丹纳赫 DHR

Danaher Corporation
$234.90 -0.41 (-0.17%) 美东时间 2026-11-12 12:06:51
总市值
$1652.59亿
市盈率(TTM)
38.2
市净率
3.15
股息率
0.65%
52 周区间
160.93 – 242.80
今开 / 最高 / 最低
235.42 / 235.57 / 232.25

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩1/6财务健康5/6分红4/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂丹纳赫

丹纳赫的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 178.15，现价高于估值 31.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.6%，最新净资产收益率 6.9%。
  • 财务健康 资产负债率 37.1%，有息负债占净资产 35.1%，流动比率 1.87。
  • 分红 当前股息率 0.65%，最近一年派息率 25.4%。

近一年股价

242.05161.912026-012026-042026-072026-10
近一年 +9.4% · 收盘价（按拆股调整）

估值：丹纳赫的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 178.15，现价高于估值 31.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 31.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -31.9%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 38.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.89
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.15 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 31.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$54.46亿；前 5 年增速 9.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$59.79亿$54.76亿
2027$65.65亿$55.06亿
2028$72.09亿$55.36亿
2029$79.15亿$55.66亿
2030$86.91亿$55.97亿
2031$94.16亿$55.53亿
2032$100.64亿$54.35亿
2033$106.09亿$52.47亿
2034$110.30亿$49.95亿
2035$113.05亿$46.89亿
终值$717.31亿

市盈率河流图

22 倍31 倍40 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看丹纳赫？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 9.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.5%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：4.8920202021每股收益：8.6120212022每股收益：9.6420222023每股收益：6.3820232024每股收益：5.2920242025每股收益：5.0420252026E每股收益：8.592026E2027E每股收益：9.312027E2028E每股收益：10.242028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E8.5913
2027E9.3114
2028E10.247

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$238.77 一致目标价，较现价高 1.6%

现价 $234.90一致目标价
目标价区间 $195.00 – $275.00（浅色带），中位数 $240.00

  • 强烈买入 1
  • 买入 30
  • 持有 11
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 43 次机构评级。

过往业绩：丹纳赫赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 0.6%，最新净资产收益率 6.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -4.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -4.7% vs 5 年 0.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.9%
  • 净利率同比提升 16.3% → 14.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：169亿2016净利润：25.5亿20162017营收：183亿2017净利润：24.9亿20172018营收：170亿2018净利润：26.5亿20182019营收：179亿2019净利润：25.6亿20192020营收：223亿2020净利润：36.5亿20202021营收：295亿2021净利润：64.3亿20212022营收：266亿2022净利润：72.1亿20222023营收：239亿2023净利润：47.6亿20232024营收：239亿2024净利润：39亿20242025营收：246亿2025净利润：36.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：15%2016ROE：11%20162017净利率：14%2017ROE：9%20172018净利率：16%2018ROE：9%20182019净利率：14%2019ROE：8%20192020净利率：16%2020ROE：9%20202021净利率：22%2021ROE：14%20212022净利率：27%2022ROE：14%20222023净利率：20%2023ROE：9%20232024净利率：16%2024ROE：8%20242025净利率：15%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：35.2亿2016自由现金流：29.3亿20162017经营现金流：34.8亿2017自由现金流：29.1亿20172018经营现金流：40.2亿2018自由现金流：34.4亿20182019经营现金流：39.5亿2019自由现金流：33.2亿20192020经营现金流：62.1亿2020自由现金流：54.2亿20202021经营现金流：83.6亿2021自由现金流：70.6亿20212022经营现金流：85.2亿2022自由现金流：73.7亿20222023经营现金流：71.6亿2023自由现金流：57.8亿20232024经营现金流：66.9亿2024自由现金流：53亿20242025经营现金流：64.2亿2025自由现金流：52.6亿2025

财务健康：丹纳赫的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 37.1%，有息负债占净资产 35.1%，流动比率 1.87。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.87
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 35.1%
  • 负债率较 5 年前下降 55.8% → 35.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 34.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 37.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：453亿2016总负债：222亿20162017总资产：466亿2017总负债：203亿20172018总资产：478亿2018总负债：196亿20182019总资产：621亿2019总负债：318亿20192020总资产：762亿2020总负债：364亿20202021总资产：832亿2021总负债：380亿20212022总资产：844亿2022总负债：343亿20222023总资产：845亿2023总负债：310亿20232024总资产：775亿2024总负债：280亿20242025总资产：835亿2025总负债：309亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：9.6亿2016有息负债：123亿20162017现金：6.3亿2017有息负债：105亿20172018现金：7.9亿2018有息负债：97.4亿20182019现金：199亿2019有息负债：225亿20192020现金：60.4亿2020有息负债：222亿20202021现金：25.9亿2021有息负债：233亿20212022现金：60亿2022有息负债：206亿20222023现金：58.6亿2023有息负债：195亿20232024现金：20.8亿2024有息负债：171亿20242025现金：46.1亿2025有息负债：184亿2025

分红：丹纳赫给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.65%，最近一年派息率 25.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.65%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.65%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.65%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 25.4%，现金派息率 17.1%
每股分红（按财年）
0.0010.0020.002016每股分红：25.0020162017每股分红：0.5020172018每股分红：0.5720182019每股分红：0.6020192020每股分红：0.6420202021每股分红：0.7420212022每股分红：0.8920222023每股分红：0.9920232024每股分红：1.0820242025每股分红：1.282025
派息率
0%250%500%2016派息率：685%20162017派息率：14%20172018派息率：15%20182019派息率：18%20192020派息率：13%20202021派息率：9%20212022派息率：9%20222023派息率：15%20232024派息率：20%20242025派息率：25%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-09-30$0.40季度派息
20262026-06-26$0.40季度派息
20262026-03-27$0.40季度派息
20252025-12-26$0.32季度派息
20252025-09-26$0.32季度派息
20252025-06-27$0.32季度派息
20252025-03-28$0.32季度派息
20242024-12-27$0.27季度派息
20242024-09-27$0.27季度派息
20242024-06-28$0.27季度派息
20242024-03-27$0.27季度派息
20232023-12-28$0.24季度派息

公司概况：丹纳赫

所属行业
医疗保健 · 诊断与研究服务
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1978-12-29
国家/地区
美国
员工人数
59,000 人
下次财报日
2027-01-27
公司官网
danaher.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。