新聚思 SNX

TD Synnex Corp
$244.70 +3.84 (+1.59%) 美东时间 2026-11-12 11:57:30
总市值
$195.22亿
市盈率(TTM)
14.7
市净率
2.31
股息率
0.78%
52 周区间
142.22 – 298.77
今开 / 最高 / 最低
237.07 / 246.58 / 235.00

雪花图

估值6/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康2/6分红4/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂新聚思

新聚思的强项是估值（6/6），短板是财务健康（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 616.81，现价低于估值 60.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 29.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -0.5%，最新净资产收益率 9.8%。
  • 财务健康 资产负债率 75.3%，有息负债占净资产 54.6%，流动比率 1.21。
  • 分红 当前股息率 0.78%，最近一年派息率 17.7%。

近一年股价

290.14142.422026-012026-042026-072026-10
近一年 +54.9% · 收盘价（按拆股调整）

估值：新聚思的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 616.81，现价低于估值 60.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 60.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 60.3%
  • 市盈率低于市场（22 倍） 市盈率 14.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.49
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.31 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 60.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）$12.30亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.5%；折现率 9.2%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026$14.76亿$13.51亿
2027$17.71亿$14.85亿
2028$21.25亿$16.32亿
2029$25.50亿$17.93亿
2030$30.60亿$19.71亿
2031$35.65亿$21.02亿
2032$40.29亿$21.76亿
2033$44.11亿$21.82亿
2034$46.76亿$21.18亿
2035$47.93亿$19.88亿
终值$304.10亿

市盈率河流图

8 倍12 倍16 倍21 倍25 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看新聚思？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 29.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（4.0%） 年化 29.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 29.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 29.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 20.1%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.0020.002020每股收益：10.2120202021每股收益：6.2420212022每股收益：6.7720222023每股收益：6.7020232024每股收益：7.9520242025每股收益：9.9520252026E每股收益：21.242026E2027E每股收益：24.632027E2028E每股收益：28.652028E
年度一致预期每股收益分析师人数
2026E21.247
2027E24.637
2028E28.652

分析师一致预期均值，多为经调整的每股收益，与财报口径可能不同；预期增速按一致预期之间的变化计算。

分析师目标价与评级

$336.67 一致目标价，较现价高 37.6%

现价 $244.70一致目标价
目标价区间 $287.00 – $379.00（浅色带），中位数 $335.00

  • 强烈买入 1
  • 买入 18
  • 持有 4
  • 卖出 1
  • 强烈卖出 0

近期 24 次机构评级。

过往业绩：新聚思赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -0.5%，最新净资产收益率 9.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +25.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -0.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -0.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 25.2% vs 5 年 -0.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.8%
  • 净利率同比提升 1.2% → 1.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：141亿2016净利润：2.3亿20162017营收：168亿2017净利润：3亿20172018营收：198亿2018净利润：3亿20182019营收：191亿2019净利润：5亿20192020营收：200亿2020净利润：5.3亿20202021营收：316亿2021净利润：4亿20212022营收：623亿2022净利润：6.5亿20222023营收：576亿2023净利润：6.3亿20232024营收：585亿2024净利润：6.9亿20242025营收：625亿2025净利润：8.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：2%2016ROE：12%20162017净利率：2%2017ROE：13%20172018净利率：2%2018ROE：9%20182019净利率：3%2019ROE：13%20192020净利率：3%2020ROE：12%20202021净利率：1%2021ROE：5%20212022净利率：1%2022ROE：8%20222023净利率：1%2023ROE：8%20232024净利率：1%2024ROE：9%20242025净利率：1%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：3.3亿2016自由现金流：2亿20162017经营现金流：1.8亿2017自由现金流：7922万20172018经营现金流：1亿2018自由现金流：-2460万20182019经营现金流：5.5亿2019自由现金流：4.1亿20192020经营现金流：18.3亿2020自由现金流：16.4亿20202021经营现金流：8.1亿2021自由现金流：7.5亿20212022经营现金流：-4960万2022自由现金流：-1.7亿20222023经营现金流：14.1亿2023自由现金流：12.6亿20232024经营现金流：12.2亿2024自由现金流：10.4亿20242025经营现金流：15.3亿2025自由现金流：13.9亿2025

财务健康：新聚思的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 75.3%，有息负债占净资产 54.6%，流动比率 1.21。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.21
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 54.6%
  • 负债率较 5 年前下降 37.4% → 54.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 33.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 75.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：52.2亿2016总负债：32.5亿20162017总资产：77亿2017总负债：54.1亿20172018总资产：115亿2018总负债：81.1亿20182019总资产：117亿2019总负债：79.1亿20192020总资产：135亿2020总负债：91.3亿20202021总资产：277亿2021总负债：198亿20212022总资产：297亿2022总负债：217亿20222023总资产：294亿2023总负债：212亿20232024总资产：303亿2024总负债：222亿20242025总资产：343亿2025总负债：258亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：3.8亿2016有息负债：9.6亿20162017现金：5.5亿2017有息负债：19.4亿20172018现金：4.5亿2018有息负债：34.6亿20182019现金：2.3亿2019有息负债：30.2亿20192020现金：14.1亿2020有息负债：16.2亿20202021现金：9.9亿2021有息负债：41.4亿20212022现金：5.2亿2022有息负债：41亿20222023现金：10.3亿2023有息负债：40.8亿20232024现金：10.6亿2024有息负债：39.1亿20242025现金：24.4亿2025有息负债：46.1亿2025

分红：新聚思给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.78%，最近一年派息率 17.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.78%
  • 股息率高于储蓄利率（4.0%） 股息率 0.78%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.78%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 34.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 17.7%，现金派息率 10.1%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：0.4320162017每股分红：0.5320172018每股分红：0.7020182019每股分红：0.7520192020每股分红：0.4020202021每股分红：0.8020212022每股分红：1.2020222023每股分红：1.4020232024每股分红：1.6020242025每股分红：1.762025
派息率
0%10%20%2016派息率：7%20162017派息率：7%20172018派息率：10%20182019派息率：8%20192020派息率：4%20202021派息率：13%20212022派息率：18%20222023派息率：21%20232024派息率：20%20242025派息率：18%2025
派息记录
财年除息日每股派息类型
20262026-10-16$0.48季度派息
20262026-07-17$0.48季度派息
20262026-04-15$0.48季度派息
20262026-01-16$0.48季度派息
20252025-10-17$0.44季度派息
20252025-07-11$0.44季度派息
20252025-04-11$0.44季度派息
20252025-01-24$0.44季度派息
20242024-10-11$0.40季度派息
20242024-07-12$0.40季度派息
20242024-04-11$0.40季度派息
20242024-01-18$0.40季度派息

公司概况：新聚思

所属行业
信息技术 · 科技产品分销
上市地
纽约证券交易所
上市日期
2003-11-25
国家/地区
美国
员工人数
24,000 人
下次财报日
2027-01-14
公司官网
tdsynnex.com

同行公司

财务数据依据公司向美国 SEC 提交的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。