西蒙地产 SPG

Simon Property Group, Inc.
$234.74 -0.01 (-0.00%) 美东时间 2026-11-12 12:22:21
总市值
$759.50亿
市盈率(TTM)
16.8
市净率
14.58
股息率
3.79%
52 周区间
177.88 – 238.50
今开 / 最高 / 最低
236.41 / 237.27 / 233.36

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩6/6财务健康1/6分红5/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂西蒙地产

西蒙地产的强项是过往业绩（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 149.01，现价高于估值 57.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 31.5%，最新净资产收益率 88.6%。
  • 财务健康 资产负债率 83.5%，有息负债占净资产 560.4%，流动比率 0.16。
  • 分红 当前股息率 3.79%，最近一年派息率 60.5%。

近一年股价

236.70173.352026-012026-042026-072026-10
近一年 +35.7% · 收盘价（按拆股调整）

估值：西蒙地产的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 149.01，现价高于估值 57.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 57.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -57.5%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 16.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 6.46
  • 市净率低于 3 倍 市净率 14.58 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 57.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$31.33亿；前 5 年增速 2.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$32.15亿$29.44亿
2027$32.98亿$27.66亿
2028$33.84亿$25.99亿
2029$34.72亿$24.42亿
2030$35.63亿$22.94亿
2031$36.55亿$21.55亿
2032$37.48亿$20.24亿
2033$38.44亿$19.01亿
2034$39.41亿$17.85亿
2035$40.39亿$16.75亿
终值$256.28亿

市盈率河流图

11 倍18 倍25 倍32 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看西蒙地产？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 2.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 41.3%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：3.5920202021每股收益：6.8420212022每股收益：6.5220222023每股收益：6.9820232024每股收益：7.2620242025每股收益：14.1420252026E每股收益：6.652026E2027E每股收益：7.002027E2028E每股收益：7.482028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E6.653
2027E7.005
2028E7.486

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$218.45 一致目标价，较现价低 6.9%

现价 $234.74一致目标价
目标价区间 $205.00 – $254.00（浅色带），中位数 $216.00

  • 强烈买入 0
  • 买入 16
  • 持有 20
  • 卖出 2
  • 强烈卖出 0

近期 38 次机构评级。

过往业绩：西蒙地产赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 31.5%，最新净资产收益率 88.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +94.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 31.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 31.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 94.8% vs 5 年 31.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 88.6%
  • 净利率同比提升 39.8% → 72.5%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：54.4亿2016净利润：18.4亿20162017营收：55.3亿2017净利润：19.5亿20172018营收：56.5亿2018净利润：24.4亿20182019营收：57.6亿2019净利润：21亿20192020营收：46.1亿2020净利润：11.1亿20202021营收：51.2亿2021净利润：22.5亿20212022营收：52.9亿2022净利润：21.4亿20222023营收：56.6亿2023净利润：22.8亿20232024营收：59.6亿2024净利润：23.7亿20242025营收：63.6亿2025净利润：46.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%2016净利率：34%2016ROE：43%20162017净利率：35%2017ROE：53%20172018净利率：43%2018ROE：74%20182019净利率：37%2019ROE：83%20192020净利率：24%2020ROE：37%20202021净利率：44%2021ROE：67%20212022净利率：40%2022ROE：68%20222023净利率：40%2023ROE：76%20232024净利率：40%2024ROE：81%20242025净利率：73%2025ROE：89%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：33.7亿2016自由现金流：25.7亿20162017经营现金流：35.9亿2017自由现金流：28.6亿20172018经营现金流：37.5亿2018自由现金流：29.7亿20182019经营现金流：38.1亿2019自由现金流：29.3亿20192020经营现金流：23.3亿2020自由现金流：18.4亿20202021经营现金流：36.4亿2021自由现金流：31.1亿20212022经营现金流：37.7亿2022自由现金流：31.2亿20222023经营现金流：39.3亿2023自由现金流：31.4亿20232024经营现金流：38.1亿2024自由现金流：30.6亿20242025经营现金流：41.4亿2025自由现金流：32亿2025

财务健康：西蒙地产的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 83.5%，有息负债占净资产 560.4%，流动比率 0.16。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.16
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 560.4%
  • 负债率较 5 年前下降 896.2% → 560.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 14.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 83.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：311亿2016总负债：260亿20162017总资产：323亿2017总负债：278亿20172018总资产：307亿2018总负债：267亿20182019总资产：312亿2019总负债：281亿20192020总资产：348亿2020总负债：311亿20202021总资产：338亿2021总负债：294亿20212022总资产：330亿2022总负债：292亿20222023总资产：343亿2023总负债：306亿20232024总资产：324亿2024总负债：288亿20242025总资产：406亿2025总负债：339亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：5.6亿2016有息负债：230亿20162017现金：14.8亿2017有息负债：246亿20172018现金：5.1亿2018有息负债：233亿20182019现金：6.7亿2019有息负债：247亿20192020现金：10.1亿2020有息负债：272亿20202021现金：5.3亿2021有息负债：258亿20212022现金：6.2亿2022有息负债：255亿20222023现金：11.7亿2023有息负债：265亿20232024现金：14亿2024有息负债：248亿20242025现金：8.2亿2025有息负债：292亿2025

分红：西蒙地产给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.79%，最近一年派息率 60.5%。

  • 派发现金分红 股息率 3.79%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 3.79%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.79%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.5%，现金派息率 86.4%
每股分红（按财年）
0.005.002016每股分红：6.5020162017每股分红：7.1520172018每股分红：7.9020182019每股分红：8.3020192020每股分红：6.0020202021每股分红：5.8520212022每股分红：6.9020222023每股分红：7.4520232024每股分红：8.1020242025每股分红：8.552025
派息率
0%100%2016派息率：111%20162017派息率：115%20172018派息率：100%20182019派息率：122%20192020派息率：167%20202021派息率：86%20212022派息率：106%20222023派息率：107%20232024派息率：112%20242025派息率：60%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-12-10$2.30季度派息
20262026-09-09$2.25季度派息
20262026-06-09$2.25季度派息
20262026-03-10$2.20季度派息
20252025-12-10$2.20季度派息
20252025-09-09$2.15季度派息
20252025-06-09$2.10季度派息
20252025-03-10$2.10季度派息
20242024-12-09$2.10季度派息
20242024-09-09$2.05季度派息
20242024-06-07$2.00季度派息
20242024-03-07$1.95季度派息

公司概况：西蒙地产

所属行业
房地产 · 零售房地产信托
上市地
纽约证券交易所
上市日期
1993-12-14
国家/地区
美国
员工人数
3,350 人
下次财报日
2027-02-01
公司官网
simon.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。