沃特世 WAT

Waters Corporation
$466.27 -4.63 (-0.98%) 美东时间 2026-11-12 12:04:37
总市值
$457.81亿
市盈率(TTM)
466.1
市净率
17.87
股息率
0.00%
52 周区间
282.77 – 483.33
今开 / 最高 / 最低
465.00 / 470.10 / 459.99

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康4/6分红0/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂沃特世

沃特世的强项是未来增长（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 143.87，现价高于估值 224.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.2%，最新净资产收益率 25.1%。
  • 财务健康 资产负债率 49.5%，有息负债占净资产 58.2%，流动比率 1.73。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

480.07283.322026-012026-042026-072026-10
近一年 +37.3% · 收盘价（按拆股调整）

估值：沃特世的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 143.87，现价高于估值 224.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 224.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -224.1%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 466.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 37.79
  • 市净率低于 3 倍 市净率 17.87 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 224.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$5.34亿；前 5 年增速 12.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$6.00亿$5.49亿
2027$6.74亿$5.65亿
2028$7.57亿$5.81亿
2029$8.50亿$5.98亿
2030$9.55亿$6.15亿
2031$10.54亿$6.22亿
2032$11.43亿$6.17亿
2033$12.16亿$6.01亿
2034$12.70亿$5.75亿
2035$13.02亿$5.40亿
终值$82.62亿

市盈率河流图

23 倍28 倍33 倍38 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看沃特世？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 12.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 56.3%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.002020每股收益：8.3620202021每股收益：11.1720212022每股收益：11.7320222023每股收益：10.8420232024每股收益：10.7120242025每股收益：10.7620252026E每股收益：14.682026E2027E每股收益：16.532027E2028E每股收益：18.592028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E14.6812
2027E16.5314
2028E18.596

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$470.00 一致目标价，较现价高 0.8%

现价 $466.27一致目标价
目标价区间 $400.00 – $535.00（浅色带），中位数 $477.50

  • 强烈买入 0
  • 买入 19
  • 持有 16
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 37 次机构评级。

过往业绩：沃特世赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 5.2%，最新净资产收益率 25.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +0.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 0.5% vs 5 年 5.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 25.1%
  • 净利率同比提升 21.6% → 20.3%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：21.7亿2016净利润：5.2亿20162017营收：23.1亿2017净利润：2031万20172018营收：24.2亿2018净利润：5.9亿20182019营收：24.1亿2019净利润：5.9亿20192020营收：23.7亿2020净利润：5.2亿20202021营收：27.9亿2021净利润：6.9亿20212022营收：29.7亿2022净利润：7.1亿20222023营收：29.6亿2023净利润：6.4亿20232024营收：29.6亿2024净利润：6.4亿20242025营收：31.7亿2025净利润：6.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-200%0%200%2016净利率：24%2016ROE：23%20162017净利率：1%2017ROE：1%20172018净利率：25%2018ROE：38%20182019净利率：25%2019ROE：-274%20192020净利率：22%2020ROE：225%20202021净利率：25%2021ROE：189%20212022净利率：24%2022ROE：140%20222023净利率：22%2023ROE：56%20232024净利率：22%2024ROE：35%20242025净利率：20%2025ROE：25%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：6.3亿2016自由现金流：5.3亿20162017经营现金流：7亿2017自由现金流：6.1亿20172018经营现金流：6亿2018自由现金流：4.8亿20182019经营现金流：6.4亿2019自由现金流：4.8亿20192020经营现金流：7.9亿2020自由现金流：6.2亿20202021经营现金流：7.5亿2021自由现金流：5.8亿20212022经营现金流：6.1亿2022自由现金流：4.3亿20222023经营现金流：6亿2023自由现金流：4.4亿20232024经营现金流：7.6亿2024自由现金流：6.2亿20242025经营现金流：6.5亿2025自由现金流：5.4亿2025

财务健康：沃特世的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 49.5%，有息负债占净资产 58.2%，流动比率 1.73。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.73
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 58.2%
  • 负债率较 5 年前下降 625.7% → 58.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 43.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 49.5%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：46.6亿2016总负债：23.6亿20162017总资产：53.4亿2017总负债：31.1亿20172018总资产：37.3亿2018总负债：21.6亿20182019总资产：25.6亿2019总负债：27.7亿20192020总资产：28.4亿2020总负债：26.1亿20202021总资产：30.9亿2021总负债：27.3亿20212022总资产：32.8亿2022总负债：27.8亿20222023总资产：46.3亿2023总负债：34.8亿20232024总资产：45.5亿2024总负债：27.3亿20242025总资产：50.8亿2025总负债：25.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：5.1亿2016有息负债：18.3亿20162017现金：6.4亿2017有息负债：20亿20172018现金：8亿2018有息负债：11.5亿20182019现金：3.4亿2019有息负债：17.8亿20192020现金：4.4亿2020有息负债：14.5亿20202021现金：5亿2021有息负债：16亿20212022现金：4.8亿2022有息负债：16.6亿20222023现金：4亿2023有息负债：24.4亿20232024现金：3.2亿2024有息负债：17亿20242025现金：5.9亿2025有息负债：14.9亿2025

分红：沃特世给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

派息记录
财年除息日每股派息类型
19961996-11-26$0.04不定期派息

公司概况：沃特世

所属行业
医疗保健 · 诊断与研究服务
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1995-11-17
国家/地区
美国
员工人数
15,000 人
下次财报日
2027-02-08
公司官网
waters.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。