西部数据 WDC

Western Digital Corporation
$309.39 -3.92 (-1.25%) 美东时间 2026-11-12 12:15:38
总市值
$1158.11亿
市盈率(TTM)
11.6
市净率
13.07
股息率
0.18%
52 周区间
132.43 – 799.87
今开 / 最高 / 最低
300.61 / 316.41 / 295.10

雪花图

估值2/6未来增长6/6过往业绩6/6财务健康6/6分红2/6

总分 22/30 · 基本面优秀

一句话看懂西部数据

西部数据的强项是未来增长（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 143.02，现价高于估值 116.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 75.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 55.6%，最新净资产收益率 106.3%。
  • 财务健康 资产负债率 36.1%，有息负债占净资产 11.9%，流动比率 1.33。
  • 分红 当前股息率 0.18%，最近一年派息率 2.1%。

近一年股价

746.23138.132026-012026-042026-072026-10
近一年 +126.8% · 收盘价（按拆股调整）

估值：西部数据的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 143.02，现价高于估值 116.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 116.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -116.3%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 11.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.15
  • 市净率低于 3 倍 市净率 13.07 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 116.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$13.38亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2027$16.06亿$14.70亿
2028$19.27亿$16.16亿
2029$23.12亿$17.76亿
2030$27.74亿$19.51亿
2031$33.29亿$21.44亿
2032$38.79亿$22.87亿
2033$43.83亿$23.67亿
2034$47.99亿$23.74亿
2035$50.87亿$23.04亿
2036$52.14亿$21.63亿
终值$330.85亿

市盈率河流图

5.5 倍27 倍50 倍70 倍90 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看西部数据？

6/6

机构一致预期每股收益至 2029 年年化增长 75.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 75.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 75.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 75.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 27.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 104.5%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0020.0040.002021每股收益：2.6620212022每股收益：4.7520222023每股收益：-5.3720232024每股收益：-2.6120242025每股收益：5.1220252026每股收益：24.2820262027E每股收益：24.732027E2028E每股收益：40.432028E2029E每股收益：54.032029E
年度一致预期每股收益分析师人数
2027E24.7313
2028E40.4312
2029E54.035

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$617.15 一致目标价，较现价高 99.5%

现价 $309.39一致目标价
目标价区间 $405.00 – $1050.00（浅色带），中位数 $575.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 44
  • 持有 16
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 61 次机构评级。

过往业绩：西部数据赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 55.6%，最新净资产收益率 106.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +374.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 55.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 55.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 374.2% vs 5 年 55.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 106.3%
  • 净利率同比提升 19.8% → 72.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2017营收：191亿2017净利润：4亿20172018营收：206亿2018净利润：6.8亿20182019营收：166亿2019净利润：-7.5亿20192020营收：167亿2020净利润：-2.5亿20202021营收：169亿2021净利润：8.2亿20212022营收：188亿2022净利润：15.5亿20222023营收：62.5亿2023净利润：-16.8亿20232024营收：63.2亿2024净利润：-8亿20242025营收：95.2亿2025净利润：18.9亿20252026营收：129亿2026净利润：94.2亿2026
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%100%2017净利率：2%2017ROE：3%20172018净利率：3%2018ROE：6%20182019净利率：-5%2019ROE：-8%20192020净利率：-1%2020ROE：-3%20202021净利率：5%2021ROE：8%20212022净利率：8%2022ROE：13%20222023净利率：-27%2023ROE：-15%20232024净利率：-13%2024ROE：-7%20242025净利率：20%2025ROE：36%20252026净利率：73%2026ROE：106%2026
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2017经营现金流：34.4亿2017自由现金流：28.8亿20172018经营现金流：42亿2018自由现金流：34亿20182019经营现金流：15.5亿2019自由现金流：7.9亿20192020经营现金流：8.2亿2020自由现金流：1.8亿20202021经营现金流：19亿2021自由现金流：8.9亿20212022经营现金流：18.8亿2022自由现金流：7.7亿20222023经营现金流：-4.1亿2023自由现金流：-12.2亿20232024经营现金流：-2.9亿2024自由现金流：-7.8亿20242025经营现金流：16.9亿2025自由现金流：12.8亿20252026经营现金流：39.3亿2026自由现金流：35.1亿2026

财务健康：西部数据的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 36.1%，有息负债占净资产 11.9%，流动比率 1.33。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.33
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 11.9%
  • 负债率较 5 年前下降 81.4% → 11.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 373.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2017总资产：299亿2017总负债：184亿20172018总资产：292亿2018总负债：177亿20182019总资产：264亿2019总负债：164亿20192020总资产：257亿2020总负债：161亿20202021总资产：261亿2021总负债：154亿20212022总资产：263亿2022总负债：140亿20222023总资产：245亿2023总负债：136亿20232024总资产：242亿2024总负债：134亿20242025总资产：140亿2025总负债：86.9亿20252026总资产：139亿2026总负债：50亿2026
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2017现金：63.5亿2017有息负债：132亿20172018现金：50亿2018有息负债：112亿20182019现金：34.5亿2019有息负债：105亿20192020现金：30.5亿2020有息负债：95.8亿20202021现金：33.7亿2021有息负债：87.3亿20212022现金：23.3亿2022有息负债：76.2亿20222023现金：20.2亿2023有息负债：84.7亿20232024现金：15.5亿2024有息负债：78.2亿20242025现金：21.1亿2025有息负债：50.8亿20252026现金：15.8亿2026有息负债：10.5亿2026

分红：西部数据给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.18%，最近一年派息率 2.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.18%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.18%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.18%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 2.1%，现金派息率 5.3%
每股分红（按财年）
0.001.002017每股分红：1.5120172018每股分红：1.5120182019每股分红：1.5120192020每股分红：1.1320202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.1020252026每股分红：0.502026
派息率
-100%0%100%2017派息率：113%20172018派息率：69%20182019派息率：-59%20192020派息率：-135%202020212022202320242025派息率：2%20252026派息率：2%2026
派息记录
财年除息日每股派息类型
20272026-12-04$0.17季度派息
20272026-09-08$0.15季度派息
20262026-06-05$0.15季度派息
20262026-03-05$0.13季度派息
20262025-12-04$0.13季度派息
20262025-09-04$0.10季度派息
20252025-06-04$0.10季度派息
20202020-04-02$0.38季度派息
20202020-01-02$0.38季度派息
20202019-10-03$0.38季度派息
20192019-06-27$0.38季度派息
20192019-03-28$0.38季度派息

公司概况：西部数据

所属行业
信息技术 · 计算机硬件
上市地
纳斯达克
上市日期
1978-10-31
国家/地区
美国
员工人数
40,000 人
下次财报日
2027-02-04
公司官网
westerndigital.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2026。页面生成于 2026-11-11 21:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。