特尔尼翁钢铁 TX

Ternium S.A.
$50.71 -0.83 (-1.61%) 美东时间 2026-11-12 11:46:02
总市值
$99.55亿
市盈率(TTM)
10.4
市净率
0.83
股息率
2.56%
52 周区间
35.12 – 60.21
今开 / 最高 / 最低
51.11 / 51.49 / 50.07

该股在美上市的是存托凭证（ADS），每股数据均按每份 ADS 计算。

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康5/6分红3/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂特尔尼翁钢铁

特尔尼翁钢铁的强项是财务健康（5/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 60.74，现价低于估值 16.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 40.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -11.1%，最新净资产收益率 3.6%。
  • 财务健康 资产负债率 31.6%，有息负债占净资产 21.8%，流动比率 2.49。
  • 分红 当前股息率 2.56%，最近一年派息率 122.7%。

近一年股价

59.6935.262026-012026-042026-072026-10
近一年 +45.4% · 收盘价（按拆股调整）

估值：特尔尼翁钢铁的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 60.74，现价低于估值 16.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 16.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 16.5%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 10.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.26
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.83 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 16.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$2.98亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$3.58亿$3.27亿
2027$4.29亿$3.60亿
2028$5.15亿$3.95亿
2029$6.18亿$4.35亿
2030$7.41亿$4.78亿
2031$8.64亿$5.09亿
2032$9.76亿$5.27亿
2033$10.69亿$5.29亿
2034$11.33亿$5.13亿
2035$11.61亿$4.82亿
终值$73.68亿

市盈率河流图

1.5 倍7 倍12 倍17 倍22 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看特尔尼翁钢铁？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 40.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 40.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 40.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 40.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.0%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.002020每股收益：3.9620202021每股收益：19.4120212022每股收益：9.0720222023每股收益：3.4020232024每股收益：-0.2720242025每股收益：2.2020252026E每股收益：6.712026E2027E每股收益：7.972027E2028E每股收益：8.472028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E6.716
2027E7.976
2028E8.477

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$57.17 一致目标价，较现价高 12.7%

现价 $50.71一致目标价
目标价区间 $45.00 – $65.00（浅色带），中位数 $58.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 8
  • 持有 8
  • 卖出 0
  • 强烈卖出 0

近期 16 次机构评级。

过往业绩：特尔尼翁钢铁赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -11.1%，最新净资产收益率 3.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -11.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -11.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 -11.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.6%
  • 净利率同比提升 -0.3% → 2.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：72.2亿2016净利润：6亿20162017营收：97亿2017净利润：8.9亿20172018营收：115亿2018净利润：15.1亿20182019营收：102亿2019净利润：5.6亿20192020营收：87.4亿2020净利润：7.8亿20202021营收：161亿2021净利润：38.3亿20212022营收：164亿2022净利润：17.7亿20222023营收：176亿2023净利润：6.8亿20232024营收：176亿2024净利润：-5367万20242025营收：156亿2025净利润：4.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：8%2016ROE：14%20162017净利率：9%2017ROE：18%20172018净利率：13%2018ROE：24%20182019净利率：6%2019ROE：9%20192020净利率：9%2020ROE：11%20202021净利率：24%2021ROE：36%20212022净利率：11%2022ROE：15%20222023净利率：4%2023ROE：5%20232024净利率：-0%2024ROE：-0%20242025净利率：3%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：11亿2016自由现金流：6.6亿20162017经营现金流：3.8亿2017自由现金流：-2554万20172018经营现金流：17.4亿2018自由现金流：12.2亿20182019经营现金流：16.5亿2019自由现金流：6亿20192020经营现金流：17.6亿2020自由现金流：12亿20202021经营现金流：26.8亿2021自由现金流：21.5亿20212022经营现金流：27.5亿2022自由现金流：21.7亿20222023经营现金流：25亿2023自由现金流：10.4亿20232024经营现金流：19.1亿2024自由现金流：4074万20242025经营现金流：23.1亿2025自由现金流：-1.9亿2025

财务健康：特尔尼翁钢铁的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 31.6%，有息负债占净资产 21.8%，流动比率 2.49。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.49
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 21.8%
  • 负债率较 5 年前下降 27.7% → 21.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 88.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：83.2亿2016总负债：31.6亿20162017总资产：121亿2017总负债：62.7亿20172018总资产：125亿2018总负债：50.6亿20182019总资产：129亿2019总负债：52.2亿20192020总资产：129亿2020总负债：44.1亿20202021总资产：171亿2021总负债：48.6亿20212022总资产：175亿2022总负债：37.2亿20222023总资产：242亿2023总负债：73.7亿20232024总资产：231亿2024总负债：70亿20242025总资产：236亿2025总负债：74.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：1.8亿2016有息负债：12.2亿20162017现金：3.4亿2017有息负债：33亿20172018现金：2.5亿2018有息负债：21.1亿20182019现金：5.2亿2019有息负债：25.3亿20192020现金：5.4亿2020有息负债：20.2亿20202021现金：12.8亿2021有息负债：9.2亿20212022现金：16.5亿2022有息负债：7.7亿20222023现金：18.4亿2023有息负债：14.7亿20232024现金：16.9亿2024有息负债：17.9亿20242025现金：15.3亿2025有息负债：26.1亿2025

分红：特尔尼翁钢铁给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.56%，最近一年派息率 122.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.56%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 2.56%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.56%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 17.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 122.7%，现金派息率 -283.1%
每股分红（按财年）
0.002.002016每股分红：0.9020162017每股分红：1.0020172018每股分红：1.1020182019每股分红：1.2020192020每股分红：1.2020202021每股分红：2.9020212022每股分红：2.7020222023每股分红：2.9020232024每股分红：3.1020242025每股分红：2.702025
派息率
-1000%-500%0%2016派息率：30%20162017派息率：22%20172018派息率：14%20182019派息率：41%20192020派息率：30%20202021派息率：15%20212022派息率：30%20222023派息率：85%20232024派息率：-1148%20242025派息率：123%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-11-16$0.90半年度派息
20262026-05-14$1.30半年度派息
20252025-11-10$0.90半年度派息
20252025-05-09$1.80半年度派息
20242024-11-18$0.90半年度派息
20242024-05-02$2.20半年度派息
20232023-11-10$1.10半年度派息
20232023-05-04$1.80半年度派息
20222022-11-14$0.90半年度派息
20222022-05-05$1.80半年度派息
20212021-11-12$0.80半年度派息
20212021-05-05$2.10不定期派息

公司概况：特尔尼翁钢铁

所属行业
基础材料 · 钢铁
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2006-02-01
国家/地区
卢森堡
员工人数
33,253 人
下次财报日
2027-02-17
公司官网
ternium.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。