奥科赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -17.9%，最新净资产收益率 5.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -38.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -17.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -17.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -38.0% vs 5 年 -17.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.2%
  • 净利率同比提升 6.3% → 3.6%
营业收入与净利润 营收净利润
01亿2亿2016营收：1.5亿2016净利润：1624万20162017营收：1.6亿2017净利润：403万20172018营收：1.8亿2018净利润：1349万20182019营收：2亿2019净利润：398万20192020营收：2.2亿2020净利润：2725万20202021营收：2.5亿2021净利润：3375万20212022营收：2.8亿2022净利润：2847万20222023营收：2.4亿2023净利润：878万20232024营收：2.4亿2024净利润：1531万20242025营收：2.5亿2025净利润：896万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：11%2016ROE：15%20162017净利率：3%2017ROE：4%20172018净利率：8%2018ROE：14%20182019净利率：2%2019ROE：4%20192020净利率：12%2020ROE：13%20202021净利率：14%2021ROE：16%20212022净利率：10%2022ROE：15%20222023净利率：4%2023ROE：5%20232024净利率：6%2024ROE：8%20242025净利率：4%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02000万4000万2016经营现金流：1834万2016自由现金流：1687万20162017经营现金流：1777万2017自由现金流：1619万20172018经营现金流：2558万2018自由现金流：2424万20182019经营现金流：2317万2019自由现金流：2122万20192020经营现金流：3848万2020自由现金流：3695万20202021经营现金流：4734万2021自由现金流：4617万20212022经营现金流：828万2022自由现金流：679万20222023经营现金流：1489万2023自由现金流：893万20232024经营现金流：3525万2024自由现金流：1097万20242025经营现金流：2936万2025自由现金流：2289万2025

财务健康：奥科的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 47.0%，有息负债占净资产 40.5%，流动比率 2.21。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.21
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 40.5%
  • 负债率较 5 年前下降 14.2% → 40.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 42.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 47.0%
总资产与总负债 总资产总负债
02亿2016总资产：1.9亿2016总负债：7832万20162017总资产：1.7亿2017总负债：7856万20172018总资产：1.8亿2018总负债：8163万20182019总资产：2.4亿2019总负债：1.5亿20192020总资产：3.6亿2020总负债：1.5亿20202021总资产：3.5亿2021总负债：1.4亿20212022总资产：3.2亿2022总负债：1.3亿20222023总资产：3.4亿2023总负债：1.5亿20232024总资产：3.4亿2024总负债：1.4亿20242025总资产：3.2亿2025总负债：1.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05000万2016现金：2434万2016有息负债：1194万20162017现金：2424万2017有息负债：876万20172018现金：3150万2018有息负债：617万20182019现金：6477万2019有息负债：3535万20192020现金：4093万2020有息负债：2981万20202021现金：7942万2021有息负债：1953万20212022现金：2454万2022有息负债：1372万20222023现金：3076万2023有息负债：3928万20232024现金：5875万2024有息负债：3646万20242025现金：4552万2025有息负债：6933万2025

分红：奥科给股东回报多少？

5/6

当前股息率 4.42%，最近一年派息率 122.6%。

  • 派发现金分红 股息率 4.42%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 4.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.42%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 122.6%，现金派息率 38.7%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.2320192020每股分红：0.2720202021每股分红：0.3320212022每股分红：0.3620222023每股分红：0.3620232024每股分红：0.3620242025每股分红：0.382025
派息率
0%100%201620172018派息率：44%20182019派息率：177%20192020派息率：33%20202021派息率：33%20212022派息率：41%20222023派息率：129%20232024派息率：72%20242025派息率：123%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-08-19$0.20半年度派息
20262026-02-20$0.20半年度派息
20252025-08-14$0.20半年度派息
20252025-02-20$0.18半年度派息
20242024-08-15$0.18半年度派息
20242024-02-16$0.18不定期派息
20232023-08-16$0.18半年度派息
20232023-02-17$0.18半年度派息
20222022-08-16$0.18半年度派息
20222022-02-14$0.18半年度派息
20212021-08-10$0.17半年度派息
20212021-02-17$0.16半年度派息

公司概况：奥科

所属行业
信息技术 · 通信设备
上市地
纳斯达克
上市日期
1999-05-28
国家/地区
以色列
员工人数
981 人
下次财报日
2027-02-09
公司官网
audiocodes.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 01:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。